Express Scripts Holding Co. (NASDAQ:ESRX)

A análise dos dados revela tendências distintas nos indicadores de endividamento e cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de dívida sobre patrimônio líquido, com um aumento inicial em 2014, seguido de uma redução gradual até o final de 2016. A partir desse ponto, o índice demonstra uma estabilidade relativa, com ligeiras variações até o final do período analisado.

O rácio dívida/capital total apresenta um padrão similar, com um aumento modesto em 2014, seguido de uma estabilização em torno de 0.47 a 0.51 entre 2015 e 2016. Uma leve tendência de queda é observada nos últimos trimestres, atingindo 0.42 no final do período.

A relação dívida/ativos acompanha a tendência dos demais indicadores de endividamento, com um aumento inicial em 2014 e subsequente estabilização em torno de 0.27 a 0.32. A variação neste indicador é menos pronunciada em comparação com os outros.

O índice de alavancagem financeira demonstra um aumento consistente de 2014 a 2015, atingindo o pico de 3.44. Após esse ponto, observa-se uma redução gradual, embora permaneça em níveis elevados ao longo do período. A diminuição mais expressiva ocorre entre 2017 e 2018.

O índice de cobertura de juros apresenta uma tendência geral de melhora ao longo do período. Após flutuações entre 2014 e 2016, o índice demonstra um aumento significativo a partir de 2016, atingindo valores superiores a 8.5. Essa melhora indica uma maior capacidade de pagamento dos encargos financeiros.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Apresenta flutuações, com aumento inicial em 2014, redução gradual até 2016 e estabilidade posterior.

Rácio dívida/capital total

Mostra estabilidade entre 2015 e 2016, com leve queda nos últimos trimestres.

Relação dívida/ativos

Acompanha a tendência dos demais indicadores de endividamento, com menor variação.

Índice de alavancagem financeira

Aumenta consistentemente até 2015, seguido de redução gradual.

Índice de cobertura de juros

Demonstra melhora geral, com aumento significativo a partir de 2016.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao patrimônio líquido e ao índice de dívida sobre patrimônio líquido ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou flutuações consideráveis. Observou-se um aumento de março de 2014 para junho de 2014, seguido por uma diminuição até dezembro de 2014. Em 2015, houve um novo aumento significativo, com um pico em junho, seguido de estabilização e leve declínio no final do ano. Em 2016, o endividamento manteve-se relativamente estável, com pequenas variações trimestrais. A partir de 2017, a tendência foi de declínio gradual, com um leve aumento no segundo trimestre de 2017, mas retomando a queda nos trimestres subsequentes. Essa tendência de queda continuou em 2018, com valores consistentemente menores em comparação com os anos anteriores.

Total do Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido demonstrou uma trajetória mais estável, embora com algumas variações. Houve uma diminuição gradual de março de 2014 a dezembro de 2014. Em 2015, o patrimônio líquido apresentou uma recuperação notável, com um aumento significativo ao longo do ano. Essa tendência positiva continuou em 2016, embora em ritmo mais lento. Em 2017, o patrimônio líquido apresentou uma leve diminuição, mas se estabilizou no final do ano. Em 2018, observou-se um aumento expressivo, atingindo os valores mais altos do período analisado.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido refletiu as mudanças no endividamento e no patrimônio líquido. Apresentou um aumento de março a junho de 2014, seguido por uma diminuição até o final de 2015. Em junho de 2015, o índice atingiu o valor mais alto do período, indicando um maior nível de endividamento em relação ao patrimônio líquido. Em 2016, o índice se manteve relativamente estável, com flutuações menores. A partir de 2017, o índice apresentou uma tendência de declínio, acompanhando a redução do endividamento e o aumento do patrimônio líquido. Em 2018, o índice atingiu os valores mais baixos do período, sugerindo uma melhora na estrutura de capital.

Em resumo, os dados indicam uma gestão ativa do endividamento, com uma tendência de redução nos últimos anos, combinada com um aumento do patrimônio líquido, resultando em uma melhora no índice de dívida sobre patrimônio líquido. Essa evolução sugere uma crescente solidez financeira ao longo do período analisado.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao capital total e ao rácio dívida/capital total ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou flutuações consideráveis. Observou-se um aumento de março de 2014 para junho de 2014, seguido por uma diminuição até dezembro de 2014. Em 2015, houve um novo aumento significativo, atingindo o pico em junho, com subsequente estabilização e ligeira redução no final do ano. Em 2016, manteve-se relativamente estável, com pequenas variações trimestrais. A partir de 2017, o endividamento total demonstrou uma tendência geral de declínio, com uma leve recuperação no final de 2018, embora ainda abaixo dos níveis observados em 2014 e 2015.

Capital Total

O capital total apresentou uma trajetória mais estável em comparação com o endividamento total. Houve uma ligeira diminuição ao longo de 2014 e 2015, com uma estabilização em torno de 32 milhões de dólares. Em 2016, o capital total manteve-se relativamente constante. Observou-se um declínio em 2017, seguido por um aumento notável em 2018, atingindo o valor mais alto do período analisado.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total acompanhou as variações do endividamento e do capital total. Apresentou um aumento de março a junho de 2014, seguido por uma redução até dezembro do mesmo ano. Em 2015, houve um aumento significativo, atingindo o pico de 0.51 em junho. A partir de então, o rácio manteve-se relativamente estável em torno de 0.50, com uma ligeira tendência de declínio em 2017 e 2018, indicando uma menor dependência de dívida em relação ao capital próprio.

Em resumo, os dados indicam uma gestão dinâmica do endividamento, com períodos de aumento e diminuição, enquanto o capital total demonstra maior estabilidade. A evolução do rácio dívida/capital total sugere uma adaptação da estrutura de capital ao longo do tempo, com uma redução gradual da alavancagem financeira no final do período analisado.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ativos totais e a relação dívida/ativos ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou flutuações consideráveis. Observou-se um aumento de março de 2014 para junho de 2014, seguido por uma diminuição até dezembro de 2014. Em junho de 2015, houve um novo aumento significativo, que se manteve em patamares elevados até setembro de 2015. A partir de então, o endividamento total demonstrou uma tendência de estabilização, com variações modestas até o final de 2016. Em 2017, houve uma ligeira redução, seguida por um aumento em junho de 2017. Os valores subsequentes indicam uma estabilização em torno de 15 bilhões de dólares, com pequenas variações até setembro de 2018.

Ativos Totais

Os ativos totais apresentaram um padrão mais estável em comparação com o endividamento. Houve um crescimento modesto de março de 2014 a junho de 2014, seguido por uma estabilização nos trimestres seguintes. Em 2015, os ativos totais permaneceram relativamente constantes. Observou-se uma ligeira diminuição no final de 2016, que se manteve em 2017. No entanto, a partir de março de 2018, os ativos totais demonstraram um crescimento consistente, atingindo o valor mais alto no final do período analisado.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos apresentou variações ao longo do tempo, refletindo as mudanças no endividamento total e nos ativos totais. Inicialmente, a relação aumentou de 0.26 em março de 2014 para 0.29 em junho de 2014. Em seguida, diminuiu até 0.24 em março de 2015. Um aumento notável foi observado em junho de 2015, atingindo 0.32. A relação se manteve em torno de 0.30 a 0.32 durante a maior parte de 2016. Em 2017, houve uma ligeira diminuição, seguida por uma estabilização em torno de 0.27 a 0.29 no final do período analisado. A flutuação mais expressiva ocorreu em 2015, indicando um período de maior alavancagem financeira.

Em resumo, os dados indicam um período de maior volatilidade no endividamento total e na relação dívida/ativos, especialmente em 2015. Os ativos totais demonstraram maior estabilidade ao longo do período, com um crescimento mais evidente no final do período analisado. A relação dívida/ativos, embora tenha apresentado flutuações, se manteve em um patamar relativamente estável no final do período.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram flutuações, iniciando em 52.747.100 unidades monetárias no primeiro trimestre de 2014, atingindo um pico de 54.633.800 unidades monetárias no segundo trimestre do mesmo ano. Posteriormente, observou-se uma tendência de estabilização, com valores oscilando entre aproximadamente 51.107.600 e 55.441.600 unidades monetárias nos trimestres subsequentes.

O total do patrimônio líquido demonstrou uma trajetória mais volátil. Após um declínio inicial de 21.874.300 para 20.054.200 unidades monetárias entre o primeiro trimestre de 2014 e o último trimestre do mesmo ano, houve uma recuperação parcial, seguida por uma queda acentuada no segundo trimestre de 2015, atingindo 15.822.200 unidades monetárias. A partir desse ponto, o patrimônio líquido apresentou um crescimento gradual, alcançando 20.565.900 unidades monetárias no terceiro trimestre de 2018.

O índice de alavancagem financeira exibiu uma variação considerável. Inicialmente, situou-se em torno de 2,41 a 2,68 entre o primeiro trimestre de 2014 e o último trimestre de 2015. Observou-se um aumento para valores superiores a 3,0 entre o primeiro trimestre de 2016 e o último trimestre de 2017, indicando um maior endividamento em relação ao patrimônio líquido. No entanto, a partir do primeiro trimestre de 2018, o índice apresentou uma tendência de declínio, atingindo 2,7 no terceiro trimestre de 2018, sugerindo uma redução do nível de endividamento.

Ativos Totais

Apresentam flutuações com tendência de estabilização entre 51.107.600 e 55.441.600 unidades monetárias.

Patrimônio Líquido

Demonstra volatilidade, com queda acentuada em 2015 e recuperação gradual até 2018.

Índice de Alavancagem Financeira

Apresenta aumento do endividamento entre 2016 e 2017, seguido por uma redução a partir de 2018.

A análise dos dados revela tendências distintas em três indicadores financeiros ao longo do período avaliado. O indicador "Resultados antes de juros e impostos (EBIT)" demonstra uma volatilidade considerável. Observa-se um aumento inicial de 720.300 para 999.900, seguido por uma queda para 831.900. Posteriormente, o valor recupera-se, atingindo um pico de 1.596.600, antes de apresentar uma redução para 1.321.000 e um novo aumento para 1.501.600.

As "Despesas com juros e outras" exibem um padrão mais estável, embora com algumas flutuações. Inicialmente, as despesas aumentam de 124.500 para 201.600, diminuem para 116.400 e, em seguida, apresentam um aumento significativo para 273.400. Após este pico, as despesas estabilizam-se em torno de 146.000 a 168.000, com ligeiras variações.

O "Índice de cobertura de juros" reflete a capacidade de cobrir as despesas com juros a partir do EBIT. Este índice apresenta uma tendência geral de melhoria, com valores que variam de 6.05 a 9.25. Observa-se uma diminuição inicial de 6.91 para 6.05, seguida por um aumento constante até 9.25. Posteriormente, o índice diminui ligeiramente para 8.64.

EBIT

Apresenta flutuações significativas ao longo do tempo, indicando variações na rentabilidade operacional.

Despesas com juros e outras

Demonstram um aumento inicial seguido de estabilização, com um pico notável em um determinado período.

Índice de cobertura de juros

Indica uma capacidade crescente de cobrir as despesas com juros, com uma tendência geral de melhoria, apesar de algumas flutuações.

A relação entre o EBIT e as despesas com juros, refletida no índice de cobertura, sugere uma crescente solidez financeira ao longo do período, embora a volatilidade do EBIT exija monitoramento contínuo.