Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

O índice de liquidez corrente apresentou uma tendência de declínio ao longo do período analisado, passando de 3,61 em 30 de junho de 2019 para 2,97 em 30 de junho de 2024. Apesar de uma redução significativa até 2022, houve uma leve recuperação após essa data, indicando uma diminuição na capacidade de cobertura das obrigações de curto prazo com ativos circulantes, embora ainda mantenha um nível relativamente confortável.

O índice de liquidez rápida também mostrou uma queda ao longo do período, iniciando em 2,16 em 2019 e atingindo 1,93 em 2024. Este índice, que exclui estoques dos ativos circulantes, reflete uma leve deterioração na capacidade de quitar dívidas de curto prazo com ativos mais líquidos, embora continue indicando uma posição de liquidez adequada.

Por sua vez, o índice de liquidez de caixa teve uma forte redução em 2022, caindo de 1,54 em 2019 para 0,77, momento no qual evidencia uma significativa diminuição na capacidade de cobrir passivos de curto prazo exclusivamente com caixa ou equivalentes de caixa. Contudo, após esse ponto, houve uma recuperação gradual, atingindo 1,35 em 2024, sugerindo uma melhora na gestão de liquidez de caixa e uma estratégia de reforço de recursos disponíveis em curto prazo.

De modo geral, os indicadores mostram uma tendência de deterioração da liquidez da empresa durante o período, com alguma recuperação na fase mais recente. Contudo, a diminuição persistente nos rácios de liquidez rápida e de caixa pode indicar desafios na manutenção de níveis de recursos líquidos suficientes para atender obrigações imediatas, requerendo atenção às estratégias de gestão de caixa e ativos líquidos.

Ativo circulante

Observa-se uma tendência geral de crescimento no ativo circulante ao longo dos anos, passando de aproximadamente US$ 8,56 bilhões em 2019 para cerca de US$ 13,23 bilhões em 2023. Apesar de uma leve redução para aproximadamente US$ 12,88 bilhões em 2024, o valor permanece significativamente superior ao registrado em 2019, indicando expansão da liquidez de curto prazo da empresa ao longo do período analisado.

Passivo circulante

O passivo circulante também apresentou aumento ao longo dos anos, crescendo de US$ 2,37 bilhões em 2019 para aproximadamente US$ 4,18 bilhões em 2023. Em 2024, há um ligeiro aumento, atingindo cerca de US$ 4,34 bilhões. Essa evolução sugere um aumento nas obrigações de curto prazo da empresa, acompanhando o crescimento do ativo circulante, o que pode indicar expansão operacional ou investimentos.

Índice de liquidez corrente

O índice de liquidez corrente apresentou uma trajetória de diminuição ao longo do período, de 3,61 em 2019 para 2,97 em 2024. Embora permaneça em níveis considerados adequados, a redução indica uma redução na margem de segurança para pagamento de obrigações de curto prazo, refletindo uma pressão crescente sobre os recursos líquidos da empresa em relação às suas dívidas de curto prazo.

De modo geral, observa-se que a empresa mantém seu ativo circulante em níveis significativamente superiores ao passivo circulante, sustentado por um índice de liquidez corrente acima de 2,9 ao longo de toda a análise. A tendência de aumento nos ativos e passivos circulantes sugere crescimento operacional, enquanto a redução no índice de liquidez corrente sinaliza uma necessidade potencial de monitoramento na gestão de liquidez para manter a saúde financeira da organização.

Total de ativos rápidos

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo no total de ativos rápidos ao longo do período analisado. O valor aumentou de aproximadamente US$ 5,1 bilhões em junho de 2019 para cerca de US$ 8,37 bilhões em junho de 2024. Este crescimento indica uma expansão na liquidez imediata da empresa, potencialmente refletindo maior disponibilidade de recursos facilmente convertíveis em caixa para atender às suas obrigações de curto prazo.

Passivo circulante

O passivo circulante apresentou uma tendência de aumento, crescendo de aproximadamente US$ 2,37 bilhões em junho de 2019 para US$ 4,33 bilhões em junho de 2024. Apesar deste aumento, o valor do passivo permaneceu em patamares significativamente menores que os ativos rápidos, o que sugere uma estrutura de financiamento com uma parcela relativamente controlada de obrigações de curto prazo. É importante notar que, durante o período, houve períodos de flutuação, com picos e quedas, o que pode indicar ajustes na gestão de dívidas ou mudanças na composição do passivo.

Índice de liquidez rápida

O índice de liquidez rápida apresentou variações ao longo do período, iniciando em 2,16 em 2019, atingindo um pico de 2,22 em 2020, seguido de uma redução para cerca de 1,72 em 2022. Posteriormente, houve uma recuperação, atingindo aproximadamente 1,95 em 2023, e se estabilizando em torno de 1,93 em 2024. Esses números indicam que, apesar das oscilações, a empresa manteve uma posição de liquidez sólida, capaz de cobrir suas obrigações de curto prazo mais de duas vezes com seus ativos rápidos, embora com uma leve diminuição na relação durante o período. Isso pode refletir mudanças na composição dos ativos líquidos ou na gestão do passivo circulante.

Total de ativos de caixa

Houve uma tendência geral de aumento no total de ativos de caixa ao longo do período analisado. Entre junho de 2019 e junho de 2024, os valores cresceram de aproximadamente US$ 3,66 bilhões para cerca de US$ 5,85 bilhões. O crescimento foi mais pronunciado entre junho de 2022 e junho de 2024, indicando uma estratégia de manutenção ou aumento de liquidez nos anos mais recentes.

Passivo circulante

O passivo circulante apresentou uma trajetória de aumento ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 2,37 bilhões em junho de 2019 para cerca de US$ 4,34 bilhões em junho de 2024. Apesar do crescimento, há uma redução no período entre junho de 2022 e junho de 2023, o que pode indicar esforços de gestão de passivos ou variações na estrutura do endividamento de curto prazo.

Índice de liquidez de caixa

Este índice oscilou ao longo do período, indicando variações na capacidade da empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo com seus ativos de caixa. O índice manteve-se acima de 1,55 até junho de 2020, mas havia uma queda significativa até 2022, quando atingiu 0,77, refletindo uma possível redução na liquidez ou maior utilização dos ativos de caixa para pagar passivos de curto prazo. Nos anos mais recentes, a recuperação do índice até 1,35 em junho de 2024 sugere uma melhora na liquidez, embora ainda abaixo de níveis anteriores a 2020.