Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Alphabet Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou um aumento significativo de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição em 2022, mas recuperando-se e atingindo um novo pico em 2024. Este padrão sugere uma capacidade de adaptação às condições de mercado e uma gestão eficaz da rentabilidade.
O custo de capital manteve-se relativamente estável durante o período, com um ligeiro aumento gradual. Esta estabilidade indica uma percepção consistente de risco associada ao investimento na entidade, com variações mínimas ao longo dos anos.
O capital investido apresentou um crescimento constante, com um aumento notável de 2020 para 2021 e de 2022 para 2024. Este aumento reflete investimentos contínuos na expansão das operações e no desenvolvimento de novos projetos.
O lucro econômico, que representa o valor criado após a dedução do custo de capital, seguiu uma tendência de crescimento semelhante ao NOPAT. Observa-se um aumento expressivo de 2020 para 2021, uma ligeira diminuição em 2022, e uma recuperação robusta em 2023 e 2024. Este padrão indica uma melhoria na eficiência na alocação de capital e na geração de valor para os investidores.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- Apresenta crescimento substancial, com flutuações anuais, atingindo o valor mais alto em 2024.
- Custo de Capital
- Mantém-se relativamente constante, com um aumento gradual e mínimo ao longo do período.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento contínuo, refletindo investimentos estratégicos.
- Lucro Econômico
- Segue a tendência do NOPAT, indicando uma criação de valor consistente e crescente.
Em resumo, os dados indicam uma entidade com desempenho financeiro positivo, capacidade de crescimento e uma gestão eficiente do capital investido. A estabilidade do custo de capital sugere uma percepção de risco controlada, enquanto o aumento do lucro econômico demonstra a capacidade de gerar valor de forma consistente.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Alphabet Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito em contas a receber.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
-
- Observa-se um aumento consistente ao longo do período, com destaque para a expressiva elevação entre 2020 e 2021, seguida por uma leve redução em 2022. Contudo, esse valor retomou crescimento em 2023, atingindo o pico em 2024 com mais de 100 bilhões de dólares, demonstrando uma forte recuperação e crescimento sustentável na geração de lucros.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
-
- O indicador apresenta uma evolução similar ao lucro líquido, indicando aumento ao longo dos anos com destaque para o crescimento contínuo após 2022. Em 2024, o NOPAT demonstra uma expansão significativa, refletindo uma melhora na eficiência operacional e na geração de resultados líquidos após impostos.
Impostos operacionais de caixa
Alphabet Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se um aumento contínuo nas provisões para imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente 7,8 bilhões de dólares, crescendo de forma significativa para cerca de 14,7 bilhões de dólares em 2021. Em 2022, houve uma redução para aproximadamente 11,4 bilhões de dólares, porém, no período subsequente, houve recuperação, atingindo aproximadamente 11,9 bilhões de dólares em 2023 e aumentando consideravelmente para aproximadamente 19,7 bilhões de dólares em 2024. Essa tendência sugere um aumento na base tributável ou mudanças na política fiscal, refletindo possivelmente um crescimento de receitas ou uma maior carga tributária.
- Impostos operacionais de caixa
- De modo similar, os impostos operacionais de caixa exibiram uma tendência de crescimento ao longo do período. De aproximadamente 6 bilhões de dólares em 2020, a cifra quase dobrou em 2021 para cerca de 12,6 bilhões de dólares. Em 2022, o valor atingiu aproximadamente 19,5 bilhões de dólares, pouco sofrendo variações até 2024, quando alcançou aproximadamente 24,4 bilhões de dólares. Este padrão indica um aumento substancial na quantidade de impostos pagos ou provisionados, possivelmente acompanhando o crescimento das operações da entidade ou mudanças na estrutura tributária.
Capital investido
Alphabet Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de ativos ainda não em serviço.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Observação geral sobre as dívidas e arrendamentos reportados
- Houve um aumento gradual no total de dívidas e arrendamentos ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente 27,9 bilhões de dólares, crescendo para cerca de 30 bilhões de dólares em 2024. Essa evolução indica uma expansão moderada na alavancagem financeira da empresa, possivelmente refletindo uma estratégia de financiamento para suportar atividades de investimento e operação.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente ao longo dos anos, passando de aproximadamente 222,5 bilhões de dólares em 2020 para aproximadamente 325 bilhões em 2024. Essa tendência sugere uma valorização dos ativos da companhia e uma retenção de lucros, fortalecendo sua base de capital e potencialmente aumentando sua capacidade de autofinanciamento de investimentos futuros.
- Capital investido
- O capital investido experimentou flutuações, crescendo de aproximadamente 145,8 bilhões de dólares em 2020 para 202 bilhões em 2022, seguido por uma redução para cerca de 189,8 bilhões em 2023 e posteriormente um crescimento para aproximadamente 228 bilhões em 2024. A variação reflete possíveis ajustes na composição de ativos e financiamento, indicando uma estratégia de investimento que combina expansão e otimização de recursos.
Custo de capital
Alphabet Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Alphabet Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma leve retração em 2022, mas com recuperação e expansão notáveis em 2023 e 2024.
O capital investido apresentou um padrão de crescimento consistente, com aumentos anuais de 2020 a 2024. Contudo, a taxa de crescimento do capital investido diminuiu em 2023, mas retomou o ritmo em 2024.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, exibiu volatilidade. Houve um aumento substancial em 2021, seguido por uma queda em 2022. Em 2023, o índice apresentou recuperação, e em 2024 atingiu o valor mais alto do período analisado, indicando uma melhoria na eficiência do capital.
- Lucro Econômico
- Apresenta crescimento geral, com um pico em 2024. A variação mais expressiva ocorreu entre 2020 e 2021.
- Capital Investido
- Demonstra uma tendência de crescimento constante, embora com uma desaceleração temporária em 2023.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe flutuações significativas, com um aumento notável em 2021 e um novo pico em 2024, sugerindo melhorias na rentabilidade do capital investido.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com um aumento consistente no capital investido e um lucro econômico crescente, impulsionado por uma melhoria na eficiência do capital, conforme evidenciado pelo índice de spread econômico.
Índice de margem de lucro econômico
Alphabet Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou uma expansão notável, iniciando em 19779 milhões de dólares americanos em 2020 e atingindo 59956 milhões de dólares americanos em 2024. Observa-se um crescimento particularmente expressivo entre 2020 e 2021, seguido por uma estabilização em 2022 e retomada do crescimento nos anos subsequentes.
As receitas ajustadas também exibiram um padrão de crescimento contínuo, partindo de 183285 milhões de dólares americanos em 2020 e alcançando 350970 milhões de dólares americanos em 2024. A taxa de crescimento das receitas parece ter desacelerado ligeiramente entre 2021 e 2022, mas recuperou o ritmo nos anos seguintes.
O índice de margem de lucro econômico apresentou flutuações ao longo do período. Iniciou em 10.79% em 2020, atingiu o pico de 20.27% em 2021, declinou para 8.03% em 2022 e, posteriormente, recuperou-se para 12.11% em 2023 e 17.08% em 2024. Essa variação sugere uma dinâmica complexa entre o crescimento do lucro e das receitas, com possíveis influências de fatores como custos operacionais e estratégias de precificação.
- Lucro Econômico
- Demonstra um aumento substancial ao longo dos anos, indicando melhoria na rentabilidade geral.
- Receitas Ajustadas
- Apresentam crescimento constante, refletindo a expansão das atividades da entidade.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Exibe volatilidade, com um aumento significativo em 2021, queda em 2022 e recuperação nos anos seguintes, sugerindo mudanças na eficiência operacional e na gestão de custos.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com expansão tanto no lucro quanto nas receitas. A flutuação da margem de lucro merece atenção, pois pode sinalizar a necessidade de monitoramento contínuo das estratégias de gestão e dos fatores que influenciam a rentabilidade.