Análise do endividamento
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Alphabet Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Demonstração dos fluxos de caixa
- Estrutura do balanço: activo
- Análise dos índices de liquidez
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Análise de receitas
Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
Alphabet Inc., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas na estrutura de endividamento ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo na dívida de curto prazo, partindo de US$ 1.100 milhões em 2020 para atingir US$ 3.299 milhões em 2024. Este crescimento não foi linear, apresentando uma redução em 2021, seguida de aumentos progressivos nos anos subsequentes.
Em contrapartida, a dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, demonstra uma trajetória de declínio. Iniciando em US$ 13.932 milhões em 2020, a dívida de longo prazo diminuiu para US$ 10.883 milhões em 2024. A variação anual nesta categoria foi relativamente estável, com flutuações modestas ao longo do período.
A dívida total e passivos de arrendamento financeiro (quantia escriturada) apresentou uma estabilidade relativa entre 2020 e 2022, com valores oscilando em torno de US$ 15.000 milhões. Contudo, em 2024, registrou-se um aumento para US$ 15.859 milhões, impulsionado principalmente pelo crescimento da dívida de curto prazo.
- Parcela corrente dos passivos de locação financeira
- Apresenta dados disponíveis apenas para 2024, com um valor de US$ 235 milhões.
- Parcela de longo prazo dos passivos de arrendamento mercantil financeiro
- Similarmente, os dados para esta categoria são disponíveis apenas para 2024, totalizando US$ 1.442 milhões.
Em resumo, a estrutura de endividamento demonstra uma mudança estratégica, com um aumento na dependência de financiamento de curto prazo e uma redução gradual da dívida de longo prazo. A disponibilidade limitada de dados para as parcelas de locação financeira e arrendamento mercantil financeiro impede uma análise mais completa destas categorias.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2024 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Papel comercial | |
| Notas pendentes, incluindo a parte atual | |
| Outras dívidas | |
| Passivos de locação financeira | |
| Total do endividamento e passivo de arrendamento financeiro (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro efectiva média ponderada sobre a dívida e os passivos de locação financeira:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
Alphabet Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhões
| 12 meses encerrados | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesa com juros | |||||||||||
| Juros capitalizados | |||||||||||
| Custos com juros incorridos |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa nas despesas e receitas relacionadas a juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma variação significativa nos valores apresentados, com tendências distintas para cada item.
- Despesa com juros
- A despesa com juros apresentou um aumento considerável de 2020 para 2021, passando de 135 milhões de dólares para 346 milhões de dólares. Em 2022, houve um novo aumento para 357 milhões de dólares, seguido por uma diminuição em 2023, atingindo 308 milhões de dólares. Essa tendência de redução continuou em 2024, com a despesa caindo para 268 milhões de dólares. A trajetória geral indica uma volatilidade inicial seguida por uma diminuição nos últimos dois anos.
- Juros capitalizados
- Os juros capitalizados iniciaram em 218 milhões de dólares em 2020, diminuindo para 163 milhões de dólares em 2021. Em 2022, houve uma redução ainda maior, atingindo 128 milhões de dólares. Observa-se um leve aumento em 2023, com o valor subindo para 181 milhões de dólares, e um novo aumento em 2024, chegando a 194 milhões de dólares. A tendência geral aponta para uma diminuição inicial, seguida por uma recuperação parcial nos dois últimos anos.
- Custos com juros incorridos
- Os custos com juros incorridos apresentaram um aumento constante de 2020 para 2022, passando de 353 milhões de dólares para 485 milhões de dólares, e atingindo 489 milhões de dólares em 2022. Em 2023, houve uma ligeira diminuição para 489 milhões de dólares, e uma nova redução em 2024, com o valor caindo para 462 milhões de dólares. A trajetória geral indica um crescimento inicial seguido por uma estabilização e leve declínio nos dois últimos anos.
A relação entre os três itens sugere que a gestão da dívida e o financiamento de projetos podem ter passado por mudanças estratégicas ao longo do período. A diminuição da despesa com juros, combinada com o aumento dos juros capitalizados nos últimos dois anos, pode indicar uma otimização na estrutura de capital ou uma mudança na forma como os custos de financiamento são alocados.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nos índices de cobertura de juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma variação significativa no índice de cobertura de juros não ajustado, enquanto o índice ajustado demonstra uma estabilidade relativa, com um crescimento notável no último ano analisado.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2020, o índice apresentou um valor elevado de 357.16. Contudo, houve uma diminuição considerável em 2021, atingindo 263.24, seguida por uma redução adicional em 2022, para 200.8. Em 2023, o índice demonstrou recuperação, alcançando 279.3, e apresentou um aumento expressivo em 2024, chegando a 448.07. Essa trajetória sugere uma volatilidade na capacidade de cobertura dos encargos financeiros, com uma melhora substancial no último ano.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- O índice ajustado apresentou um padrão mais estável. Em 2020, o valor foi de 136.59, aumentando para 178.94 em 2021. Em 2022, houve uma ligeira queda para 147.8, seguida por uma recuperação em 2023, atingindo 175.92. O ano de 2024 registrou um aumento significativo, com o índice alcançando 259.92. A inclusão dos juros capitalizados parece atenuar a volatilidade observada no índice não ajustado, e o crescimento final indica uma melhoria na capacidade de cobertura, mesmo considerando os juros capitalizados.
Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de cobertura de juros que, embora sujeita a flutuações, apresentou uma melhora notável no período mais recente, especialmente quando ajustada para a inclusão de juros capitalizados. A disparidade entre os dois índices sugere que a capitalização de juros tem um impacto significativo na avaliação da capacidade de cobertura da entidade.