Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento no valor de mercado justo da Starbucks, que aumentou significativamente de aproximadamente 120 bilhões de dólares em setembro de 2019 para cerca de 135,8 bilhões de dólares em setembro de 2024. Entretanto, essa evolução apresenta certa volatilidade, com um pico em 2021 e uma leve redução subsequente em 2022, seguido por uma recuperação até 2023.

O capital investido na empresa demonstrou uma tendência de incremento ao longo do período, passando de aproximadamente 20 bilhões de dólares em 2019 para cerca de 23,5 bilhões de dólares em 2024. Essa elevação sugere aumento na alocação de recursos de longo prazo na entidade, refletindo possivelmente investimentos em expansão, melhoria de infraestrutura ou outras iniciativas estratégicas.

O Valor Acrescentado de Mercado (MVA), que representa a diferença entre o valor de mercado e o capital investido, evidenciou uma expansão considerável de aproximadamente 99,96 bilhões de dólares em 2019 para cerca de 112,2 bilhões de dólares em 2024. Ainda que essa métrica tenha apresentado períodos de estabilidade, os dados indicam uma tendência de crescimento do valor criado para os acionistas ao longo do tempo.

Esses indicadores combinados sugerem que, apesar de certos períodos de volatilidade, a empresa conseguiu sustentar uma trajetória de crescimento tanto na sua valorização quanto na geração de valor para os investidores, refletindo possivelmente uma performance sólida e estratégias que têm contribuído para o aumento de sua relevância no mercado.

Ao analisar a evolução do valor acrescentado de mercado (MVA) ao longo dos anos, observa-se uma tendência de crescimento constante de 2019 até 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 130,85 bilhões em outubro de 2021. A partir desse ponto, há uma redução significativa em 2022, seguida de pequenas oscilações em 2023 e 2024, estabilizando em níveis inferiores ao máximo registrado em 2021.

O capital investido apresentou uma trajetória de aumento contínuo ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 20,03 bilhões em 2019 para cerca de US$ 23,53 bilhões em 2024. Essa evolução indica uma ampliação dos recursos destinados à empresa, refletindo possivelmente novos investimentos ou reavaliações de ativos existentes.

O índice de spread do valor adicionado de mercado, que mede a eficiência ou o retorno do valor acrescentado, evidenciou uma leve queda de aproximadamente 499% em 2019 para cerca de 492,7% em 2020, seguida de uma confirmação de aumento em 2021, atingindo 552,49%. Após esse pico, houve uma redução progressiva em 2022, chegando a 553,87%, e uma tendência de declínio contínuo em 2023 e 2024, caindo para 540,56% e 477,06% respectivamente. Essa diminuição do índice sugere uma redução na margem de retorno relativa ao valor adicionado, indicando possíveis melhorias na eficiência ou alterações na estrutura de valor da empresa ao longo do tempo.

Em síntese, a análise aponta um crescimento inicial robusto no valor de mercado, seguido por uma estabilização ou leve depreciação após 2021, enquanto o capital investido continua aumentando. O índice de spread demonstra maior eficiência até 2021, contudo, apresenta uma tendência de redução nos anos subsequentes, o que pode indicar mudanças na dinâmica de criação de valor ou na rentabilidade relativa do investimento.

A análise dos dados financeiros revela tendências consistentes no desempenho da organização ao longo do período, abrangendo seis anos de registros anuais. O valor acrescentado de mercado (MVA) apresentou um crescimento efetivo até 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 130,85 bilhões, seguido de uma leve redução nas últimas avaliações. Essa evolução sugere que a criação de valor de mercado aumentou significativamente até 2021, indicando uma valorização do mercado no período, com uma leve desaceleração ou ajuste subsequente a partir de 2022.

A receita líquida ajustada apresentou crescimento contínuo ao longo de todo o período considerado. Em 2019, o valor foi de aproximadamente US$ 26,10 bilhões, evoluindo para quase US$ 36,16 bilhões em 2023, representando uma expansão consistente e significativa nesse indicador de receita operacional. No último ano de análise, 2024, a receita se manteve praticamente estável em relação ao ano anterior, sugerindo que o crescimento na receita líquida atingiu uma estabilização ou potencialmente uma fase de maturidade.

O índice de margem do valor de mercado adicionado acompanha as tendências do MVA, porém apresenta uma significativa redução a partir de 2021. Em 2019, essa margem era de aproximadamente 383%, crescendo ainda mais em 2020 para cerca de 480%. Após esse pico, há uma tendência de declínio, atingindo aproximadamente 310% em 2024. Tal padrão indica que, embora a criação de valor de mercado se mantenha elevada, a eficiência ou a proporção do valor de mercado adicional relativa à receita líquida ajustada vem diminuindo ao longo do tempo, possivelmente refletindo mudanças na estrutura de custos, competição ou no cenário estratégico da organização.