Análise do endividamento
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- Análise dos índices de liquidez
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- Valor da empresa (EV)
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
- Dados financeiros selecionados desde 2012
- Índice de giro total dos ativos desde 2012
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2012
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
Meta Platforms Inc., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura de passivos da entidade ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente no endividamento de longo prazo, acompanhado por variações nos passivos relacionados a arrendamentos.
- Passivos de Arrendamento Financeiro, Correntes
- Os passivos de arrendamento financeiro de curto prazo apresentaram um crescimento de 75 para 129 milhões de dólares entre 2021 e 2022. Em 2023, houve uma ligeira redução para 90 milhões, seguida por um aumento substancial para 76 e, posteriormente, para 308 milhões de dólares em 2024 e 2025, respectivamente. Essa flutuação sugere uma gestão ativa dos compromissos de arrendamento de curto prazo.
- Dívida de Longo Prazo
- A dívida de longo prazo demonstrou uma trajetória ascendente notável. Partindo de um valor não reportado em 2021, atingiu 9.923 milhões de dólares em 2022, 18.385 milhões em 2023, 28.826 milhões em 2024 e, finalmente, 58.744 milhões de dólares em 2025. Este aumento consistente indica uma crescente dependência do financiamento por dívida de longo prazo.
- Passivos Não Circulantes de Arrendamento Mercantil Financeiro
- Os passivos não circulantes de arrendamento mercantil financeiro apresentaram um crescimento constante, passando de 506 milhões de dólares em 2021 para 558 milhões em 2022, 600 milhões em 2023, 633 milhões em 2024 e 876 milhões em 2025. Este padrão sugere um aumento gradual nos compromissos de arrendamento de longo prazo.
- Total da Dívida de Longo Prazo e Passivos de Arrendamento Financeiro (Quantia Escriturada)
- O total da dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, considerando o valor escriturado, refletiu o aumento nos componentes individuais. Evoluiu de 581 milhões de dólares em 2021 para 10.610 milhões em 2022, 19.075 milhões em 2023, 29.535 milhões em 2024 e 59.928 milhões em 2025. A magnitude do crescimento neste total demonstra uma expansão significativa do endividamento geral da entidade.
Em resumo, os dados indicam uma estratégia de financiamento que se tornou progressivamente mais dependente da dívida de longo prazo e dos arrendamentos financeiros, tanto de curto quanto de longo prazo. A gestão dos passivos de arrendamento de curto prazo parece ser dinâmica, enquanto os passivos de longo prazo e a dívida de longo prazo apresentam um crescimento constante e substancial.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2025 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Dívida de longo prazo | |
| Passivos de locação financeira | |
| Total de dívidas de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro efectiva média ponderada sobre a dívida de longo prazo e arrendamentos financeiros:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
Meta Platforms Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhões
| 12 meses encerrados | 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesa com juros | |||||||||||
| Despesa com juros capitalizada | |||||||||||
| Custos com juros incorridos |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em relação às despesas com juros e custos associados. Observa-se um aumento consistente na despesa com juros ao longo do período analisado.
- Despesa com Juros
- A despesa com juros apresentou um crescimento notável, partindo de 15 milhões de dólares em 2021 para atingir 1165 milhões de dólares em 2025. Este aumento indica um incremento no endividamento ou uma elevação nas taxas de juros sobre as dívidas existentes.
- Despesa com Juros Capitalizada
- A despesa com juros capitalizada iniciou-se em 2023, com 283 milhões de dólares, e demonstrou um crescimento progressivo, alcançando 535 milhões de dólares em 2025. A capitalização de juros sugere investimentos em ativos que ainda não estão em operação ou totalmente utilizados.
- Custos com Juros Incorridos
- Os custos com juros incorridos também apresentaram uma trajetória ascendente, embora com variações. Em 2021, o valor era de 15 milhões de dólares, aumentando para 1700 milhões de dólares em 2025. Este aumento acompanha a tendência observada na despesa com juros, reforçando a hipótese de maior endividamento ou taxas de juros mais elevadas.
A comparação entre a despesa com juros e os custos com juros incorridos indica que uma parcela crescente dos juros está sendo capitalizada, o que pode impactar os resultados futuros à medida que esses ativos se tornarem operacionais. O aumento geral das despesas relacionadas a juros exige uma avaliação cuidadosa da estrutura de capital e da capacidade de geração de caixa para garantir a sustentabilidade financeira a longo prazo.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente em ambos os índices, o que indica uma redução na capacidade de pagamento dos encargos financeiros.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Este índice demonstra uma queda acentuada de 3153.27 para 74.76 ao longo dos cinco anos. A redução mais expressiva ocorreu entre 2021 e 2022, seguida por declínios mais graduais, mas contínuos, nos anos subsequentes. Esta trajetória sugere um aumento da vulnerabilidade financeira em relação aos custos de endividamento.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado - com juros capitalizados)
- O índice ajustado apresenta um padrão semelhante, embora com valores absolutos menores. A diminuição de 3153.27 para 51.23 indica que, mesmo considerando a capitalização de juros, a capacidade de cobertura dos encargos financeiros diminuiu substancialmente. A queda mais significativa também se verifica entre 2021 e 2022, com uma desaceleração na taxa de declínio nos anos seguintes, mas ainda mantendo uma tendência descendente.
A convergência dos dois índices sugere que a capitalização de juros não compensa significativamente a redução geral na capacidade de pagamento de juros. A diminuição contínua em ambos os indicadores pode indicar um aumento do risco financeiro e a necessidade de uma avaliação cuidadosa da estrutura de capital e da geração de caixa.