Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
A ROE decomposição envolve a expressão do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido como produto dos índices componentes.
Desagregado de ROE em dois componentes
Alphabet Inc., decomposição de ROE
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações notáveis ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no Rácio de Rendibilidade dos Ativos (ROA), com uma diminuição em 2022, seguida de recuperação e estabilização em níveis próximos aos de 2021 nos anos subsequentes.
- Rácio de Rendibilidade dos Ativos (ROA)
- O ROA apresentou uma queda de 21.16% em 2021 para 16.42% em 2022, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro. Contudo, o indicador se recuperou para 18.34% em 2023, atingindo 22.24% em 2024 e mantendo-se em 22.2% em 2025, sugerindo uma melhora consistente na rentabilidade dos ativos.
O Índice de Alavancagem Financeira manteve-se relativamente estável durante o período, com ligeiras variações. A pequena redução observada em 2024 foi revertida em 2025, retornando ao nível de 2021.
- Índice de Alavancagem Financeira
- O índice apresentou uma leve diminuição de 1.43 em 2021 e 2022 para 1.42 em 2023, e 1.39 em 2024, indicando uma redução marginal no uso de dívida para financiar as operações. Em 2025, o índice retornou a 1.43, sinalizando uma estabilização do nível de endividamento.
O Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) seguiu uma tendência semelhante ao ROA, com uma queda em 2022, seguida de recuperação e crescimento contínuo nos anos seguintes.
- Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)
- O ROE diminuiu de 30.22% em 2021 para 23.41% em 2022, refletindo uma menor rentabilidade do capital próprio investido. A partir de 2023, o indicador apresentou uma recuperação consistente, atingindo 26.04%, 30.8% em 2024 e 31.83% em 2025, demonstrando um aumento na capacidade de gerar lucro a partir do patrimônio líquido.
Em resumo, os dados indicam um período de ajuste em 2022, seguido por uma trajetória de melhoria na rentabilidade e estabilidade na estrutura de capital nos anos subsequentes.
Desagregado de ROE em três componentes
Alphabet Inc., decomposição de ROE
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de margem de lucro líquido, com uma diminuição em 2022, seguida de recuperação e crescimento consistente nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto no final do período.
O índice de giro de ativos apresentou um ligeiro aumento em 2022 e 2023, mantendo-se relativamente estável em 2024, antes de uma diminuição notável no último ano analisado. Esta redução pode indicar uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.
O índice de alavancagem financeira demonstrou estabilidade ao longo dos anos, com pequenas variações. A manutenção de um valor consistente sugere uma gestão prudente do endividamento e uma estrutura de capital relativamente estável.
O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acompanhou uma trajetória semelhante à do índice de margem de lucro líquido, com uma queda em 2022, seguida de recuperação e crescimento contínuo. O ROE atingiu o seu ponto máximo no final do período, indicando uma crescente capacidade de gerar lucro a partir do capital próprio.
- Índice de margem de lucro líquido
- Apresenta uma tendência de crescimento após uma queda inicial, indicando melhoria na rentabilidade.
- Índice de giro de ativos
- Mostra uma estabilidade inicial seguida de declínio, sugerindo potencial ineficiência na utilização de ativos.
- Índice de alavancagem financeira
- Mantém-se relativamente constante, refletindo uma gestão de dívida estável.
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
- Segue uma trajetória de recuperação e crescimento, demonstrando aumento na rentabilidade do capital próprio.
Desagregado de ROE em cinco componentes
Alphabet Inc., decomposição de ROE
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma estabilidade no índice de carga tributária, mantendo-se próximo de 0.84, com ligeiras flutuações que culminam em 0.83 no último ano. O rácio de encargos com juros permanece constante em 1, indicando uma manutenção da estrutura de endividamento em relação à capacidade de cobertura de juros.
O índice de margem EBIT apresenta uma trajetória de variação significativa. Houve uma diminuição de 35.35% para 25.35% entre 2021 e 2022, seguida de uma recuperação gradual para 27.99% em 2023, 34.31% em 2024 e atingindo 39.61% em 2025. Este aumento sugere uma melhoria na rentabilidade operacional ao longo do tempo.
O índice de giro de ativos demonstra uma ligeira tendência de alta entre 2021 e 2024, passando de 0.72 para 0.78, indicando uma utilização mais eficiente dos ativos na geração de receita. Contudo, observa-se uma diminuição para 0.68 em 2025, o que pode sinalizar uma redução na eficiência da utilização dos ativos.
O índice de alavancagem financeira permanece relativamente estável, com pequenas variações entre 1.43 e 1.39, indicando uma consistência no nível de endividamento em relação ao patrimônio líquido. O valor final em 2025 retorna a 1.43, similar ao valor inicial.
O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acompanha uma tendência de alta ao longo do período. Após uma queda de 30.22% para 23.41% entre 2021 e 2022, o ROE recupera-se para 26.04% em 2023, 30.8% em 2024 e atinge 31.83% em 2025, demonstrando uma crescente capacidade de gerar lucro a partir do capital próprio investido.
- Índice de carga tributária
- Mantém-se estável, com ligeira diminuição no último ano.
- Rácio de encargos com juros
- Consistente em 1 ao longo do período.
- Índice de margem EBIT
- Apresenta recuperação significativa após queda inicial.
- Índice de giro de ativos
- Mostra ligeira alta seguida de queda no último ano.
- Índice de alavancagem financeira
- Relativamente estável, com pequenas flutuações.
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
- Demonstra tendência de alta ao longo do período.
Desagregado de ROA em dois componentes
Alphabet Inc., decomposição de ROA
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de margem de lucro líquido, com uma redução em 2022, seguida de recuperação e crescimento consistente nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto no final do período analisado.
O índice de giro de ativos apresentou um ligeiro aumento entre 2021 e 2023, indicando uma maior eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Contudo, este indicador demonstrou uma diminuição no último ano do período, sugerindo uma possível redução na eficiência operacional.
O rácio de rendibilidade dos ativos (ROA) acompanhou uma tendência semelhante à do índice de margem de lucro líquido. Houve uma queda em 2022, seguida de uma recuperação e estabilização nos anos seguintes, mantendo-se em um patamar elevado.
- Índice de Margem de Lucro Líquido
- Apresenta uma tendência geral de crescimento, com um pico no último ano, indicando uma melhoria na rentabilidade em relação às vendas.
- Índice de Giro de Ativos
- Demonstra uma estabilidade inicial com leve crescimento, seguida de uma queda no último ano, sugerindo uma possível diminuição na eficiência da utilização dos ativos.
- Rácio de Rendibilidade dos Ativos (ROA)
- Reflete uma recuperação após uma queda inicial, estabilizando-se em um nível considerável, indicando uma boa capacidade de gerar lucro a partir dos ativos.
Em resumo, os dados indicam um período de ajuste em 2022, seguido por uma recuperação e fortalecimento do desempenho financeiro nos anos subsequentes. A rentabilidade parece ser o principal motor de crescimento, enquanto a eficiência na utilização dos ativos demonstra sinais de possível deterioração no final do período.
Desagregado do ROA em quatro componentes
Alphabet Inc., decomposição de ROA
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução consistente em alguns indicadores-chave ao longo do período avaliado. Observa-se uma estabilidade no índice de carga tributária, mantendo-se próximo de 0.84, com ligeiras flutuações que não alteram significativamente o padrão geral. O rácio de encargos com juros permanece constante em 1, indicando uma estrutura de capital estável e previsível.
O índice de margem EBIT apresenta uma trajetória de melhoria notável. Após uma diminuição em 2022, o índice demonstra recuperação em 2023 e um crescimento contínuo em 2024 e 2025, atingindo 39.61%. Este aumento sugere uma melhoria na eficiência operacional e na rentabilidade do negócio.
O índice de giro de ativos, que mede a eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita, apresentou um ligeiro aumento de 0.72 em 2021 para 0.78 em 2024, seguido por uma diminuição para 0.68 em 2025. Esta flutuação pode indicar variações na gestão de ativos ou na intensidade de capital do negócio.
O rácio de rendibilidade dos ativos (ROA) acompanha a tendência positiva do índice de margem EBIT. Após uma queda em 2022, o ROA demonstra recuperação e estabilização em 2024 e 2025, mantendo-se em torno de 22.2%. Este resultado indica uma melhoria na capacidade de gerar lucro a partir dos ativos da empresa.
- Índice de carga tributária
- Mantém-se relativamente estável, indicando consistência na gestão fiscal.
- Rácio de encargos com juros
- Constante, refletindo uma estrutura de capital estável.
- Índice de margem EBIT
- Apresenta uma tendência de crescimento, sugerindo melhoria na eficiência operacional.
- Índice de giro de ativos
- Demonstra flutuações, com um ligeiro aumento seguido de uma diminuição, indicando possíveis mudanças na gestão de ativos.
- Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)
- Segue a tendência positiva do índice de margem EBIT, indicando melhoria na rentabilidade dos ativos.
Desagregação do índice de margem de lucro líquido
Alphabet Inc., decomposição do índice de margem de lucro líquido
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução consistente em alguns indicadores de rentabilidade ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação modesta no índice de carga tributária, mantendo-se em torno de 0.84, com um ligeiro aumento para 0.86 em 2023 e subsequente declínio para 0.83 em 2025. O rácio de encargos com juros permaneceu constante em 1 durante todo o período, indicando uma estabilidade na estrutura de capital e nos custos financeiros.
O índice de margem EBIT apresentou uma trajetória de melhoria notável. Após uma diminuição de 35.35% em 2021 para 25.35% em 2022, o indicador iniciou um processo de recuperação, atingindo 27.99% em 2023, 34.31% em 2024 e culminando em 39.61% em 2025. Essa progressão sugere um aumento na eficiência operacional e na capacidade de gerar lucro a partir das atividades principais.
De forma similar, o índice de margem de lucro líquido exibiu uma tendência positiva. Houve uma redução de 29.51% em 2021 para 21.2% em 2022, seguida por um crescimento constante para 24.01% em 2023, 28.6% em 2024 e 32.81% em 2025. Este aumento indica uma melhoria na rentabilidade geral, possivelmente impulsionada pela otimização de custos, aumento de receitas ou ambos.
- Índice de carga tributária
- Apresenta estabilidade com ligeiras variações, indicando uma consistência na gestão fiscal.
- Rácio de encargos com juros
- Mantém-se constante, sugerindo uma estrutura de capital estável e previsível.
- Índice de margem EBIT
- Demonstra uma recuperação significativa após uma queda inicial, refletindo melhorias na eficiência operacional.
- Índice de margem de lucro líquido
- Apresenta uma tendência de crescimento constante, indicando uma melhoria na rentabilidade geral.