Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura de impostos ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável nos valores reportados, com variações substanciais de ano para ano.

Impostos Atuais

Os impostos atuais apresentaram um aumento expressivo entre 2020 e 2021, seguido por uma diminuição em 2022. Em 2023, houve um novo aumento, mas em 2024 e 2025, os valores declinaram, atingindo o nível mais baixo do período analisado. Essa flutuação sugere uma sensibilidade aos resultados operacionais e possíveis mudanças na legislação tributária.

Impostos Diferidos

Os impostos diferidos demonstram um padrão de variação. Em 2020 e 2021, foram negativos, indicando um benefício fiscal futuro. Em 2022, houve uma inversão para positivo, seguida por um retorno à negatividade em 2023 e 2024, mantendo-se negativo em 2025. A magnitude dos valores, embora menor em comparação com os impostos atuais, indica a importância do gerenciamento de diferenças temporárias entre a contabilidade fiscal e a contabilidade gerencial.

Despesa com Imposto de Renda

A despesa total com imposto de renda acompanha a tendência dos impostos atuais, com um pico em 2021 e 2023, e uma redução subsequente em 2024 e 2025. A correlação com os impostos atuais é alta, o que é esperado, dado que estes representam a maior parte da despesa total. A diminuição observada nos últimos dois anos pode indicar uma estratégia de otimização fiscal ou uma redução na lucratividade tributável.

Em resumo, a dinâmica dos impostos demonstra uma considerável variabilidade, com os impostos atuais sendo o principal motor das flutuações na despesa total com imposto de renda. Os impostos diferidos, embora de menor magnitude, contribuem para a complexidade da estrutura tributária e requerem monitoramento contínuo.

A análise dos dados financeiros revela tendências consistentes e algumas variações notáveis ao longo do período examinado. A alíquota legal de imposto de renda federal dos EUA manteve-se estável em 21% durante todos os anos analisados.

Imposto de renda estadual, líquido de benefício fiscal federal

Observa-se um aumento gradual do imposto de renda estadual, líquido de benefício fiscal federal, de 2,2% em 2020 para 3,4% em 2023 e mantendo-se em 3,4% em 2024, com uma ligeira elevação para 3,6% em 2025.

Diferencial de alíquota externa

O diferencial de alíquota externa apresentou uma mudança significativa, passando de -3,2% em 2020 para 0,5% em 2021, seguido por uma estabilização em torno de 0,3% a 0,4% nos anos subsequentes.

Mudança nas taxas de imposto

A mudança nas taxas de imposto demonstrou uma redução de -2,2% em 2020 para -1,3% em 2021, com dados ausentes para os anos seguintes.

Imposto residual sobre ganhos no exterior

O imposto residual sobre ganhos no exterior iniciou-se em 0,4% em 2024, aumentando para 3,6% em 2025.

Rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro

Os rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro apresentaram valores negativos a partir de 2022, com uma tendência de aumento na magnitude negativa, atingindo -1,6% em 2024.

Mudança de status fiscal da entidade estrangeira

A mudança de status fiscal da entidade estrangeira apresentou um valor negativo de -1,4% em 2024, indicando um impacto redutor.

Outros, líquidos

A categoria "Outros, líquidos" exibiu volatilidade, com um valor positivo de 2,8% em 2020, seguido por valores negativos em 2021 (-1,3%) e 2022 (-2,2%), recuperando para -0,4% em 2023, 0,1% em 2024 e 0,6% em 2025.

Alíquota efetiva de imposto de renda

A alíquota efetiva de imposto de renda apresentou uma tendência de aumento constante ao longo do período, passando de 20,6% em 2020 para 25,9% em 2025. Este aumento sugere uma maior carga tributária geral.

Em resumo, os dados indicam uma crescente alíquota efetiva de imposto de renda, impulsionada principalmente pelo aumento do imposto de renda estadual e variações em outros componentes da carga tributária. A estabilidade da alíquota federal contrasta com as mudanças observadas em outros fatores, como o diferencial de alíquota externa e os rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período examinado. Observa-se um aumento consistente no passivo de arrendamento operacional, passando de US$ 2.313 milhões em 2020 para US$ 2.6467 milhões em 2025. A responsabilidade por cartão de valor armazenado e receita diferida demonstra uma trajetória decrescente, reduzindo-se de US$ 1.6786 milhões para US$ 1.593 milhões no mesmo período.

Ativos Intangíveis e Goodwill

Apresentam flutuações, com um pico em 2021 (US$ 317,7 milhões) e 2024 (US$ 372,6 milhões), seguido por uma ligeira diminuição em 2025 (US$ 355,5 milhões). A categoria "Outros" demonstra um crescimento constante, aumentando de US$ 554,4 milhões em 2020 para US$ 780,9 milhões em 2025.

Tributos Diferidos Ativos

Registram um aumento gradual, de US$ 4.7946 milhões em 2020 para US$ 5.3761 milhões em 2025, indicando uma possível otimização do planejamento tributário ou mudanças nas alíquotas.

Subsídio de Avaliação

Mantém-se negativo ao longo do período, com uma redução em magnitude, passando de -US$ 239,4 milhões em 2020 para -US$ 189,2 milhões em 2025. Isso pode indicar uma diminuição na necessidade de ajustes de avaliação.

Ativo por Impostos Diferidos, Líquido de Provisão para Avaliação

Apresenta uma tendência de crescimento, de US$ 4.5552 milhões em 2020 para US$ 5.1869 milhões em 2025, acompanhando a evolução dos tributos diferidos ativos.

Arrendamento Operacional, Ativos de Direito de Uso

Mantém-se negativo e com valores relativamente estáveis, com uma ligeira diminuição em 2025 (-US$ 2.4668 milhões) em comparação com 2020 (-US$ 2.1918 milhões).

Imobilizado

Demonstra um aumento constante em valores negativos, passando de -US$ 463,3 milhões em 2020 para -US$ 641,3 milhões em 2025, sugerindo um investimento contínuo em ativos fixos.

Outros

A categoria "Outros" com valores negativos também apresenta um aumento, de -US$ 268,3 milhões em 2020 para -US$ 302,3 milhões em 2025.

Passivo por Impostos Diferidos

Apresenta um crescimento constante em valores negativos, de -US$ 2.9234 milhões em 2020 para -US$ 3.4104 milhões em 2025.

Ativo por Impostos Diferidos Líquidos (Passivo)

Mantém-se relativamente estável ao longo do período, com ligeiras flutuações, variando entre US$ 1.6318 milhões e US$ 1.7765 milhões.

Em resumo, os dados indicam um crescimento no passivo de arrendamento operacional e nos ativos intangíveis, enquanto a responsabilidade por cartão de valor armazenado e receita diferida demonstra uma tendência de declínio. Os ativos relacionados a impostos diferidos apresentam um aumento gradual, e o imobilizado demonstra um investimento contínuo. A categoria "Outros" apresenta um crescimento constante tanto em ativos quanto em passivos.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos do balanço patrimonial. O ativo de imposto de renda diferido demonstra uma flutuação ao longo do período analisado, com um valor inicial de US$ 1.789.900 mil em 2020. Observa-se um aumento para US$ 1.874.800 mil em 2021, seguido por uma diminuição gradual para US$ 1.799.700 mil em 2022 e US$ 1.769.800 mil em 2023. Em 2024, o valor se mantém relativamente estável em US$ 1.766.700 mil, com um leve aumento para US$ 1.826.900 mil em 2025.

Ativo de imposto de renda diferido

A trajetória do ativo de imposto de renda diferido sugere uma gestão ativa dos benefícios fiscais futuros, com ajustes periódicos baseados em mudanças nas leis tributárias ou na avaliação de provisões.

Em relação aos passivos de imposto de renda diferidos, a tendência é de declínio significativo de 2020 a 2023. O valor inicial de US$ 158.100 mil em 2020 diminui para US$ 148.500 mil em 2021, US$ 118.600 mil em 2022 e atinge o ponto mais baixo de US$ 14.600 mil em 2023. Contudo, a partir de 2023, observa-se uma inversão dessa tendência, com um aumento para US$ 21.100 mil em 2024 e um crescimento mais expressivo para US$ 50.400 mil em 2025.

Passivos de imposto de renda diferidos

A redução inicial nos passivos de imposto de renda diferidos pode indicar a utilização de créditos fiscais ou a reversão de provisões. O subsequente aumento a partir de 2023 pode ser atribuído a novas obrigações fiscais ou a alterações na forma como as despesas são reconhecidas para fins fiscais.

A análise conjunta dos dois itens sugere uma dinâmica complexa na gestão dos impostos diferidos, com flutuações que podem refletir estratégias de planejamento tributário e mudanças no ambiente regulatório.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com um pico em 2021, seguido por uma redução em 2022, e posterior recuperação nos anos subsequentes. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora em magnitudes ligeiramente diferentes.

O total do passivo apresenta um aumento constante ao longo dos anos, indicando um crescimento gradual das obrigações financeiras. O total do passivo ajustado segue um padrão similar, mantendo-se próximo ao valor do passivo total.

O déficit de acionistas demonstra uma variação significativa, com valores negativos consistentes ao longo do período. Embora haja uma melhora em alguns anos, o déficit permanece substancial. O déficit ajustado de acionistas apresenta uma trajetória semelhante, com valores ligeiramente mais expressivos.

O lucro líquido atribuível à empresa exibe um desempenho volátil. Após um aumento notável em 2021, o lucro líquido apresenta flutuações nos anos seguintes, com uma diminuição considerável em 2025. O lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, com valores ligeiramente inferiores.

Tendências de Ativos

Os ativos totais e ajustados mostram uma tendência geral de crescimento, com uma pausa em 2022, sugerindo possíveis ajustes estratégicos ou condições de mercado desfavoráveis naquele ano.

Evolução do Passivo

O aumento contínuo do passivo total e ajustado indica uma dependência crescente de financiamento externo ou um aumento das obrigações operacionais.

Comportamento do Déficit

A persistência do déficit de acionistas, apesar das variações, pode indicar desafios na geração de valor para os acionistas ou a necessidade de reestruturação do capital.

Desempenho do Lucro Líquido

A volatilidade do lucro líquido sugere sensibilidade a fatores externos, como condições econômicas ou mudanças no cenário competitivo. A queda em 2025 merece investigação para identificar as causas subjacentes.

Em resumo, a análise revela uma empresa em constante adaptação, com flutuações significativas em seus indicadores financeiros. A combinação de crescimento de ativos, aumento do passivo e persistência do déficit exige um monitoramento contínuo e uma gestão estratégica cuidadosa.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no índice de margem de lucro líquido, com um aumento expressivo entre 2020 e 2021, seguido por uma estabilização em torno de 10% a 11% em 2022 e 2023, e uma queda notável em 2024 e 2025. O índice de margem de lucro líquido ajustado apresenta um comportamento similar, acompanhando a tendência do índice não ajustado.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma trajetória ascendente de 2020 a 2023, indicando uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Contudo, a taxa de crescimento diminui em 2024 e 2025, mantendo-se relativamente estável. O índice de giro total dos ativos ajustado segue a mesma dinâmica, apresentando valores ligeiramente superiores.

Índice de Margem de Lucro Líquido

Apresenta um pico em 2021, seguido de declínio em 2024 e 2025, sugerindo possíveis mudanças na rentabilidade operacional ou na estrutura de custos.

Índice de Giro Total dos Ativos

Indica uma melhoria na eficiência operacional até 2023, com estabilização posterior. A diferença entre o índice total e o ajustado é pequena, indicando que os ajustes não impactam significativamente a interpretação.

Índice de Retorno sobre Ativos

Segue uma tendência semelhante à margem de lucro líquido, com um aumento substancial em 2021 e 2023, e uma queda em 2024 e 2025. O índice ajustado acompanha a mesma trajetória, com valores ligeiramente superiores.

Os dados referentes aos índices de alavancagem financeira e retorno sobre o patrimônio líquido, tanto ajustados quanto não ajustados, estão incompletos, impossibilitando a análise de suas tendências. A ausência desses dados limita a avaliação completa da estrutura de capital e do desempenho do patrimônio líquido da entidade.

Em resumo, o período analisado demonstra um crescimento inicial em rentabilidade e eficiência operacional, seguido por uma estabilização e, posteriormente, um declínio em alguns indicadores-chave. A falta de dados sobre alavancagem e retorno sobre o patrimônio líquido impede uma análise mais abrangente da saúde financeira da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial no lucro líquido atribuível e no lucro líquido ajustado atribuível entre 2020 e 2021, seguido por um declínio em 2022 e uma recuperação parcial em 2023. Em 2024, nota-se uma nova redução, com uma queda mais acentuada em 2025.

Lucro Líquido Atribuível

O lucro líquido atribuível apresentou um crescimento expressivo de 2020 para 2021, passando de 928.300 mil dólares para 4.199.300 mil dólares. Contudo, em 2022, houve uma diminuição para 3.281.600 mil dólares, com uma recuperação para 4.124.500 mil dólares em 2023. Em 2024, o valor recuou para 3.760.900 mil dólares, e em 2025, para 1.856.400 mil dólares, indicando uma tendência de baixa nos últimos dois anos.

Lucro Líquido Ajustado Atribuível

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar ao lucro líquido não ajustado, com um aumento notável de 2020 para 2021 (de 899.800 mil dólares para 4.074.300 mil dólares), seguido por quedas em 2022 (3.304.700 mil dólares) e 2024 (3.747.300 mil dólares), culminando em uma redução significativa em 2025 (1.844.700 mil dólares).

Índice de Margem de Lucro Líquido

A margem de lucro líquido apresentou uma evolução significativa, passando de 3,95% em 2020 para 14,45% em 2021. Em 2022, a margem diminuiu para 10,18%, com uma recuperação para 11,46% em 2023. Observa-se uma ligeira redução em 2024 (10,4%) e uma queda acentuada em 2025 (4,99%).

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

A margem de lucro líquido ajustada acompanhou a tendência da margem não ajustada, com um aumento de 3,83% em 2020 para 14,02% em 2021, seguido por uma diminuição para 10,25% em 2022 e uma recuperação para 11,3% em 2023. Em 2024, a margem foi de 10,36%, e em 2025, caiu para 4,96%.

A análise conjunta dos indicadores de lucro e margem revela que, embora tenha havido um período de crescimento expressivo, a rentabilidade tem demonstrado sinais de deterioração nos anos mais recentes. A queda nas margens de lucro em 2025, acompanhada pela redução nos valores absolutos do lucro líquido, sugere a necessidade de uma investigação mais aprofundada das causas subjacentes, como aumento de custos, diminuição de receitas ou mudanças no ambiente competitivo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória inicial de crescimento entre 2020 e 2021, seguida por uma redução em 2022. Posteriormente, os ativos totais apresentam recuperação em 2023 e 2024, mantendo uma tendência de leve expansão até 2025.

O ativo total ajustado acompanha, em grande medida, a tendência dos ativos totais, com um padrão similar de crescimento, declínio e recuperação. Contudo, os valores do ativo total ajustado são consistentemente inferiores aos dos ativos totais, indicando a existência de ajustes que impactam a avaliação do patrimônio.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos apresenta uma melhora contínua entre 2020 e 2023, indicando uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Em 2024, o índice estabiliza-se, mantendo-se em um patamar elevado, com um ligeiro aumento em 2025. Este padrão sugere uma otimização na gestão dos ativos e um aumento na capacidade de converter investimentos em vendas.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado demonstra uma tendência semelhante ao índice não ajustado, com um aumento constante até 2023 e estabilização nos anos subsequentes. Os valores do índice ajustado são ligeiramente superiores aos do índice não ajustado, refletindo o impacto dos ajustes realizados nos ativos. A estabilização em 2024 e 2025 sugere que a eficiência na utilização dos ativos ajustados atingiu um ponto de equilíbrio.

Em resumo, a empresa demonstra capacidade de adaptação às mudanças do ambiente econômico, com uma gestão ativa dos ativos e uma crescente eficiência operacional, conforme evidenciado pelos índices de giro. A estabilização dos índices de giro em 2024 e 2025 pode indicar a necessidade de novas estratégias para impulsionar o crescimento futuro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com um aumento inicial em 2021, seguido por uma diminuição em 2022, e posterior recuperação em 2023, 2024 e 2025. O ativo total ajustado apresenta um padrão semelhante, porém com valores consistentemente inferiores aos ativos totais.

Ativos Totais

Apresentam um crescimento de aproximadamente 7,1% entre 2020 e 2021, uma queda de 10,8% entre 2021 e 2022, e um crescimento contínuo de 5,2% em 2023, 6,7% em 2024 e 2,2% em 2025.

O déficit de acionistas, consistentemente negativo, indica uma posição de passivos superiores aos ativos próprios. A magnitude do déficit demonstra uma variação considerável, com um pico negativo em 2022, seguido por uma redução em 2023 e 2024, e um novo aumento em 2025. O déficit ajustado de acionistas segue uma tendência similar, porém com valores absolutos mais elevados.

Déficit de Acionistas

Diminuiu em 31,8% entre 2020 e 2021, aumentou em 63,4% entre 2021 e 2022, diminuiu em 7,9% entre 2022 e 2023, em 5,7% entre 2023 e 2024, e aumentou em 8,7% entre 2024 e 2025.

Déficit Ajustado de Acionistas

Diminuiu em 25,3% entre 2020 e 2021, aumentou em 47,2% entre 2021 e 2022, diminuiu em 7,8% entre 2022 e 2023, em 5,9% entre 2023 e 2024, e aumentou em 7,3% entre 2024 e 2025.

A ausência de dados para os índices de alavancagem financeira impede a avaliação do endividamento e da capacidade de pagamento. A comparação entre os valores dos ativos totais e o déficit de acionistas sugere uma estrutura de capital com um nível considerável de financiamento por terceiros, mas uma análise mais aprofundada requer a inclusão dos dados de alavancagem.

Em resumo, a entidade demonstra uma volatilidade nos ativos, com uma tendência de recuperação nos últimos períodos analisados. O déficit de acionistas permanece significativo, exigindo monitoramento contínuo. A falta de informações sobre os índices de alavancagem limita a avaliação completa da saúde financeira.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido atribuível ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial entre 2020 e 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e uma recuperação parcial em 2023. Em 2024 e 2025, registra-se uma redução considerável nos valores do lucro líquido.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória semelhante à do lucro líquido não ajustado, com um pico em 2021, declínio em 2022, recuperação em 2023 e quedas subsequentes em 2024 e 2025. A diferença entre os valores ajustados e não ajustados permanece relativamente constante ao longo dos anos.

O déficit de acionistas demonstra uma tendência de valores negativos elevados e persistentes ao longo de todo o período analisado. Embora haja flutuações anuais, o déficit permanece considerável, indicando uma utilização contínua de recursos para cobrir perdas acumuladas.

O déficit ajustado de acionistas segue um padrão similar ao déficit não ajustado, com valores negativos expressivos em todos os anos. A magnitude do déficit ajustado é consistentemente maior que a do déficit não ajustado, sugerindo que ajustes contábeis impactam significativamente a posição patrimonial da entidade.

Tendências Gerais

A empresa apresenta um padrão de lucratividade variável, com um forte desempenho em 2021 seguido por um declínio gradual nos anos subsequentes. O déficit de acionistas, tanto ajustado quanto não ajustado, permanece um fator de preocupação.

Volatilidade

Os dados revelam uma alta volatilidade nos indicadores de lucro, o que pode ser atribuído a fatores econômicos, mudanças no mercado ou decisões estratégicas da empresa.

Ajustes Contábeis

Os ajustes contábeis têm um impacto significativo nos indicadores de déficit, indicando a importância de considerar esses ajustes ao avaliar a saúde financeira da entidade.

Ausência de Dados

A ausência de dados para os índices de retorno sobre o patrimônio líquido impede uma análise completa do desempenho financeiro da empresa.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa demonstra uma flutuação significativa, com um aumento substancial entre 2020 e 2021, seguido por uma diminuição em 2022, recuperação em 2023 e declínio acentuado em 2024 e 2025.

O lucro líquido ajustado apresenta um padrão similar, acompanhando a trajetória do lucro líquido não ajustado, embora com valores ligeiramente inferiores em cada período. A proximidade entre os dois indicadores sugere que os ajustes realizados não impactam significativamente o resultado final.

Os ativos totais da empresa exibem uma tendência geral de crescimento, com um pico em 2021, seguido por uma redução em 2022 e posterior recuperação em 2023, 2024 e 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando valores ligeiramente menores.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanha o desempenho do lucro líquido, com um aumento expressivo entre 2020 e 2021, seguido por variações anuais. Observa-se uma diminuição notável no ROA em 2024 e 2025, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

O índice de retorno sobre ativos ajustado (ROA ajustado) apresenta um comportamento semelhante ao ROA não ajustado, com valores ligeiramente superiores. A convergência entre os dois índices sugere que os ajustes realizados nos ativos não alteram substancialmente a rentabilidade da empresa.

Lucro Líquido

Apresenta alta volatilidade, com um declínio significativo nos últimos dois anos do período analisado.

Ativos Totais

Demonstram crescimento geral, com flutuações anuais.

ROA

Segue a tendência do lucro líquido, com uma queda acentuada nos anos mais recentes.

Em resumo, a empresa apresentou um período de crescimento entre 2020 e 2021, seguido por um período de estabilização e, posteriormente, um declínio no desempenho financeiro nos anos de 2024 e 2025. A análise do ROA indica uma redução na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro nesse período.