Rácio de rendibilidade do capital próprio (ROC)
O índice de retorno sobre o capital é após a taxa de imposto de retorno sobre os ativos líquidos da empresa. O índice de retorno sobre o capital investido não é afetado por mudanças nas taxas de juros ou na estrutura de dívida e capital próprio da empresa. Ele mede o desempenho da produtividade do negócio.
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Aceitamos:
Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)
Alphabet Inc., ROICcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| ROICConcorrentes4 | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Observa-se uma tendência de crescimento ao longo do período analisado. Após um aumento significativo de 2020 para 2021, com incremento de aproximadamente 36,9%, o NOPAT apresentou uma desaceleração em 2022, com uma redução de cerca de 32,0% em relação ao ano anterior. Contudo, houve retomada de crescimento em 2023, atingindo um novo pico, aproximando-se de um aumento de 24,0% em relação ao ano anterior. Em 2024, a recuperação continuou de forma consistente, consolidando um crescimento total de aproximadamente 43,0% desde 2022.
- Capital investido
- O capital investido demonstrou uma tendência de expansão ao longo dos anos. Houve um crescimento contínuo, especialmente de 2020 para 2021, de aproximadamente 17,4%. A partir de 2021, o capital investido apresentou variações moderadas, com uma redução de cerca de 6,2% em 2022, possivelmente refletindo ajustes ou desinvestimentos pontuais. Ainda assim, em 2023, o capital voltou a crescer, chegando a um nível superior ao observado em 2021, e continuou a aumentar em 2024, fechando em US$ 227.952 milhões, configurando uma expansão total de aproximadamente 56,3% desde 2020.
- Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)
- O ROIC apresentou variações significativas ao longo do período. Em 2020, estava em 28,29%, crescendo expressivamente para 45,36% em 2021, indicando uma melhora substancial na eficiência na geração de lucros a partir do capital investido. Em 2022, houve uma queda para 25,98%, o que pode refletir desafios operacionais ou ajustes estratégicos. No entanto, a partir de 2023, o rácio voltou a subir consideravelmente, atingindo 34,45%, e atingiu seu valor mais elevado em 2024, com 41,14%. Esses valores sugerem uma recuperação consistente na eficácia da utilização do capital investido na geração de resultados operacionais.
Decomposição do ROIC
Alphabet Inc., decomposição do ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 de dez. de 2024 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2023 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2022 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2021 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2020 | = | × | × |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Índice de margem de lucro operacional (OPM). Ver cálculos »
2 Rácio de rotação de capitais (TO). Ver cálculos »
3 Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR). Ver cálculos »
- Índice de margem de lucro operacional (OPM)
- Observa-se uma variação considerável nesta métrica ao longo do período analisado. Após um aumento expressivo de 25,81% em 2020 para 34,97% em 2021, houve uma redução em 2022 para 25,43%. Nos anos seguintes, a margem operacional apresentou recuperação, alcançando 27,5% em 2023 e atingindo 33,67% em 2024, demonstrando uma tendência de estabilização e crescimento na lucratividade operacional.
- Rácio de rotação de capitais (TO)
- Este indicador revela uma tendência de incremento na eficiência no uso do capital ao longo dos anos. Partindo de um valor de 1,26 em 2020, houve um aumento para 1,51 em 2021, uma ligeira diminuição para 1,4 em 2022, seguido de uma nova elevação para 1,62 em 2023. Em 2024, o rácio reduziu levemente para 1,54, mas mantém-se em patamar superior ao observado em 2020, indicando maior eficiência na utilização do capital ao longo do período.
- Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
- Esta métrica revela uma redução na carga tributária efetiva até 2022, quando atingiu 72,91%. Em 2023, houve uma recuperação suave, com a taxa subindo para 77,19%, e em 2024 alcançou 79,36%, indicando uma tendência de aumento na carga tributária efetiva nos últimos anos após uma redução significativa anterior.
- Retorno sobre o capital investido (ROIC)
- O ROIC apresentou uma forte flutuação ao longo do período. Após um aumento expressivo de 28,29% em 2020 para 45,36% em 2021, houve uma queda para 25,98% em 2022. Nos anos seguintes, a métrica apresentou recuperação, atingindo 34,45% em 2023 e alcançando 41,14% em 2024, indicando uma melhora contínua na capacidade de gerar retorno a partir do capital investido.
Índice de margem de lucro operacional (OPM)
Alphabet Inc., OPMcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | ||||||
| Mais: Impostos operacionais de caixa2 | ||||||
| Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de rentabilidade | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| OPMConcorrentes4 | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Impostos operacionais de caixa. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)
- Observa-se um aumento significativo no NOPBT ao longo do período analisado. De 2020 para 2021, houve uma expansão expressiva, passando de aproximadamente US$ 47,3 bilhões para cerca de US$ 90,4 bilhões, indicando um crescimento de quase 91%. Entre 2021 e 2022, ocorreu uma redução para aproximadamente US$ 72,1 bilhões, refletindo uma diminuição de cerca de 20%, possivelmente devido a fatores operacionais ou de mercado. No entanto, a recuperação inicia-se em 2023, com NOPBT chegando a US$ 84,7 bilhões, seguido por um aumento expressivo para US$ 118,2 bilhões em 2024, mostrando uma tendência de forte crescimento e retomada de lucros líquidos antes de impostos.
- Receitas ajustadas
- As receitas ajustadas apresentam crescimento constante ao longo do período. De US$ 183,3 bilhões em 2020, aumentaram para US$ 258,4 bilhões em 2021, representando um crescimento de aproximadamente 41%. Entre 2021 e 2022, houve um avanço mais moderado, atingindo US$ 283,5 bilhões, incremento de cerca de 10%. Nos anos seguintes, as receitas continuam a subir, chegando a US$ 307,9 bilhões em 2023 e atingindo US$ 351 bilhões em 2024, indicando uma trajetória de crescimento sustentado na receita ao longo do período.
- Índice de margem de lucro operacional (OPM)
- O índice de margem operacional mostrou variações ao longo do tempo, mas mantém uma tendência de melhora. Em 2020, era de 25,81%, aumentando para 34,97% em 2021, o que sinaliza uma maior eficiência operacional ou melhorias na gestão de custos. Em 2022, houve uma redução para 25,43%, retornando a níveis similares aos de 2020, possivelmente refletindo desafios operacionais ou oscilações de mercado. Contudo, nos anos seguintes, o índice mostra aumento, chegando a 27,5% em 2023 e alcançando 33,67% em 2024, indicando uma melhora significativa na margem de lucratividade operacional, o que pode ser resultado de melhorias de eficiência ou de estruturas de custos mais favoráveis.
Rácio de rotação de capitais (TO)
Alphabet Inc., TOcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Capital investido1 | ||||||
| Índice de eficiência | ||||||
| TO2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| TOConcorrentes3 | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Capital investido. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
TO = Receitas ajustadas ÷ Capital investido
= ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Receitas ajustadas
- Ao analisar a evolução das receitas ajustadas ao longo dos períodos, observa-se um crescimento contínuo e expressivo. Em 2020, as receitas totalizavam aproximadamente 183,3 bilhões de dólares, aumentando para cerca de 258,4 bilhões em 2021, representando um incremento de aproximadamente 41%. Entre 2021 e 2022, houve uma expansão mais modesta, chegando a 283,5 bilhões de dólares, um aumento de aproximadamente 9.6%. Nos anos subsequentes, o crescimento se manteve consistente, atingindo cerca de 307,9 bilhões de dólares em 2023 e ultrapassando 350 bilhões em 2024, indicando uma tendência de expansão contínua e robusta das receitas ao longo do período analisado.
- Capital investido
- O capital investido apresentou variações ao longo dos períodos, crescendo de aproximadamente 145,8 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 171,4 bilhões em 2021. Em 2022, a cifra subiu para aproximadamente 202,4 bilhões, demonstrando um aumento consistente na alocação de recursos. No entanto, entre 2022 e 2023, houve uma redução para cerca de 189,8 bilhões, possivelmente refletindo ajustes de investimentos ou retorno de capital. Em 2024, o capital investido voltou a aumentar, atingindo aproximadamente 228 bilhões de dólares, indicando uma retomada na alocação de recursos. Esses movimentos sugerem uma estratégia de crescimento e reequilíbrio do investimento ao longo dos anos.
- Rácio de rotação de capitais (TO)
- O rácio de rotação de capitais apresentou variações, começando em 1.26 em 2020 e crescendo para 1.51 em 2021, o que indica uma maior eficiência na utilização do capital na geração de receitas. Em 2022, houve uma ligeira redução para 1.4, possivelmente refletindo uma desaceleração ou mudança na intensidade da utilização do capital. Em 2023, o rácio voltou a subir para 1.62, sinalizando uma melhora na eficiência operacional ou na gestão do capital investido, antes de diminuir ligeiramente para 1.54 em 2024. A tendência geral sugere melhorias na eficiência na utilização do capital ao longo do período, apesar de oscilações pontuais.
Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
Alphabet Inc., CTRcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | ||||||
| Mais: Impostos operacionais de caixa2 | ||||||
| Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) | ||||||
| Alíquota | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| CTRConcorrentes3 | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Impostos operacionais de caixa. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impostos operacionais de caixa ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Impostos operacionais de caixa
- Observa-se uma tendência de crescimento consistente nos impostos operacionais de caixa ao longo do período, passando de US$ 6.046 milhões em 2020 para US$ 24.384 milhões em 2024. Essa evolução sugere um aumento na geração de receita operacional, resultando em uma maior obrigação tributária, proporcional ao crescimento da atividade econômica da empresa.
- Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)
- O lucro operacional líquido antes de impostos apresentou uma expansão significativa desde 2020, crescendo de US$ 47.308 milhões para US$ 118.165 milhões em 2024. Apesar de uma leve diminuição em 2022, o valor recuperou-se e continuou em ascensão, indicando melhora na eficiência operacional e maior rentabilidade ao longo do período analisado.
- Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
- A taxa efetiva de imposto variou ao longo dos anos, apresentando um aumento de 12,78% em 2020 para 27,09% em 2022, seguido por uma redução para 20,64% em 2024. A variação sugere mudanças na composição das obrigações fiscais ou estratégias de planejamento tributário, impactando a carga tributária proporcional ao lucro antes de impostos.