Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

PepsiCo Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	27 de dez. de 2025	28 de dez. de 2024	30 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	25 de dez. de 2021
Lucro líquido	8,295)	9,626)	9,155)	8,978)	7,679)
Depreciação e amortização	3,451)	3,160)	2,948)	2,763)	2,710)
Ganho associado à Transação Juice	—)	—)	—)	(3,321)	—)
Imparidade e outros encargos	1,946)	714)	1,230)	3,618)	—)
Impacto relacionado ao recall de produtos	—)	187)	136)	—)	—)
Pagamentos em dinheiro pelo impacto relacionado ao recall de produtos	(6)	(148)	—)	—)	—)
Amortização de ativos de direito de uso de arrendamento operacional	727)	655)	570)	517)	505)
Despesa de compensação baseada em ações	288)	362)	380)	343)	301)
Reestruturação e encargos de imparidade	983)	727)	445)	411)	247)
Pagamentos em numerário para encargos de reestruturação	(796)	(436)	(434)	(224)	(256)
Encargos relacionados com a aquisição e alienação	453)	22)	41)	—)	—)
Pagamentos em dinheiro por encargos relacionados com aquisições e alienações	(228)	(18)	(41)	—)	—)
Despesas com pensão e plano médico de aposentados	504)	414)	150)	419)	123)
Previdência e aposentadoria por plano médico	(472)	(348)	(410)	(384)	(785)
Impostos de renda diferidos e outros encargos e créditos tributários	71)	(42)	(271)	(873)	298)
Despesas fiscais relacionadas à Lei TCJ	—)	—)	—)	86)	190)
Pagamentos de impostos relacionados com a Lei do TCJ	(772)	(579)	(309)	(309)	(309)
Contas e notas a receber	(580)	(138)	(793)	(1,763)	(651)
Inventários	(150)	(314)	(261)	(1,142)	(582)
Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	195)	40)	(13)	118)	159)
Contas a pagar e outros passivos circulantes	(677)	(943)	420)	1,842)	1,762)
Imposto de renda a pagar	(433)	(123)	310)	57)	30)
Variação do activo e do passivo	(1,645)	(1,478)	(337)	(888)	718)
Outros, líquidos	(712)	(311)	189)	(325)	195)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	12,087)	12,507)	13,442)	10,811)	11,616)
Gastos de capital	(4,415)	(5,318)	(5,518)	(5,207)	(4,625)
Vendas de imobilizado	528)	342)	198)	251)	166)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido, investimentos em afiliadas não controladas e compras de ativos intangíveis e outros	(3,391)	(256)	(314)	(873)	(61)
Receitas associadas à Transação de Suco	—)	—)	—)	3,456)	—)
Outras alienações, vendas de investimentos em filiais não controladas e outros activos	39)	166)	75)	49)	169)
Investimentos de curto prazo, vencimento original superior a três meses, compras	(190)	(425)	(555)	(291)	—)
Investimentos de curto prazo, vencimento original superior a três meses, vencimentos	605)	—)	556)	150)	1,135)
Investimentos de curto prazo, vencimento original superior a três meses, vendas	—)	—)	12)	—)	—)
Investimentos de curto prazo, vencimento original igual ou inferior a três meses, líquido	45)	5)	3)	24)	(58)
Outros investimentos, líquidos	(100)	14)	48)	11)	5)
Caixa líquido utilizado para atividades de investimento	(6,879)	(5,472)	(5,495)	(2,430)	(3,269)
Produto de emissões de dívida de longo prazo	8,189)	4,042)	5,482)	3,377)	4,122)
Pagamentos de dívida de longo prazo	(4,082)	(3,886)	(3,005)	(2,458)	(3,455)
Resgates de dívida	—)	—)	—)	(1,716)	(4,844)
Empréstimos de curto prazo, com vencimento original superior a três meses, procedem	6,391)	5,786)	5,428)	1,969)	8)
Empréstimos contraídos a curto prazo, prazo de vencimento inicial superior a três meses, pagamentos	(7,920)	(5,639)	(3,106)	(1,951)	(397)
Empréstimos contraídos a curto prazo, prazo de vencimento inicial igual ou inferior a três meses, líquido	1,170)	392)	(29)	(31)	434)
Pagamentos de contraprestação contingente relacionada à aquisição	—)	—)	—)	—)	(773)
Dividendos em dinheiro pagos	(7,638)	(7,229)	(6,682)	(6,172)	(5,815)
Recompra de ações	(1,000)	(1,000)	(1,000)	(1,500)	(106)
Produto do exercício de opções sobre ações	97)	166)	116)	138)	185)
Pagamentos de impostos retidos na fonte sobre unidades de estoque restrito (RSUs) e unidades de estoque de desempenho (PSUs) convertidos	(113)	(135)	(140)	(107)	(92)
Outros financiamentos	(73)	(53)	(73)	(72)	(47)
Caixa líquido utilizado para financiar atividades	(4,979)	(7,556)	(3,009)	(8,523)	(10,780)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito	422)	(687)	(277)	(465)	(114)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito	651)	(1,208)	4,661)	(607)	(2,547)
Caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito, início de ano	8,553)	9,761)	5,100)	5,707)	8,254)
Caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito, final de exercício	9,204)	8,553)	9,761)	5,100)	5,707)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27), 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente entre 2021 e 2023, atingindo o valor mais alto em 2023, seguido por uma diminuição em 2024 e 2025. A depreciação e amortização exibiram um aumento constante ao longo dos anos, indicando investimentos contínuos em ativos.

Lucro Líquido: Observa-se um crescimento significativo entre 2021 e 2023, com um declínio subsequente em 2024 e 2025.
Depreciação e Amortização: Apresenta uma tendência de aumento constante, refletindo a renovação e expansão de ativos.
Imparidade e Outros Encargos: Registrou um pico em 2022, diminuindo nos anos seguintes, mas com um aumento notável em 2025.
Reestruturação e Encargos de Imparidade: Demonstrou um aumento gradual, com um valor mais elevado em 2024 e 2025.
Pagamentos em Numerário para Encargos de Reestruturação: Apresentaram um aumento progressivo, indicando maiores desembolsos relacionados a reestruturações.
Contas e Notas a Receber: Exibiram flutuações, com valores negativos, sugerindo uma gestão ativa do ciclo de recebimento.
Inventários: Apresentaram valores negativos, indicando uma gestão eficiente do estoque ou ajustes contábeis.
Contas a Pagar e Outros Passivos Circulantes: Apresentaram um aumento em 2022, seguido por uma redução significativa em 2023 e 2024, e um novo declínio em 2025.
Variação do Ativo e do Passivo: Apresentou valores negativos, com um aumento na magnitude da redução ao longo do período.
Caixa Líquido Fornecido pelas Atividades Operacionais: Manteve-se relativamente estável, com flutuações moderadas ao longo dos anos.
Gastos de Capital: Apresentaram um valor elevado e relativamente constante, indicando investimentos contínuos em ativos fixos.
Caixa Líquido Utilizado para Atividades de Investimento: Apresentou valores negativos consistentes, refletindo os gastos com investimentos.
Produto de Emissões de Dívida de Longo Prazo: Apresentou valores elevados, indicando o uso de financiamento por dívida.
Pagamentos de Dívida de Longo Prazo: Apresentaram valores significativos, demonstrando o compromisso com o pagamento de dívidas.
Dividendos em Dinheiro Pagos: Apresentaram valores elevados e relativamente constantes, indicando uma política de distribuição de dividendos consistente.
Recompra de Ações: Registrou valores significativos em 2022 e 2023, indicando a utilização de recursos para reduzir o número de ações em circulação.
Aumento (Redução) Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa e Caixa Restrito: Apresentou flutuações, com um aumento notável em 2023, seguido por uma redução em 2024 e um novo aumento em 2025.

A gestão do caixa e equivalentes de caixa apresentou variações ao longo do período, com um aumento no final de 2023 e 2025. A análise do fluxo de caixa revela um padrão de investimento significativo, financiado por meio de emissão de dívida e atividades operacionais. A empresa demonstra um compromisso com o retorno aos acionistas, evidenciado pelos pagamentos de dividendos e recompra de ações.

PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

Demonstração dos fluxos de caixa