Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

Observa-se que, ao longo do período analisado, todos os principais indicadores de resultado apresentaram trajetória de crescimento, demonstrando uma tendência de reforço na geração de lucros e na eficiência operacional da entidade.

Lucro líquido: iniciou em aproximadamente US$ 40,3 bilhões em 2020, passando por um aumento significativo em 2021 para cerca de US$ 76 bilhões, seguido por uma leve retração em 2022 para aproximadamente US$ 59,97 bilhões. A partir de então, houve retomada do crescimento, alcançando aproximadamente US$ 73,79 bilhões em 2023 e atingindo um pico de US$ 100,12 bilhões em 2024. Essa trajetória sugere uma recuperação e expansão sustentada na rentabilidade líquida ao longo do tempo.

Lucro antes de impostos (EBT):

Este indicador apresentou comportamento similar ao do lucro líquido, iniciando em cerca de US$ 48 bilhões em 2020, crescendo de forma acentuada em 2021 para US$ 90,73 bilhões, seguido por uma diminuição em 2022 para US$ 71,33 bilhões. Posteriormente, ocorreu uma recuperação em 2023 para US$ 85,72 bilhões e um incremento expressivo em 2024, atingindo aproximadamente US$ 119,82 bilhões. O padrão indica que a companhia conseguiu ampliar seus resultados antes de impostos de forma consistente após pequenas oscilações.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT):

O EBIT manteve uma trajetória de crescimento similar aos indicadores anteriores, iniciando em US$ 48,2 bilhões em 2020, crescendo para cerca de US$ 91 bilhões em 2021, recuando para US$ 71,67 bilhões em 2022, e posteriormente aumentando para US$ 86 bilhões em 2023, e atingindo aproximadamente US$ 120 bilhões em 2024. Tal padrão reforça a melhora na eficiência operacional, refletida na capacidade de gerar resultados antes de despesas financeiras e tributárias.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA):

Este indicador demonstra um aumento consistente ao longo dos anos, partindo de US$ 61,12 bilhões em 2020, para US$ 101,35 bilhões em 2021, seguido por uma redução em 2022 para US$ 85,16 bilhões. Contudo, a partir de 2023, há aumento contínuo para aproximadamente US$ 97,97 bilhões, chegando a US$ 135,39 bilhões em 2024. A evolução do EBITDA evidencia fortalecimento na geração de caixa operacional, mesmo após a correção de oscilações pontuais.

Em conjunto, esses indicadores refletem uma performance financeira robusta e em crescimento na maioria do período, indicando uma capacidade sustentada de aumento de resultados e fortalecimento da operação ao longo do tempo.

No período analisado, nota-se que o valor da empresa (Enterprise Value - EV) apresentou uma trajetória ascendente, passando de aproximadamente US$ 1,27 bilhão em 2020 para cerca de US$ 2,28 bilhões em 2024. Essa variação indica um aumento significativo no valor de mercado da companhia ao longo dos anos, refletindo potencialmente crescimento na avaliação do mercado e na percepção de valor da empresa.

O EBITDA da empresa apresentou aumento ao longo de quatro anos, crescendo de US$ 61,12 milhões em 2020 para US$ 135,39 milhões em 2024. Embora tenha registrado uma queda em 2022, voltando a crescer em 2023 e 2024, a tendência geral aponta para uma melhora na geração de resultados operacionais ao longo do período, evidenciando uma recuperação após um possível desafio em 2022.

O rácio EV/EBITDA, que avalia o valor da empresa em relação ao seu EBITDA, apresentou uma redução de 20,84 em 2020 para 14,66 em 2022, indicando que a empresa passou a ser avaliada de forma mais eficiente em relação à sua geração de caixa operacional durante esse período. Apesar de uma ligeira alta em 2023 e 2024, o rácio permaneceu em níveis relativamente baixos comparados a 2020, o que pode indicar uma melhora na apreciação do negócio ou uma maior eficiência operacional relativa ao valor de mercado.

Em suma, o cenário revela uma valorização contínua do valor da empresa, acompanhada por uma melhora na eficiência de geração de resultados operacionais. A diminuição do rácio EV/EBITDA até 2022 sugere uma avaliação mais favorável em relação à sua capacidade de gerar caixa, enquanto os números de EBITDA mostram uma trajetória de recuperação e crescimento ao longo do período, aferindo uma posição operacional mais robusta em anos recentes.