Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Starbucks Corp., FCFFcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-10-01), 10-K (Data do relatório: 2022-10-02), 10-K (Data do relatório: 2021-10-03), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa nos fluxos de caixa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação considerável tanto no caixa líquido gerado pelas atividades operacionais quanto no fluxo de caixa livre para a empresa.
- Caixa Líquido Fornecido pelas Atividades Operacionais
- Em 2020, o caixa líquido gerado pelas atividades operacionais registrou um valor de US$ 1.597.800 mil. Houve um aumento expressivo em 2021, atingindo US$ 5.989.100 mil, seguido por uma diminuição em 2022 para US$ 4.397.300 mil. Em 2023, o valor se recuperou para US$ 6.008.700 mil, mantendo-se em um patamar elevado em 2024 com US$ 6.095.600 mil. Contudo, em 2025, houve uma redução para US$ 4.747.500 mil, indicando uma possível tendência de desaceleração.
- Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre para a empresa apresentou um padrão similar de volatilidade. Em 2020, o FCFF foi de US$ 429.339 mil, com um aumento substancial em 2021 para US$ 4.911.962 mil. Em 2022, o FCFF diminuiu significativamente para US$ 2.924.367 mil, seguido por uma recuperação em 2023 para US$ 4.075.665 mil. Em 2024, o valor se manteve em US$ 3.750.120 mil, e em 2025, apresentou uma redução para US$ 2.877.930 mil. A correlação entre o caixa operacional e o FCFF é evidente, com ambos apresentando movimentos similares ao longo do tempo.
A flutuação nos fluxos de caixa pode ser atribuída a diversos fatores, incluindo mudanças nas condições de mercado, estratégias operacionais e investimentos. A diminuição observada em 2025 em ambos os indicadores sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada para identificar as causas subjacentes e avaliar o impacto potencial na sustentabilidade financeira a longo prazo.
Juros pagos, líquidos de impostos
Starbucks Corp., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-10-01), 10-K (Data do relatório: 2022-10-02), 10-K (Data do relatório: 2021-10-03), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
2 2025 cálculo
Caixa pago durante o período a título de juros, líquidos de juros capitalizados, impostos = Caixa pago durante o período a título de juros, líquido de juros capitalizados × EITR
= 588,300 × 25.90% = 152,370
A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência de aumento na alíquota efetiva do imposto de renda ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de 20.6% em 2020 para atingir 25.9% em 2025. Este aumento sugere uma alteração na estrutura tributária ou no lucro tributável da entidade.
- Alíquota Efetiva do Imposto de Renda (EITR)
- A EITR apresentou um incremento anual consistente, indicando uma maior proporção do lucro destinada ao pagamento de impostos. A variação de 20.6% para 25.9% ao longo de seis anos representa um aumento significativo na carga tributária.
Em relação ao fluxo de caixa relacionado a juros, a análise revela flutuações ao longo dos anos. Inicialmente, houve um aumento de 315.139 mil dólares em 2020 para 392.862 mil dólares em 2021. Em 2022, registrou-se uma diminuição para 368.367 mil dólares, seguida por um novo aumento em 2023, atingindo 400.565 mil dólares. A tendência de crescimento continua em 2024 e 2025, com valores de 432.020 mil dólares e 435.930 mil dólares, respectivamente.
- Caixa Pago a Título de Juros
- O pagamento de juros apresentou um padrão de crescimento geral, apesar de algumas variações anuais. O valor final em 2025 é superior ao valor inicial em 2020, indicando um possível aumento no endividamento ou nas taxas de juros.
A combinação do aumento da alíquota efetiva do imposto de renda com o crescimento nos pagamentos de juros sugere uma potencial pressão sobre a rentabilidade líquida da entidade. É recomendável uma análise mais aprofundada das demonstrações financeiras completas para avaliar o impacto desses fatores no desempenho geral.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Starbucks Corp., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Valor da empresa (EV) | 118,354,127) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 2,877,930) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 41.12 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Airbnb Inc. | 16.01 |
| Booking Holdings Inc. | 19.09 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 33.57 |
| DoorDash, Inc. | 46.04 |
| McDonald’s Corp. | 32.66 |
| EV/FCFFsetor | |
| Serviços ao consumidor | 26.58 |
| EV/FCFFindústria | |
| Discricionariedade do consumidor | 44.40 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Starbucks Corp., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de set. de 2025 | 29 de set. de 2024 | 1 de out. de 2023 | 2 de out. de 2022 | 3 de out. de 2021 | 27 de set. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 109,018,538) | 123,439,688) | 131,421,619) | 124,120,910) | 137,971,696) | 121,059,261) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 2,877,930) | 3,750,120) | 4,075,665) | 2,924,367) | 4,911,962) | 429,339) | |
| Índice de avaliação | |||||||
| EV/FCFF3 | 37.88 | 32.92 | 32.25 | 42.44 | 28.09 | 281.97 | |
| Benchmarks | |||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | |||||||
| Airbnb Inc. | — | 17.91 | 23.35 | 22.46 | 42.36 | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | 19.06 | 17.62 | 14.11 | 36.39 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | 49.96 | 57.71 | 51.53 | 50.61 | 146.36 | |
| DoorDash, Inc. | — | 46.68 | 31.48 | 844.08 | 65.41 | 475.27 | |
| McDonald’s Corp. | — | 33.05 | 30.11 | 35.39 | 26.32 | 34.80 | |
| EV/FCFFsetor | |||||||
| Serviços ao consumidor | — | 28.11 | 26.85 | 28.89 | 32.14 | 126.47 | |
| EV/FCFFindústria | |||||||
| Discricionariedade do consumidor | — | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-10-01), 10-K (Data do relatório: 2022-10-02), 10-K (Data do relatório: 2021-10-03), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 109,018,538 ÷ 2,877,930 = 37.88
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O valor da empresa (EV) apresentou flutuações significativas, iniciando em US$ 121.059.261 mil em 2020, atingindo um pico de US$ 137.971.696 mil em 2021, seguido por uma redução em 2022 para US$ 124.120.910 mil. Em 2023, observou-se uma recuperação parcial para US$ 131.421.619 mil, com declínios subsequentes em 2024 (US$ 123.439.688 mil) e 2025 (US$ 109.018.538 mil).
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) exibiu um padrão de crescimento notável entre 2020 e 2021, saltando de US$ 429.339 mil para US$ 4.911.962 mil. Contudo, em 2022, o FCFF diminuiu consideravelmente para US$ 2.924.367 mil, recuperando-se em 2023 para US$ 4.075.665 mil. Em 2024, o FCFF registrou US$ 3.750.120 mil, com uma nova redução em 2025 para US$ 2.877.930 mil.
- EV/FCFF
- O rácio EV/FCFF apresentou uma variação substancial. Em 2020, o rácio era elevado, atingindo 281.97. Houve uma diminuição drástica em 2021, para 28.09, refletindo o aumento significativo do FCFF. Em 2022, o rácio aumentou para 42.44, seguido por uma redução em 2023 para 32.25. Os anos de 2024 e 2025 mostraram valores de 32.92 e 37.88, respectivamente, indicando uma tendência de ligeiro aumento neste indicador.
A relação entre o valor da empresa e o fluxo de caixa livre sugere que, embora o valor da empresa tenha apresentado volatilidade, o FCFF tem sido um fator importante na avaliação. A diminuição do EV/FCFF em 2021, seguida por um aumento em 2022, e a estabilização nos anos subsequentes, indicam uma possível reavaliação das expectativas de geração de caixa. A tendência de declínio do EV em 2024 e 2025, combinada com a redução do FCFF em 2025, pode indicar desafios futuros na manutenção do valor da empresa.