PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

Ao analisar a evolução dos indicadores financeiros ao longo do período considerado, observa-se que a receita líquida manteve-se constante em 100% de referência, permanecendo estável ao longo de todos os anos analisados.

O custo das vendas apresentou uma leve **variação negativa em sua proporção**, passando de aproximadamente 45,18% em 2020 para 45,45% em 2024. Assim, embora a porcentagem tenha aumentado marginalmente, a tendência não indica mudanças drásticas na relação de custos em relação à receita, sugerindo uma gestão relativamente consistente dos custos de produção.

O lucro bruto apresentou variações moderadas, inicialmente em leve declínio de 54,82% em 2020 para 53,03% em 2022, seguido de uma recuperação para 54,55% em 2024. Essa oscilação sugere uma recuperação na margem de lucro bruto, possivelmente devido a melhorias nos custos de produção ou na eficiência operacional.

As despesas com vendas, gerais e administrativas mostraram uma tendência de aumento marginal, elevando-se de aproximadamente 40,49% em 2020 para 40,49% em 2024. A estabilidade nesta relação indica um controle consistente dos gastos operacionais, mesmo com variações econômicas ou de mercado.

O ganho associado à transação envolvendo Juice apareceu apenas em 2021 com 3,84% da receita líquida, indicando uma operação relevante neste período que impactou positivamente os resultados, mas não apresentou continuidade em anos subsequentes.

As imparidades de ativos incorpóreos sofreram uma redução considerável ao longo dos anos, de uma dedução de 3,66% da receita líquida em 2022 para apenas 0,04% em 2024. Isso demonstra uma melhora na avaliação e na recuperação de ativos intangíveis.

O lucro operacional manteve sua margem ao redor de 13% a 14%, apresentando pequena oscilação, sendo de 14,32% em 2020 até 14,03% em 2024. Essa estabilidade reflete uma gestão eficiente dos custos operacionais relativamente às receitas.

Nos itens de receitas e despesas relacionadas a pensões e benefícios médicos de aposentados, houve variações mínimas, refletindo uma estabilidade nas obrigações previdenciárias e seus impactos financeiros ao longo do período.

As despesas com juros demonstraram aumento na sua proporção, de aproximadamente -1,78% em 2020 para -1,75% em 2024. Embora sigam uma tendência de aumento, a magnitude não evidencia uma elevação preocupante na carga de juros.

Rendimentos de juros e outros rendeu aumentos progressivos, passando de 0,18% em 2020 para 0,75% em 2024, indicando uma melhora na geração de receita financeira associada a esses itens ao longo do tempo.

As despesas líquidas de juros e outras apresentaram uma leve redução na proporção negativa, estabilizando-se próximo de -1% em 2024, indicando controle consistente nas despesas financeiras líquidas.

Antes do imposto de renda, o resultado apresentou leve crescimento,subindo de 12,89% em 2020 para 13,01% em 2024, demonstrando uma margem operacional antes de impostos relativamente estável, mas com ligeira tendência de melhora.

A provisão para imposto de renda manteve-se relativamente constante em torno de aproximadamente -2,5%, indicando manutenção de uma política de provisão estável para impostos.

O lucro líquido como proporção da receita líquida mostrou uma recuperação de 10,2% em 2020 para 10,39% em 2022, atingindo 10,48% em 2024, superior ao índice inicial, o que aponta para uma melhora na rentabilidade final da empresa ao longo do tempo.

O lucro líquido atribuível às participações não controladoras permaneceu em torno de -0,08% ao longo de vários anos, indicando estabilidade na contribuição de terceiros para o resultado consolidado.

Por fim, o lucro líquido atribuível à PepsiCo apresentou uma leve incremento, de 10,12% em 2020 para 10,43% em 2024, reafirmando a consistência na geração de valor para a controladora e os acionistas ao longo do período analisado.