Stock Analysis on Net

PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

US$ 19,99

Modelo de desconto de dividendos (DDM)

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Em técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontada (DCF) o valor da ação é estimado com base no valor presente de alguma medida de fluxo de caixa. Os dividendos são a medida mais limpa e simples do fluxo de caixa, pois são claramente fluxos de caixa que vão diretamente para o investidor.

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Valor das ações intrínsecas (resumo da avaliação)

PepsiCo Inc., previsão de dividendos por ação (DPS)

US$

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Ano Valor DPSt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
0 DPS01
1 DPS1 = × (1 + )
2 DPS2 = × (1 + )
3 DPS3 = × (1 + )
4 DPS4 = × (1 + )
5 DPS5 = × (1 + )
5 Valor do terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco das ações ordinárias da PepsiCo (por ação)
Preço atual da ação

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2021-12-25).

1 DPS0 = Soma dos dividendos do último ano por ação de PepsiCo ações ordinárias. Veja detalhes »

Disclaimer!
A avaliação é baseada em premissas padrão. Pode haver fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real das ações pode diferir significativamente o estimado. Se você quiser usar o valor estimado em ações intrínsecas no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Taxa de retorno exigida (r)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Suposições
Taxa de retorno no LT Treasury Composite1 RF
Taxa esperada de retorno na carteira de mercado2 E(RM)
Risco sistemático de ações ordinárias PepsiCo βPEP
 
Taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da PepsiCo3 rPEP

1 Média não renascido de rendimentos de lances em todos os títulos do Tesouro dos EUA não vencidos ou callable em menos de 10 anos (taxa de proxy de retorno sem risco).

2 Veja detalhes »

3 rPEP = RF + βPEP [E(RM) – RF]
= + []
=


Taxa de crescimento de dividendos (g)

Taxa de crescimento de dividendos (g) implícita pelo modelo PRAT

PepsiCo Inc., Modelo PRAT

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Média 25 de dez. de 2021 26 de dez. de 2020 28 de dez. de 2019 29 de dez. de 2018 30 de dez. de 2017
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dividendos em dinheiro declarados, comuns
Lucro líquido atribuível à PepsiCo
Receita líquida
Total de ativos
Patrimônio líquido total da PepsiCo
Relações financeiras
Taxa de retenção1
Relação de margem de lucro2
Relação de volume de negócios do ativo3
Relação de alavancagem financeira4
Médias
Taxa de retenção
Relação de margem de lucro
Relação de volume de negócios do ativo
Relação de alavancagem financeira
 
Taxa de crescimento de dividendos (g)5

Com base nos relatórios: 10-K (data do relatório: 2021-12-25), 10-K (data do relatório: 2020-12-26), 10-K (data do relatório: 2019-12-28), 10-K (data do relatório: 2018-12-29), 10-K (data do relatório: 2017-12-30).

2021 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro líquido atribuível à PepsiCo – Dividendos em dinheiro declarados, comuns) ÷ Lucro líquido atribuível à PepsiCo
= () ÷
=

2 Relação de margem de lucro = 100 × Lucro líquido atribuível à PepsiCo ÷ Receita líquida
= 100 × ÷
=

3 Relação de volume de negócios do ativo = Receita líquida ÷ Total de ativos
= ÷
=

4 Relação de alavancagem financeira = Total de ativos ÷ Patrimônio líquido total da PepsiCo
= ÷
=

5 g = Taxa de retenção × Relação de margem de lucro × Relação de volume de negócios do ativo × Relação de alavancagem financeira
= × × ×
=


Taxa de crescimento de dividendos (g) implícita pelo modelo de crescimento de Gordon

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($ × – $) ÷ ($ + $)
=

Onde:
P0 = preço atual da ação de PepsiCo ações ordinárias
D0 = soma dos dividendos do último ano por ação de PepsiCo ações ordinárias
r = taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da PepsiCo


Previsão da taxa de crescimento de dividendos (g)

PepsiCo Inc., Modelo H

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e depois g5

Onde:
g1 está implícito pelo modelo PRAT
g5 está implícito por Gordon modelo de crescimento
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolção linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=