PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

Ao analisar os indicadores de relação preço/lucro líquido (P/E) ao longo do período, observa-se uma tendência de volatilidade com picos aproximadamente em março de 2022, atingindo 39,71, indicando temporariamente uma valorização relativa do preço das ações em relação ao lucro líquido. Nos períodos finais de 2023 e início de 2024, esses valores se estabilizaram em níveis mais baixos, próximos de 20 a 26, sugerindo uma redução na valorização relativa ou uma melhora na lucratividade da empresa. Essa tendência pode refletir reajustes no mercado ou mudanças na política de lucros da companhia.

O índice de relação preço/resultado operacional (P/OP) também apresenta variações ao longo dos anos, com valores elevados em março de 2022 (29,45) e setembro de 2022 (24,69), indicando uma valorização do mercado em relação ao desempenho operacional. Após esse pico, os valores se estabilizaram em torno de 15 a 20, o que pode indicar uma percepção mais equilibrada do mercado frente ao desempenho operacional da companhia.

Já a relação preço/receita (P/S) mostra uma tendência de ligeiro incremento até o segundo semestre de 2022, atingindo máximas próximas de 2,97, e subsequentemente apresentando uma ligeira redução até 2,14 em março de 2025. Essa dinâmica sugere que o mercado valorizou a receita da empresa de forma relativamente proporcional ao seu preço ao longo do tempo, mas com uma tendência de estabilização ou leve desaceleração recentemente.

Em relação à relação preço/valor contabilístico (P/BV), constatou-se uma variação significativa ao longo do período. Valores mais altos foram registrados anteriormente, como 15,34 em junho de 2021, enquanto que nas últimas datas a relação tende a diminuir, chegando a níveis próximos de 10.91 em março de 2025. Essa tendência indica uma possível redução na valorização do valor de mercado da empresa em relação ao seu valor patrimonial, o que pode refletir melhorias na estabilidade financeira ou mudanças na percepção do mercado quanto à reversibilidade dos ativos.

De modo geral, os indicadores apontam para uma fase de maior valorização e expectativa de mercado em períodos próximos a 2022, com redução progressiva em alguns múltiplos após esse pico, indicando possivelmente uma correção ou uma mudança na percepção de risco e rentabilidade. Esses comportamentos, no contexto de múltiplos de avaliação, sugerem uma adaptação do mercado às condições econômicas, ao desempenho financeiro e às perspectivas futuras da companhia.

A análise dos dados financeiros trimestrais revela uma trajetória de crescimento consistente nos preços das ações ao longo do período avaliado, com algumas flutuações. Entre março de 2020 e dezembro de 2024, observa-se que o preço das ações iniciou em aproximadamente US$136, e apresentou uma tendência geral de alta, atingindo picos próximos a US$170 antes de uma leve oscilação. Destaca-se um aumento significativo na segunda metade de 2021, atingindo valores acima de US$189, seguido por uma leve redução e estabilização na faixa de US$160 a US$170. Para o primeiro trimestre de 2024, o preço oscila ao redor de US$163 a US$170, sugerindo estabilidade em relação ao período anterior.

O lucro por ação (EPS) demonstra crescimento ao longo do período, especialmente a partir de meados de 2021, quando atinge valores superiores a US$5.51. Os valores variam de cerca de US$4.78 em dezembro de 2021 a um máximo de aproximadamente US$7.35 em junho de 2021, indicando uma melhora na rentabilidade por ação. Depois desse pico, há uma estabilização em torno de US$6.60 a US$6.98, refletindo uma consistência no desempenho financeiro em relação ao lucro líquido por ação.

O índice P/E mostra flutuações ao longo do período, refletindo mudanças na expectativa do mercado e na avaliação do relacionamento entre o preço das ações e o lucro por ação. Os valores variam de aproximadamente 19.8 a 39.71, com picos significativos em determinados períodos de 2021, sugerindo maior entusiasmo ou expectativa de crescimento do mercado nesse intervalo. Após esses picos, ocorre uma redução no índice, indicando uma possível correção ou consolidação das expectativas de crescimento da empresa.

De modo geral, os dados indicam uma empresa cujo valor de mercado (refletido pelo preço das ações) evolui de forma positiva, acompanhando melhorias no lucro por ação. As oscilações no índice P/E sugerem períodos de maior e menor otimismo do mercado, com uma tendência geral de fortalecimento ao longo do tempo. A estabilidade aparente no EPS e o comportamento do preço das ações indicam uma performance financeira relativamente sólida no período analisado, embora sujeitos a variações de mercado que influenciam as avaliações de curto prazo.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma trajetória de incremento no preço das ações ao longo do período, particularmente a partir do segundo semestre de 2020, com uma tendência de valorização que se mantém até o segundo semestre de 2023, antes de apresentar flutuações menores no final de 2023 e início de 2024. Essa evolução de preço sugere uma percepção positiva do mercado em relação às perspectivas da empresa.

Quanto ao lucro operacional por ação, há uma variação moderada ao longo do tempo, com períodos de aumento que coincidem com o incremento nos preços das ações, especialmente entre o final de 2020 e meados de 2022, atingindo picos de mais de 10 dólares por ação em alguns trimestres. Contudo, o dado mais recente demonstra uma leve redução, indicando uma possível estabilização ou desaceleração no crescimento dos lucros operacionais.

O índice P/OP, que relaciona o preço das ações ao lucro operacional por ação, revela uma variação considerável, especialmente entre 2022 e 2023, quando atingiu valores elevados, superiores a 29, indicando uma avaliação de mercado mais otimista ou uma expectativa de crescimento contínuo. Outras fases mostram índices próximos à média de aproximadamente 18 a 20, sugerindo uma avaliação mais moderada do mercado em relação à rentabilidade operacional da empresa.

De modo geral, a análise empírica evidencia uma tendência de valorização das ações apoiada por aumentos graduais nos lucros operacionais, embora com alguma volatilidade. Os picos no valor do índice P/OP indicam temporadas de maior confiança dos investidores na saúde financeira e no potencial de crescimento da empresa, enquanto as flutuações mais recentes podem refletir ajustes de mercado ou respostas aos eventos econômicos e internos que ocorreram no período avaliado.

Ao analisar os dados fornecidos, observa-se uma tendência de valorização nas ações ao longo do período, com o preço das ações variando de aproximadamente US$ 134,97 em dezembro de 2020 para picos próximos de US$ 189,71 em março de 2022, seguido por oscilações e uma posterior redução para cerca de US$ 145,44 em junho de 2025. Essa variação indica momentos de alta significativa seguidos por ajustes, refletindo possíveis respostas do mercado a eventos internos ou externos.

Quanto às vendas por ação, há uma trajetória de crescimento contínuo desde o início do período analisado, elevando-se de valores não disponíveis até atingir aproximadamente US$ 67 em março de 2024. Tal aumento sugere uma expansão nas receitas relativas ao número de ações, potencialmente resultado de aumento de vendas ou estratégias de redução de ações em circulação.

O rácio P/S demonstra flutuações ao longo do tempo, com valores que variam de um mínimo de aproximadamente 2,03 em junho de 2025 para máximos próximos de 2,97 em dezembro de 2021. Essas oscilações refletem variações na percepção do mercado sobre o valor das ações em relação às vendas, podendo indicar períodos de maior ou menor confiança por parte dos investidores.

De modo geral, a análise sugere uma trajetória de crescimento sustentado na valorização das ações e nas vendas por ação, apesar de oscilações pontuais e uma tendência de estabilização ou ligeira redução em determinados períodos mais recentes. As variações no índice P/S indicam movimentos na avaliação de mercado, compatíveis com mudanças de percepções sobre o desempenho financeiro, consolidando o quadro de uma fase de crescimento com ajustes ao longo do tempo.

Ao analisar os dados trimestrais apresentados, verifica-se que o preço das ações apresentou variações ao longo do período. Inicialmente, houve uma ligeira oscilação de valores entre aproximadamente 134,91 e 140,80 dólares, seguida por uma tendência de aumento mais consistente a partir do segundo semestre de 2020. Nesse período, os preços subiram até aproximadamente 189,71 dólares no primeiro trimestre de 2023, atingindo o pico mais alto nesse momento, antes de apresentarem uma redução contínua até o valor mais recente de 135,31 dólares em junho de 2025.

Já o valor contábil por ação (BVPS) mostrou uma trajetória de crescimento ao longo do período, incrementando-se de cerca de 9,7 dólares em março de 2020 para aproximadamente 13,45 dólares em junho de 2025. Esse aumento confirma uma valorização dos ativos por ação ao longo do tempo, refletindo possivelmente o fortalecimento do patrimônio líquido da empresa.

Por outro lado, o índice P/BV variou ao longo do período, apresentando uma tendência de redução de valores. Inicialmente, esteve acima de 14, e mesmo com oscilações, caiu progressivamente até atingir valores próximos a 10,09 em junho de 2025. A redução nesse ratio pode indicar uma diminuição na valorização de mercado relativa ao valor contábil, o que pode ser interpretado de diferentes maneiras, dependendo do contexto econômico e estratégico da empresa.

Em síntese, há um padrão de aumento no valor contábil por ação, enquanto o preço das ações apresentou uma forte valorização até um pico em 2023, seguido de uma reversão e uma possível estabilização ou ligeira redução até o último período avaliado. O índice P/BV demonstra uma tendência de diminuição, indicando que, apesar da valorização dos ativos, o mercado pode estar atribuindo menor valor relativo às ações em relação ao patrimônio líquido da empresa.