Análise do endividamento
Dívida total (quantia escriturada)
Alphabet Inc., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa na estrutura de endividamento ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa nos componentes da dívida, tanto de curto quanto de longo prazo.
- Dívida de Curto Prazo
- A dívida de curto prazo apresentou um aumento substancial entre 2021 e 2022, passando de US$ 113,298 milhões para US$ 1363,3299 milhões. Em seguida, houve uma redução considerável em 2023, atingindo US$ 91996 milhões, e uma nova diminuição em 2024, para US$ 1996 milhões. Este padrão sugere uma gestão ativa do capital de giro ou refinanciamento da dívida.
- Dívida de Longo Prazo
- A dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, demonstrou uma tendência geral de declínio entre 2021 e 2024, partindo de US$ 14817 milhões para US$ 10883 milhões. Contudo, em 2025, houve um aumento expressivo, atingindo US$ 46547 milhões. Este movimento pode indicar novos investimentos de longo prazo ou uma reestruturação da dívida.
- Passivos de Arrendamento Financeiro
- Os passivos de arrendamento financeiro, tanto circulante quanto de longo prazo, não apresentaram dados para os anos de 2021, 2022 e 2023. Em 2024, o passivo circulante foi registrado em US$ 235,441 milhões e o de longo prazo em US$ 1442,2059 milhões. Em 2025, o passivo de longo prazo aumentou para US$ 2059 milhões, enquanto o circulante permaneceu sem dados.
- Dívida Total e Passivos de Arrendamento Financeiro
- A dívida total e os passivos de arrendamento financeiro apresentaram uma estabilidade relativa entre 2021 e 2023, com valores próximos de US$ 14930 milhões, US$ 14999 milhões e US$ 14616 milhões, respectivamente. Em 2024, houve um aumento para US$ 15859 milhões, seguido por um crescimento significativo em 2025, atingindo US$ 51043 milhões. Este aumento final reflete a combinação das variações observadas na dívida de curto e longo prazo, bem como nos passivos de arrendamento.
Em resumo, a estrutura de endividamento demonstra flutuações consideráveis ao longo do período analisado, com destaque para o aumento da dívida de curto prazo em 2022, a diminuição da dívida de longo prazo até 2024 e o aumento expressivo da dívida total em 2025. A ausência de dados para alguns itens em determinados anos limita a análise completa, mas os dados disponíveis sugerem uma gestão dinâmica da dívida e possíveis mudanças na estratégia de financiamento.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2025 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Papel comercial | —) |
| Notas pendentes, incluindo a parte atual | 45,600) |
| Outras dívidas | —) |
| Passivos de locação financeira | 2,500) |
| Total do endividamento e passivo de arrendamento financeiro (valor justo) | 48,100) |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | 0.94 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro efectiva média ponderada sobre a dívida e os passivos de locação financeira: 4.53%
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 2.23% | 2,000) | 45) | |
| 2.33% | 9,000) | 210) | |
| 5.79% | 22,500) | 1,303) | |
| 4.51% | 15,585) | 703) | |
| 3.10% | 2,500) | 78) | |
| Valor total | 51,585) | 2,337) | |
| 4.53% | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × 2,337 ÷ 51,585 = 4.53%
Custos com juros incorridos
Alphabet Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas e custos com juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação nas despesas com juros, com um aumento inicial de 346 para 357 milhões de dólares entre 2021 e 2022, seguido por uma diminuição para 308 milhões em 2023 e 268 milhões em 2024. Em 2025, registra-se um aumento significativo para 736 milhões de dólares.
Os juros capitalizados demonstram uma trajetória decrescente de 163 milhões de dólares em 2021 para 128 milhões em 2022. Essa tendência de queda continua, atingindo 181 milhões em 2023, 194 milhões em 2024 e, finalmente, 447 milhões em 2025.
Os custos com juros incorridos apresentam um padrão de crescimento constante, com um aumento de 509 milhões de dólares em 2021 para 485 milhões em 2022, 489 milhões em 2023 e 462 milhões em 2024. Contudo, em 2025, observa-se um aumento expressivo para 1183 milhões de dólares.
- Tendências Gerais
- As despesas com juros exibem volatilidade, enquanto os juros capitalizados demonstram uma redução gradual, interrompida por um aumento substancial no último ano analisado. Os custos com juros incorridos, por sua vez, apresentam um crescimento constante, com um pico significativo no período final.
- Observações
- O aumento acentuado nas despesas com juros e nos custos com juros incorridos em 2025 pode indicar um aumento no endividamento ou uma mudança nas taxas de juros. O aumento nos juros capitalizados também merece atenção, podendo refletir investimentos em ativos de longo prazo.
- Implicações
- A flutuação nas despesas com juros e o aumento nos custos com juros incorridos podem impactar a rentabilidade da entidade. A análise detalhada das causas subjacentes a essas variações é recomendada para uma avaliação mais precisa da saúde financeira.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= 159,562 ÷ 736 = 216.80
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= 159,562 ÷ 1,183 = 134.88
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa em ambos os indicadores, sugerindo mudanças na capacidade da entidade de honrar suas obrigações financeiras.
- Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados)
- Este índice apresentou um declínio de 2021 para 2022, passando de 263.24 para 200.8. Em 2023, houve uma recuperação para 279.3, seguida por um aumento substancial em 2024, atingindo 448.07. Contudo, em 2025, o índice retraiu significativamente para 216.8, indicando uma nova redução na capacidade de cobertura de juros.
- Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- O índice ajustado demonstrou uma trajetória semelhante, com uma queda de 178.94 em 2021 para 147.8 em 2022. Em 2023, houve uma leve recuperação para 175.92, seguida por um aumento em 2024, alcançando 259.92. Em 2025, o índice apresentou uma diminuição acentuada, registrando 134.88. A magnitude da variação neste índice é menor em comparação com o índice não ajustado.
A flutuação nos índices de cobertura de juros sugere que a capacidade de pagamento de juros da entidade está sujeita a variações consideráveis. O aumento observado em 2024, em ambos os índices, pode ser atribuído a um aumento na lucratividade ou a uma redução nos encargos financeiros. A subsequente queda em 2025, por outro lado, pode indicar um aumento nos custos financeiros ou uma diminuição na geração de caixa. A análise comparativa entre os dois índices indica que a capitalização de juros tem um impacto moderador na avaliação da capacidade de cobertura de juros.