Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
PepsiCo Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 27 de dez. de 2025 | 28 de dez. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 107,399) | 99,467) | 100,495) | 92,187) | 92,377) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 9,159) | 8,505) | 9,711) | 4,954) | 5,596) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 371) | 761) | 292) | 394) | 392) | |
| Ativos operacionais | 97,869) | 90,201) | 90,492) | 86,839) | 86,389) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 86,852) | 81,296) | 81,858) | 74,914) | 76,226) | |
| Menos: Obrigações de dívida de curto prazo | 6,861) | 7,082) | 6,510) | 3,414) | 4,308) | |
| Menos: Obrigações de dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 42,321) | 37,224) | 37,595) | 35,657) | 36,026) | |
| Passivo operacional | 37,670) | 36,990) | 37,753) | 35,843) | 35,892) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 60,199) | 53,211) | 52,739) | 50,996) | 50,497) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 6,988) | 472) | 1,743) | 499) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 12.32% | 0.89% | 3.36% | 0.98% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 12.70% | 0.79% | 4.65% | -3.05% | — | |
| Mondelēz International Inc. | 3.66% | -5.84% | -4.19% | 7.90% | — | |
| Philip Morris International Inc. | 12.81% | -11.32% | 5.21% | 75.98% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 10.56% | -2.93% | 2.19% | 11.97% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 7.28% | 1.15% | 2.58% | 7.61% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27), 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 97,869 – 37,670 = 60,199
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 60,199 – 53,211 = 6,988
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 6,988 ÷ [(60,199 + 53,211) ÷ 2] = 12.32%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor aumentou de 50996 milhões de dólares americanos em 2022 para 60199 milhões de dólares americanos em 2025, indicando uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentaram flutuações significativas. Houve um aumento notável de 499 milhões de dólares americanos em 2022 para 6988 milhões de dólares americanos em 2025, com um pico intermediário em 2023 (1743 milhões de dólares americanos) e uma diminuição em 2024 (472 milhões de dólares americanos). Essa volatilidade sugere mudanças na composição das contas de balanço e pode indicar reestruturações financeiras ou ajustes de ativos e passivos.
O índice de especialização baseada no balanço demonstra uma variação considerável. Iniciando em 0.98% em 2022, o índice apresentou um aumento expressivo para 3.36% em 2023, seguido por uma queda para 0.89% em 2024 e um aumento substancial para 12.32% em 2025. Essa trajetória sugere uma mudança na estratégia de alocação de recursos e na concentração de ativos, com um aumento significativo na especialização em 2025.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos analisados.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram volatilidade, com um aumento significativo em 2025 após flutuações nos anos anteriores.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma variação acentuada, indicando mudanças na estratégia de alocação de recursos e especialização de ativos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
PepsiCo Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 27 de dez. de 2025 | 28 de dez. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à PepsiCo | 8,240) | 9,578) | 9,074) | 8,910) | 7,618) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 12,087) | 12,507) | 13,442) | 10,811) | 11,616) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado para atividades de investimento | (6,879) | (5,472) | (5,495) | (2,430) | (3,269) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 3,032) | 2,543) | 1,127) | 529) | (729) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 5.35% | 4.80% | 2.17% | 1.04% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 9.59% | 2.32% | 4.51% | -1.32% | — | |
| Mondelēz International Inc. | -1.96% | -1.85% | -5.47% | 8.02% | — | |
| Philip Morris International Inc. | 9.13% | -12.14% | 6.40% | 57.17% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 5.65% | -0.56% | 1.72% | 9.94% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 3.80% | -0.17% | 2.27% | 4.81% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27), 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 3,032 ÷ [(60,199 + 53,211) ÷ 2] = 5.35%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor inicial de US$ 50.996 milhões em 2022 aumentou para US$ 52.739 milhões em 2023, atingindo US$ 53.211 milhões em 2024 e, finalmente, US$ 60.199 milhões em 2025. Este padrão sugere uma expansão contínua da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram um aumento significativo ao longo dos anos. Partindo de US$ 529 milhões em 2022, o valor ascendeu para US$ 1.127 milhões em 2023, US$ 2.543 milhões em 2024 e US$ 3.032 milhões em 2025. Este crescimento indica uma melhoria na geração e acumulação de caixa pela entidade.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta uma trajetória de crescimento notável. Iniciando em 1,04% em 2022, o índice aumentou para 2,17% em 2023, 4,8% em 2024 e atingiu 5,35% em 2025. Este aumento sugere uma crescente eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa operacional, indicando uma melhoria na qualidade dos lucros e na gestão do capital de giro.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência de crescimento constante ao longo do período, indicando expansão da capacidade operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Registram um aumento substancial, refletindo uma melhoria na geração e acumulação de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Apresenta um crescimento significativo, sugerindo maior eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa operacional.