Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

Observa-se uma oscilação nos múltiplos de avaliação financeira ao longo do período analisado, com uma tendência de contração generalizada concentrada no terceiro trimestre de 2023, seguida por uma recuperação gradual em 2024 e nova volatilidade em 2025.

Relação preço/lucro líquido (P/E)

O indicador manteve-se predominantemente na faixa entre 24 e 28. Registrou-se um ponto de inflexão inferior em setembro de 2023, atingindo 22,33, com a recuperação subsequente alcançando o ápice em março de 2025, com 28,45.

Relação preço/resultado operacional (P/OP)

Apresentou maior amplitude de variação comparada aos demais indicadores, com picos observados entre setembro e dezembro de 2024, quando ultrapassou a marca de 30. Houve um declínio acentuado em meados de 2025, atingindo o nível mínimo de 20,56 em setembro daquele ano.

Relação preço/receita (P/S)

O índice demonstrou um movimento de queda até setembro de 2023, onde atingiu 5,34, seguido por uma trajetória ascendente que culminou em dezembro de 2025, com 7,16, indicando a retomada da valorização do preço em relação ao faturamento.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

O múltiplo oscilou entre os níveis de 9,14 e 12,12. A mínima foi observada em setembro de 2023 e a máxima em dezembro de 2024, refletindo variações na percepção de valor do patrimônio líquido frente ao preço de mercado.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas no desempenho do valor de mercado e na rentabilidade por ação ao longo do período analisado.

Preço das Ações

A cotação apresentou um ciclo de queda inicial, atingindo seu valor mínimo em setembro de 2023. Após esse ponto, iniciou-se uma trajetória de recuperação consistente, com a valorização acelerando a partir de junho de 2024. O preço alcançou seu pico máximo em dezembro de 2025, mantendo-se em patamares elevados até abril de 2026.

Lucro por Ação (EPS)

O lucro por ação demonstrou estabilidade relativa entre abril de 2022 e março de 2024, com oscilações limitadas entre 2,21 e 2,50 dólares. A partir de junho de 2025, observou-se um crescimento robusto e contínuo, com o indicador atingindo o valor máximo de 3,18 dólares ao final do período, evidenciando um aumento significativo na rentabilidade líquida por título.

Rácio Preço/Lucro (P/E)

O múltiplo P/E exibiu volatilidade, com uma contração relevante em setembro de 2023, coincidindo com a baixa no preço das ações. Houve uma subsequente expansão até março de 2024, seguida por uma nova tendência de queda a partir de junho de 2025. Esta compressão final do rácio, apesar da alta no preço das ações, é justificada pelo crescimento mais acelerado do lucro por ação no mesmo intervalo.

Observa-se que o preço das ações apresentou volatilidade entre abril de 2022 e setembro de 2023, atingindo seu ponto mais baixo no terceiro trimestre de 2023. Após esse período, iniciou-se uma tendência de recuperação e crescimento sustentado, culminando no valor máximo em dezembro de 2025, seguido de uma leve estabilização no início de 2026.

Lucro Operacional por Ação

O lucro operacional por ação manteve-se em patamares estáveis, oscilando entre 2,34 e 2,62 dólares até março de 2024. A partir do segundo trimestre de 2024, registrou-se um crescimento expressivo, com o indicador atingindo o pico de 3,40 dólares em setembro de 2025, evidenciando um aumento na rentabilidade operacional por título.

Relação P/OP

O rácio P/OP demonstrou flutuações significativas, alcançando seu nível mais elevado em setembro de 2024, com 30,34. Posteriormente, houve uma compressão desse múltiplo, que atingiu a mínima de 20,56 em junho de 2025. Esse movimento indica que o crescimento do lucro operacional ocorreu em ritmo superior à valorização do preço da ação durante a metade de 2025.

A convergência dos dados sugere que a valorização do ativo no período final foi suportada por um aumento real na performance operacional, resultando em múltiplos de avaliação mais condizentes com a geração de lucro no encerramento da série analisada.

As vendas por ação apresentam um crescimento linear e constante durante todo o período analisado, evoluindo de 9,26 EUA $ em abril de 2022 para 11,45 EUA $ em abril de 2026, indicando uma expansão contínua da receita gerada por título.

Preço das Ações

O valor das ações exibiu volatilidade no primeiro biênio, com uma tendência de queda entre abril e setembro de 2022, seguida por um período de estabilização em 2023. A partir de março de 2024, observa-se uma trajetória de ascensão consistente, atingindo o valor máximo de 79,84 EUA $ em dezembro de 2025, antes de encerrar o período em 78,76 EUA $.

Rácio Preço/Vendas (P/S)

O indicador P/S sofreu uma compressão inicial, caindo de 7,15 em abril de 2022 para a mínima de 5,34 em setembro de 2023. Posteriormente, houve uma recuperação gradual do múltiplo a partir de 2024, culminando em 7,16 em dezembro de 2025, o que sugere que a valorização do preço da ação superou o ritmo de crescimento das vendas no terço final do período.

A análise dos dados indica que a estabilidade no crescimento das vendas por ação serviu como base para a recuperação do valor de mercado. A correlação entre o aumento do preço das ações e a subida do rácio P/S a partir de 2024 evidencia uma expansão nos múltiplos de avaliação, refletindo maior otimismo do mercado em relação ao ativo.

O preço das ações apresentou uma trajetória de volatilidade inicial, com uma tendência de declínio que atingiu seu ponto mínimo em setembro de 2023. Após esse período, observou-se uma recuperação consistente e gradual, com a cotação atingindo níveis superiores aos registrados no início do período analisado, alcançando o pico em dezembro de 2025.

Valor contábil por ação (BVPS)

Houve um crescimento sustentado do valor contábil por ação ao longo do período. Após uma leve retração entre abril e setembro de 2022, a métrica iniciou uma tendência de ascensão constante, com aceleração notável a partir de dezembro de 2024, encerrando em seu nível mais elevado em abril de 2026.

Rácio Preço/Valor Contábil (P/BV)

O indicador P/BV exibiu oscilações, variando entre a mínima de 9,14 em setembro de 2023 e a máxima de 12,12 em dezembro de 2024. A tendência recente indica uma estabilização do rácio em torno de 10,0, sugerindo que o mercado manteve a avaliação do preço da ação proporcionalmente ao crescimento do seu valor patrimonial.