Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Coca-Cola Co., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Lucro líquido consolidado	13,137)	10,649)	10,703)	9,571)	9,804)
Depreciação e amortização	1,050)	1,075)	1,128)	1,260)	1,452)
Despesa de compensação baseada em ações	279)	286)	254)	356)	337)
Imposto de renda diferido	517)	(11)	(2)	(122)	894)
Resultado do patrimônio líquido, líquido de dividendos	(1,038)	(802)	(1,019)	(838)	(615)
Ajustes em moeda estrangeira	191)	(110)	175)	203)	86)
Ganhos significativos, líquidos	(713)	(1,737)	(492)	(129)	(1,365)
Outros encargos operacionais	1,052)	4,000)	1,741)	1,086)	506)
Outros itens	141)	(311)	(43)	236)	201)
(Aumento) diminuição das contas a receber	334)	(295)	(2)	(69)	(225)
(Aumento) diminuição dos estoques	(154)	(520)	(597)	(960)	(135)
em despesas pré-pagas e outros ativos circulantes e outros ativos não circulantes	(388)	(5,667)	(323)	225)	(241)
Aumento (diminuição) de contas a pagar e despesas acumuladas	(6,612)	1,134)	841)	759)	2,843)
Aumento (redução) do imposto de renda acumulado	(558)	(823)	(578)	(360)	(566)
Aumento (redução) de outros passivos não circulantes	170)	(63)	(187)	(200)	(351)
Variação líquida dos activos e passivos operacionais	(7,208)	(6,234)	(846)	(605)	1,325)
Ajustes para conciliar o lucro líquido consolidado com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	(5,729)	(3,844)	896)	1,447)	2,821)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	7,408)	6,805)	11,599)	11,018)	12,625)
Compras de investimentos	(6,160)	(5,640)	(6,698)	(3,751)	(6,030)
Produto da alienação de investimentos	4,665)	6,589)	4,354)	4,771)	7,059)
Aquisições de empresas, investimentos pelo método de equivalência patrimonial e valores mobiliários não negociáveis	(461)	(315)	(62)	(73)	(4,766)
Produto de alienações de empresas, investimentos pelo método de equivalência patrimonial e valores mobiliários não negociáveis	3,567)	3,485)	430)	458)	2,180)
Compras de bens do ativo imobilizado	(2,112)	(2,064)	(1,852)	(1,484)	(1,367)
Produto da alienação de bens do ativo imobilizado	13)	40)	74)	75)	108)
Garantias (pagas) recebidas associadas a atividades de cobertura, líquidas	330)	235)	366)	(1,465)	—)
Outras atividades de investimento	91)	194)	39)	706)	51)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(67)	2,524)	(3,349)	(763)	(2,765)
Emissões de empréstimos, notas a pagar e dívidas de longo prazo	4,980)	12,061)	6,891)	3,972)	13,094)
Pagamentos de empréstimos, notas a pagar e dívidas de longo prazo	(4,967)	(9,533)	(5,034)	(4,930)	(12,866)
Emissões de ações	313)	747)	539)	837)	702)
Compras de ações para tesouraria	(746)	(1,795)	(2,289)	(1,418)	(111)
Dividendos	(8,779)	(8,359)	(7,952)	(7,616)	(7,252)
Produto da venda de participação não controladora	1,338)	—)	—)	—)	—)
Outras actividades de financiamento	(279)	(31)	(465)	(1,095)	(353)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(8,140)	(6,910)	(8,310)	(10,250)	(6,786)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos	321)	(623)	(73)	(205)	(159)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos durante o ano	(478)	1,796)	(133)	(200)	2,915)
Caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos no início do ano	11,488)	9,692)	9,825)	10,025)	7,110)
Caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos no final do exercício	11,010)	11,488)	9,692)	9,825)	10,025)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. O lucro líquido consolidado demonstra uma trajetória ascendente, com um aumento notável em 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e um novo crescimento em 2025, atingindo o valor mais alto do período.

A depreciação e amortização apresentam uma tendência de declínio constante ao longo dos anos, indicando uma possível otimização na gestão de ativos ou uma redução nos investimentos em ativos fixos. A despesa de compensação baseada em ações exibe flutuações, mas permanece relativamente estável, com uma ligeira elevação em 2024.

O imposto de renda diferido demonstra uma volatilidade considerável, passando de valores positivos em 2021 para valores negativos nos anos subsequentes, com uma recuperação em 2025. O resultado do patrimônio líquido, líquido de dividendos, apresenta valores negativos consistentes ao longo do período, com um aumento na magnitude das perdas em 2023 e 2025.

Os ajustes em moeda estrangeira apresentam variações, com valores positivos em 2021, 2022 e 2025, e negativos em 2023 e 2024. Os ganhos significativos, líquidos, são predominantemente negativos, com um pico de perdas em 2024. Os outros encargos operacionais mostram um aumento substancial em 2024, seguido por uma diminuição em 2025.

A variação líquida dos ativos e passivos operacionais apresenta um padrão de declínio acentuado, com valores negativos crescentes ao longo do período, indicando um possível impacto negativo no ciclo operacional. Os ajustes para conciliar o lucro líquido consolidado com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais também demonstram uma tendência de declínio, com valores negativos significativos em 2024 e 2025.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais permanece positivo ao longo do período, embora com flutuações. As atividades de investimento apresentam um padrão de utilização de caixa, com exceção de 2024, impulsionado pelo produto da alienação de investimentos. As atividades de financiamento consistentemente utilizam caixa, principalmente devido ao pagamento de dividendos e à recompra de ações.

O efeito das variações cambiais sobre o caixa apresenta variações, com um impacto positivo em 2025. O aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos durante o ano demonstra volatilidade, com um aumento significativo em 2024. O caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos no final do exercício permanece relativamente estável ao longo do período.

Tendências Gerais: Observa-se uma tendência de crescimento no lucro líquido consolidado, contrastando com o declínio em alguns indicadores operacionais e de fluxo de caixa.
Fluxo de Caixa: As atividades operacionais geram caixa de forma consistente, mas as atividades de investimento e financiamento consomem caixa, resultando em variações líquidas de caixa instáveis.
Despesas: A depreciação e amortização diminuem ao longo do tempo, enquanto outras despesas, como encargos operacionais, apresentam flutuações significativas.
Passivos: A variação líquida dos ativos e passivos operacionais demonstra um impacto negativo crescente no ciclo operacional.

Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

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