Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Mondelēz International Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro líquido	4,623)	4,968)	2,726)	4,314)	3,569)
Depreciação e amortização	1,302)	1,215)	1,107)	1,113)	1,116)
Despesa de compensação baseada em ações	147)	146)	120)	121)	126)
Provisão de imposto de renda diferido (benefício)	257)	(37)	(42)	205)	(70)
Imparidades de ativos e depreciação acelerada	267)	128)	233)	128)	136)
Ganho em aquisições e desinvestimentos	(4)	(108)	—)	(8)	—)
(Ganho) perda em operações de investimento pelo método da equivalência patrimonial	337)	(465)	22)	(742)	(989)
Equivalência patrimonial Lucro líquido do investimento	(175)	(160)	(385)	(393)	(421)
Distribuições de investimentos pelo método de equivalência patrimonial	115)	137)	184)	172)	246)
Perda não realizada (ganho) em contratos de derivativos	(627)	(171)	338)	(267)	—)
Ganho em títulos negociáveis	—)	(593)	—)	—)	—)
Ajustes de contraprestação contingente	(389)	125)	47)	—)	—)
Outras rubricas não monetárias, líquidas	26)	38)	71)	147)	428)
Contas a receber líquidas	(519)	(628)	(719)	(197)	59)
Existências líquidas	(458)	(193)	(635)	(170)	(24)
Contas a pagar	1,682)	264)	715)	702)	436)
Outros ativos circulantes	(591)	(120)	(286)	(169)	(207)
Outros passivos circulantes	(932)	354)	638)	(502)	(208)
Variação de ativos e passivos, líquida de aquisições e alienações	(818)	(323)	(287)	(336)	56)
Variação dos activos e passivos em matéria de pensões e pós-reforma, líquida	(151)	(186)	(226)	(313)	(233)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com os fluxos de caixa operacionais	287)	(254)	1,182)	(173)	395)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	4,910)	4,714)	3,908)	4,141)	3,964)
Investimentos	(1,387)	(1,112)	(906)	(965)	(863)
Aquisições, líquidas de caixa recebido	(240)	19)	(5,286)	(833)	(1,136)
Produto de alienações, incluindo o método da equivalência patrimonial e investimentos em títulos negociáveis	2,294)	4,099)	601)	1,539)	2,489)
Produto de liquidações de derivativos	320)	177)	768)	105)	—)
Pagamentos por liquidações de derivativos	(199)	(81)	(86)	(56)	—)
Contribuições para investimentos	(278)	(309)	(24)	(30)	—)
Produto da venda de bens do ativo imobilizado e outros	16)	19)	45)	214)	10)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	526)	2,812)	(4,888)	(26)	500)
Emissões de commercial papers, com vencimentos superiores a 90 dias	—)	67)	—)	—)	677)
Reembolsos de papel comercial, com prazos superiores a 90 dias	—)	(67)	—)	—)	(1,174)
Emissões líquidas (reembolsos) de empréstimos de curto prazo	(343)	(1,869)	1,914)	194)	(2,116)
Receitas da dívida de longo prazo	1,671)	277)	4,490)	5,921)	7,213)
Pagamentos de dívidas de longo prazo	(2,554)	(2,432)	(3,032)	(6,247)	(3,878)
Recompras de Ações Ordinárias	(2,334)	(1,547)	(2,017)	(2,110)	(1,390)
Dividendos pagos	(2,349)	(2,160)	(1,985)	(1,826)	(1,678)
Outros__________	129)	173)	174)	(1)	131)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(5,780)	(7,558)	(456)	(4,069)	(2,215)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(140)	(32)	(169)	(143)	73)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, aumento (diminuição)	(484)	(64)	(1,605)	(97)	2,322)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, saldo no início do período	1,884)	1,948)	3,553)	3,650)	1,328)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, saldo no final do período	1,400)	1,884)	1,948)	3,553)	3,650)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar os dados financeiros anuais, observa-se uma tendência de crescimento no lucro líquido, que aumentou de US$ 3.569 milhões em 2020 para US$ 4.623 milhões em 2023, embora tenha apresentado uma queda em 2022. Essa variação pode refletir fatores operacionais ou não operacionais, como ganhos e perdas de investimentos, que também apresentaram flutuações ao longo dos anos.

As despesas de depreciação e amortização mantiveram-se relativamente estáveis, com pequenas variações, indicando uma continuidade na política de ativos e amortizações ao longo do período. Da mesma forma, as despesas relacionadas à compensação baseada em ações apresentaram incremento marginal, sugerindo uma estabilidade na remuneração variável vinculada ao desempenho da companhia.

As provisões de imposto de renda diferido exibiram alternâncias, tendo um benefício em 2020, um ganho em 2021, uma redução em 2022, e um novo benefício em 2024. Tais variações refletem ajustes na estimativa fiscal e possíveis diferenças temporárias entre a contabilidade e a legislação tributária.

As imparidades de ativos e depreciação acelerada apresentaram aumento em 2022 e 2024, indicando períodos de avaliação de redução de valor de ativos, possivelmente por mudanças na conjuntura de mercado ou reavaliações patrimoniais.

Ganho em aquisições e desinvestimentos, bem como operações pelo método da equivalência patrimonial, mostraram comportamento volátil. Notadamente, houve ganhos significativos por meio de alienações de ativos e títulos negociáveis nos anos mais recentes, incluindo 2023 e 2024, enquanto perdas substanciais ocorreram em 2021 e 2023, refletindo uma estratégia de gestão de portfólio e de investimentos ativos.

Variações em ativos e passivos operacionais indicam maior instabilidade. Contas a receber líquidas e existências líquidas sofreram reduções expressivas, sinalizando melhorias na gestão de estoques e contas a receber. Contudo, essa redução também gerou impactos negativos sobre o fluxo de caixa operacional, com valores negativos em 2022 e 2024.

Contas a pagar e outros passivos circulantes apresentaram aumento consistente, reforçando o foco na gestão de obrigações e financiamento operacional, com destaque para o crescimento de contas a pagar em 2024.

Os ajustes para conciliar o lucro líquido com os fluxos de caixa operacionais revelam uma variação expressiva ao longo dos anos, com picos em 2022, indicando ajustes de itens não monetários e variações de capital de giro. Produtos de atividades de investimento, principalmente na venda de ativos e títulos negociáveis, contribuíram positivamente para o fluxo de caixa, enquanto investimentos e aquisições líquidas apresentaram incremento, refletindo uma estratégia de crescimento através de aquisições ou expansão de ativos.

O caixa líquido fornecido pelas atividades de investimento apresentou momentos de forte uso, especialmente em 2022, enquanto as atividades de financiamento mostraram uma trajetória de aumentos expressivos na saída de caixa, via recompras de ações, pagamento de dívidas e dividendos, indicando foco na remuneração aos acionistas e gerenciamento da estrutura de capital.

Os financiamentos de longo prazo tiveram receita significativa em 2020, com posterior redução, enquanto os pagamentos de dívidas apresentaram incremento, principalmente em 2021 e 2022, indicando uma estratégia de amortização de passivos. As mudanças cambiais tiveram impacto neutro ou positivo pequeno ao longo do período, refletindo uma exposição cambial controlada.

O saldo final de caixa, após variações no período, apresentou declínio, deixando o saldo final de cerca de US$ 1.400 milhões em 2024, abaixo do saldo de início em 2020, sinalizando uma redução gradual na liquidez disponível, apesar do crescimento do fluxo operacional ao longo do tempo.

Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

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