Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
PepsiCo Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 28 de dez. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | 26 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 99,467) | 100,495) | 92,187) | 92,377) | 92,918) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 8,505) | 9,711) | 4,954) | 5,596) | 8,185) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 761) | 292) | 394) | 392) | 1,366) | |
| Ativos operacionais | 90,201) | 90,492) | 86,839) | 86,389) | 83,367) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 81,296) | 81,858) | 74,914) | 76,226) | 79,366) | |
| Menos: Obrigações de dívida de curto prazo | 7,082) | 6,510) | 3,414) | 4,308) | 3,780) | |
| Menos: Obrigações de dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 37,224) | 37,595) | 35,657) | 36,026) | 40,370) | |
| Passivo operacional | 36,990) | 37,753) | 35,843) | 35,892) | 35,216) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 53,211) | 52,739) | 50,996) | 50,497) | 48,151) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 472) | 1,743) | 499) | 2,346) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 0.89% | 3.36% | 0.98% | 4.76% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.79% | 4.65% | -3.05% | 3.39% | — | |
| Mondelēz International Inc. | -5.84% | -4.19% | 7.90% | 0.47% | — | |
| Philip Morris International Inc. | -11.32% | 5.21% | 75.98% | 10.28% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | -2.93% | 2.19% | 11.97% | 3.62% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 1.15% | 2.58% | 7.61% | -0.13% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 90,201 – 36,990 = 53,211
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 53,211 – 52,739 = 472
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 472 ÷ [(53,211 + 52,739) ÷ 2] = 0.89%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor aumentou de 50497 milhões de dólares americanos em 2021 para 53211 milhões de dólares americanos em 2024, indicando uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram uma volatilidade considerável. Houve uma redução significativa de 2346 milhões de dólares americanos em 2021 para 499 milhões de dólares americanos em 2022, seguida por um aumento substancial para 1743 milhões de dólares americanos em 2023 e uma posterior diminuição para 472 milhões de dólares americanos em 2024. Essa flutuação sugere mudanças na composição e gestão das contas de balanço.
O índice de especialização baseada no balanço apresentou uma dinâmica interessante. Em 2021, o índice era de 4.76%, diminuindo drasticamente para 0.98% em 2022. Em 2023, houve uma recuperação para 3.36%, mas em 2024, o índice retornou a um valor próximo ao de 2022, registrando 0.89%. Essa variação pode indicar mudanças na estratégia de alocação de recursos e na concentração de ativos específicos.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória ascendente constante, refletindo um aumento na capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Exibem alta volatilidade, sugerindo alterações significativas na estrutura do balanço patrimonial.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Demonstra flutuações consideráveis, indicando mudanças na estratégia de alocação de recursos e na concentração de ativos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
PepsiCo Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 28 de dez. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | 26 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à PepsiCo | 9,578) | 9,074) | 8,910) | 7,618) | 7,120) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 12,507) | 13,442) | 10,811) | 11,616) | 10,613) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado para atividades de investimento | (5,472) | (5,495) | (2,430) | (3,269) | (11,619) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 2,543) | 1,127) | 529) | (729) | 8,126) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 4.80% | 2.17% | 1.04% | -1.48% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 2.32% | 4.51% | -1.32% | -0.16% | — | |
| Mondelēz International Inc. | -1.85% | -5.47% | 8.02% | 0.42% | — | |
| Philip Morris International Inc. | -12.14% | 6.40% | 57.17% | -3.48% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | -0.56% | 1.72% | 9.94% | -0.70% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | -0.17% | 2.27% | 4.81% | -4.89% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 2,543 ÷ [(53,211 + 52,739) ÷ 2] = 4.80%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor inicial de US$ 50497 milhões em 2021 aumentou para US$ 53211 milhões em 2024, indicando uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma trajetória de recuperação e crescimento. Partindo de um valor negativo de US$ -729 milhões em 2021, o indicador evoluiu para US$ 2543 milhões em 2024. Essa mudança sugere uma melhora na geração de caixa e na capacidade de financiar atividades futuras.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta uma progressão notável. Iniciando em -1.48% em 2021, o índice atingiu 4.8% em 2024. Este aumento indica uma crescente eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa operacional, refletindo uma melhor gestão do capital de giro e das operações da entidade.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante, sugerindo expansão da capacidade operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram recuperação e crescimento, indicando melhora na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe uma progressão significativa, refletindo maior eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa.
Em resumo, os dados indicam uma trajetória positiva, caracterizada por expansão operacional, melhora na geração de caixa e aumento da eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa. A entidade demonstra uma crescente capacidade de financiar suas atividades e gerar valor ao longo do período analisado.