Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Starbucks Corp., FCFFcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-10-01), 10-K (Data do relatório: 2022-10-02), 10-K (Data do relatório: 2021-10-03), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27), 10-K (Data do relatório: 2019-09-29).
Ao analisar os dados financeiros de fluxo de caixa fornecidos ao longo do período de cinco anos, observam-se algumas tendências relevantes e variações específicas em diferentes indicadores.
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- 2019 a 2020:
- O valor sofreu uma significativa redução de aproximadamente 3,33 bilhões de dólares, passando de 5,05 bilhões para cerca de 1,60 bilhão, indicando possível impacto de fatores internos ou externos que afetaram as operações naquele período.
- 2020 a 2021:
- Houve uma recuperação rápida, com um aumento expressivo para aproximadamente 5,99 bilhões de dólares, superando o nível de 2019, refletindo possivelmente uma retomada das atividades ou melhorias na eficiência operacional.
- 2021 a 2022:
- Os valores decresceram para aproximadamente 4,40 bilhões de dólares, indicando uma redução na geração de caixa operacional, embora permanecendo acima dos níveis de 2020.
- 2022 a 2023:
- Houve novamente uma significativa retomada, atingindo cerca de 6,01 bilhões de dólares, marcando o maior valor do período, possivelmente associado a melhorias contínuas na performance operacional ou mudanças estratégicas.
- 2023 a 2024:
- O valor permaneceu relativamente estável, em torno de 6,10 bilhões de dólares, sugerindo estabilidade na geração de caixa operacional nesta fase.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- 2019 a 2020:
- O FCFF apresentou uma queda acentuada, de cerca de 3,48 milhões para aproximadamente 429 milhões de dólares, o que pode refletir maiores investimentos, mudanças na política de dividendos ou outros fatores de utilização de caixa que reduziram o fluxo disponível.
- 2020 a 2021:
- Houve forte recuperação, chegando a aproximadamente 4,91 bilhões de dólares, indicando uma melhora na geração de caixa após o período de redução.
- 2021 a 2022:
- O FCFF caiu para aproximadamente 2,92 bilhões de dólares, sinalizando uma redução na disponibilidade de caixa livre, possivelmente devido a despesas de capital ou investimentos estratégicos.
- 2022 a 2023:
- Retornou a subir para cerca de 4,08 bilhões de dólares, reforçando uma tendência de recuperação nesta métrica.
- 2023 a 2024:
- O valor apresentou leve decréscimo para aproximadamente 3,75 bilhões de dólares, indicando estabilização ou ligeira diminuição na geração de fluxo de caixa livre.
De modo geral, os dados refletem que a empresa experimentou períodos de volatilidade, com quedas acentuadas em 2020, possivelmente associadas a eventos econômicos adversos, seguidas de recuperações expressivas nos anos seguintes. A estabilidade recente ao redor de 6 bilhões de dólares em caixa líquido fornecido pelas operações sugere uma fase de maturidade operacional ou estratégias que proporcionam maior previsibilidade na geração de caixa. A análise do FCFF também revela oscilações, mas com tendência geral de recuperação após períodos de baixa, indicando que a empresa conseguiu restabelecer sua capacidade de gerar caixa após eventos adversos ou investimentos intensivos.
Juros pagos, líquidos de impostos
Starbucks Corp., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-10-01), 10-K (Data do relatório: 2022-10-02), 10-K (Data do relatório: 2021-10-03), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27), 10-K (Data do relatório: 2019-09-29).
2 2024 cálculo
Caixa pago durante o período a título de juros, líquidos de juros capitalizados, impostos = Caixa pago durante o período a título de juros, líquido de juros capitalizados × EITR
= 570,700 × 24.30% = 138,680
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- Ao longo do período avaliado, observa-se uma tendência de aumento na alíquota efetiva do imposto de renda, passando de 19,5% em 2019 para 24,3% em 2024. Esse incremento contínuo pode indicar alterações na legislação tributária, mudanças na composição de receitas ou estratégias fiscais adotadas pela empresa. A evolução consistente sugere uma maior carga tributária efetiva ao longo dos anos, o que pode impactar a lucratividade líquida da organização.
- Caixa pago durante o período a título de juros, líquido de juros capitalizados, líquido de impostos
- Os valores relacionados ao caixa pago a juros demonstram crescimento ao longo do período, iniciando em aproximadamente US$ 241 milhões em 2019 e atingindo cerca de US$ 432 milhões em 2024. Este aumento gradual indica uma elevação na despesa de juros, possivelmente decorrente de maior endividamento ou de aumento nas taxas de juros praticadas. O crescimento constante reflete uma tendência de custos financeiros ascendentes que podem influenciar a capacidade de geração de caixa e os resultados financeiros da empresa.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Starbucks Corp., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Valor da empresa (EV) | 117,222,719) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 3,750,120) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 31.26 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Airbnb Inc. | 15.46 |
| Booking Holdings Inc. | 20.75 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 37.05 |
| DoorDash, Inc. | 56.99 |
| McDonald’s Corp. | 32.84 |
| EV/FCFFsetor | |
| Serviços ao consumidor | 27.92 |
| EV/FCFFindústria | |
| Discricionariedade do consumidor | 96.90 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-09-29).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Starbucks Corp., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 29 de set. de 2024 | 1 de out. de 2023 | 2 de out. de 2022 | 3 de out. de 2021 | 27 de set. de 2020 | 29 de set. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 123,439,688) | 131,421,619) | 124,120,910) | 137,971,696) | 121,059,261) | 107,863,110) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 3,750,120) | 4,075,665) | 2,924,367) | 4,911,962) | 429,339) | 3,481,498) | |
| Índice de avaliação | |||||||
| EV/FCFF3 | 32.92 | 32.25 | 42.44 | 28.09 | 281.97 | 30.98 | |
| Benchmarks | |||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | |||||||
| Airbnb Inc. | 17.91 | 23.35 | 22.46 | 42.36 | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 19.06 | 17.62 | 14.11 | 36.39 | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 49.96 | 57.71 | 51.53 | 50.61 | 146.36 | — | |
| DoorDash, Inc. | 46.68 | 31.48 | 844.08 | 65.41 | 475.27 | — | |
| McDonald’s Corp. | 33.05 | 30.11 | 35.39 | 26.32 | 34.80 | — | |
| EV/FCFFsetor | |||||||
| Serviços ao consumidor | 28.11 | 26.85 | 28.89 | 32.14 | 126.47 | — | |
| EV/FCFFindústria | |||||||
| Discricionariedade do consumidor | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-10-01), 10-K (Data do relatório: 2022-10-02), 10-K (Data do relatório: 2021-10-03), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27), 10-K (Data do relatório: 2019-09-29).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 123,439,688 ÷ 3,750,120 = 32.92
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O valor da empresa apresentou uma tendência geral de crescimento ao longo do período analisado, embora tenha mostrado variações específicas. Em 2019, o valor era de aproximadamente US$ 107,86 bilhões, atingindo um pico de cerca de US$ 137,97 bilhões em 2021. No entanto, houve uma redução subsequente, chegando a cerca de US$ 124,12 bilhões em 2022, e após uma recuperação em 2023, o valor da empresa encerrou em aproximadamente US$ 123,44 bilhões em 2024, demonstrando certa estabilidade na última fase do período.
O fluxo de caixa livre para a empresa apresentou variações mais acentuadas ao longo dos anos. Em 2019, o FCFF era de aproximadamente US$ 3,48 bilhões, atingindo um pico significativo de quase US$ 4,91 bilhões em 2021. Após esse ponto, houve uma queda para cerca de US$ 2,92 bilhões em 2022, mas o fluxo voltou a aumentar em 2023, chegando a aproximadamente US$ 4,07 bilhões. Em 2024, o FCFF apresentou uma leve redução para cerca de US$ 3,75 bilhões, indicando uma recuperação contínua após o declínio de 2022, porém sem atingir os níveis máximos de 2021.
O rácio EV/FCFF, que relaciona o valor da empresa ao fluxo de caixa livre, revelou padrões de alta e baixa ao longo do tempo. Em 2019, esse índice foi de aproximadamente 31,0, indicando uma avaliação relativamente moderada em relação ao fluxo de caixa disponível. Em 2020, o rácio disparou para 282,0, refletindo uma possível elevação no valor da empresa ou uma diminuição do FCFF, ou ambos, levando a uma avaliação mais elevada. Em 2021, o rácio voltou a cair para cerca de 28,1, sugerindo uma valorização mais equilibrada. Em 2022, o índice aumentou para 42,4, indicando uma disparidade maior entre valor da empresa e fluxo de caixa. Nos anos seguintes, o rácio se consolidou em níveis próximos a 32,25 em 2023, e 32,92 em 2024, sugerindo uma estabilidade relativa na avaliação de mercado em relação ao fluxo de caixa disponível.
De modo geral, a análise dos dados evidencia uma trajetória de crescimento do valor da empresa até 2021, seguida de uma estabilização com ligeiras oscilações. O fluxo de caixa livre também apresentou crescimento até 2021, com uma posterior redução em 2022, mas uma recuperação em 2023. A relação entre o valor da empresa e o fluxo de caixa demonstrou maior volatilidade em alguns períodos, indicando possíveis ajustes no mercado ou mudanças na percepção de valor da empresa com base no fluxo de caixa operacional.