Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Alphabet Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento ao longo do período avaliado, com algumas variações anuais. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou uma trajetória ascendente, com um aumento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma diminuição em 2022, mas recuperando-se e atingindo valores mais altos em 2023 e 2024.
O custo de capital manteve-se relativamente estável durante o período, com flutuações mínimas em torno de 15%. Observa-se um ligeiro aumento gradual ao longo dos anos, mas sem alterações substanciais.
O capital investido apresentou um crescimento consistente, com aumentos anuais significativos, exceto entre 2022 e 2023, onde houve uma pequena redução. O valor mais alto foi registrado em 2024, indicando uma expansão contínua das operações e investimentos.
O lucro econômico, que representa o valor criado após a dedução do custo de capital, seguiu uma tendência de crescimento semelhante ao NOPAT. Houve um aumento notável entre 2021 e 2023, com um novo pico em 2024, sugerindo uma melhoria na eficiência na alocação de capital e na geração de valor.
- Tendências Gerais
- Crescimento consistente do NOPAT, capital investido e lucro econômico, com um custo de capital relativamente estável.
- Variações Notáveis
- Uma diminuição no NOPAT em 2022, seguida por uma recuperação em 2023 e 2024. Uma ligeira redução no capital investido entre 2022 e 2023.
- Insights
- A empresa demonstra capacidade de gerar valor de forma consistente, apesar de algumas flutuações anuais. O aumento do capital investido sugere uma estratégia de crescimento e expansão. A estabilidade do custo de capital indica uma gestão financeira prudente.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Alphabet Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito em contas a receber.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
-
- Observa-se um aumento consistente ao longo do período, com destaque para a expressiva elevação entre 2020 e 2021, seguida por uma leve redução em 2022. Contudo, esse valor retomou crescimento em 2023, atingindo o pico em 2024 com mais de 100 bilhões de dólares, demonstrando uma forte recuperação e crescimento sustentável na geração de lucros.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
-
- O indicador apresenta uma evolução similar ao lucro líquido, indicando aumento ao longo dos anos com destaque para o crescimento contínuo após 2022. Em 2024, o NOPAT demonstra uma expansão significativa, refletindo uma melhora na eficiência operacional e na geração de resultados líquidos após impostos.
Impostos operacionais de caixa
Alphabet Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se um aumento contínuo nas provisões para imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente 7,8 bilhões de dólares, crescendo de forma significativa para cerca de 14,7 bilhões de dólares em 2021. Em 2022, houve uma redução para aproximadamente 11,4 bilhões de dólares, porém, no período subsequente, houve recuperação, atingindo aproximadamente 11,9 bilhões de dólares em 2023 e aumentando consideravelmente para aproximadamente 19,7 bilhões de dólares em 2024. Essa tendência sugere um aumento na base tributável ou mudanças na política fiscal, refletindo possivelmente um crescimento de receitas ou uma maior carga tributária.
- Impostos operacionais de caixa
- De modo similar, os impostos operacionais de caixa exibiram uma tendência de crescimento ao longo do período. De aproximadamente 6 bilhões de dólares em 2020, a cifra quase dobrou em 2021 para cerca de 12,6 bilhões de dólares. Em 2022, o valor atingiu aproximadamente 19,5 bilhões de dólares, pouco sofrendo variações até 2024, quando alcançou aproximadamente 24,4 bilhões de dólares. Este padrão indica um aumento substancial na quantidade de impostos pagos ou provisionados, possivelmente acompanhando o crescimento das operações da entidade ou mudanças na estrutura tributária.
Capital investido
Alphabet Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de ativos ainda não em serviço.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Observação geral sobre as dívidas e arrendamentos reportados
- Houve um aumento gradual no total de dívidas e arrendamentos ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente 27,9 bilhões de dólares, crescendo para cerca de 30 bilhões de dólares em 2024. Essa evolução indica uma expansão moderada na alavancagem financeira da empresa, possivelmente refletindo uma estratégia de financiamento para suportar atividades de investimento e operação.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente ao longo dos anos, passando de aproximadamente 222,5 bilhões de dólares em 2020 para aproximadamente 325 bilhões em 2024. Essa tendência sugere uma valorização dos ativos da companhia e uma retenção de lucros, fortalecendo sua base de capital e potencialmente aumentando sua capacidade de autofinanciamento de investimentos futuros.
- Capital investido
- O capital investido experimentou flutuações, crescendo de aproximadamente 145,8 bilhões de dólares em 2020 para 202 bilhões em 2022, seguido por uma redução para cerca de 189,8 bilhões em 2023 e posteriormente um crescimento para aproximadamente 228 bilhões em 2024. A variação reflete possíveis ajustes na composição de ativos e financiamento, indicando uma estratégia de investimento que combina expansão e otimização de recursos.
Custo de capital
Alphabet Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Alphabet Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 19.414 milhões de dólares americanos em 2020, atingindo 59.381 milhões de dólares americanos em 2024. O crescimento mais expressivo ocorreu entre 2022 e 2023.
O capital investido apresentou um padrão de crescimento, embora com uma ligeira diminuição em 2023. Em 2020, o capital investido era de 145.844 milhões de dólares americanos, evoluindo para 227.952 milhões de dólares americanos em 2024. A taxa de crescimento do capital investido foi mais moderada em comparação com o lucro econômico.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, exibiu flutuações significativas. Em 2020, o índice era de 13,31%, aumentando substancialmente para 30,3% em 2021. Houve uma queda para 11% em 2022, seguida por uma recuperação para 19,4% em 2023 e um aumento para 26,05% em 2024. Essa variação sugere mudanças na eficiência com que o capital investido está gerando lucro.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos, indicando uma melhora na capacidade de gerar lucro.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento geral, com uma pequena redução em 2023, o que pode indicar otimização no uso do capital ou outros fatores.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe volatilidade, com picos e quedas, sugerindo que a rentabilidade do capital investido não é linear e pode ser influenciada por diversos fatores.
Índice de margem de lucro econômico
Alphabet Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou uma trajetória ascendente, com um aumento notável entre 2020 e 2021, seguido por uma estabilização em 2022 e um crescimento mais expressivo em 2023 e 2024.
As receitas ajustadas também exibiram um crescimento consistente em todos os anos analisados. O ritmo de crescimento das receitas foi mais acentuado entre 2020 e 2021, diminuindo ligeiramente em 2022, mas retomando o crescimento em 2023 e 2024.
O índice de margem de lucro econômico apresentou flutuações ao longo do período. Observou-se um aumento significativo em 2021, seguido por uma queda em 2022. Em 2023, a margem de lucro apresentou recuperação, e em 2024 atingiu o valor mais alto do período analisado.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico demonstra uma tendência de crescimento, com um aumento substancial em 2021 e um novo pico em 2024. Isso indica uma melhoria na rentabilidade geral.
- Receitas Ajustadas
- O crescimento constante das receitas ajustadas sugere uma expansão contínua das atividades operacionais e uma capacidade de gerar vendas.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A variação no índice de margem de lucro econômico indica mudanças na eficiência operacional e na capacidade de controlar custos em relação às receitas. O aumento em 2024 é um indicador positivo.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com melhorias na rentabilidade e na eficiência operacional, especialmente no período mais recente.