Walmart Inc. (NYSE:WMT)

A análise dos dados revela tendências distintas nos indicadores financeiros ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de giro de estoque, com valores iniciais em torno de 9.8, declínio para aproximadamente 7.1 e posterior recuperação, estabilizando-se em torno de 8.9 a 9.0 nos períodos mais recentes. Essa variação sugere mudanças na eficiência da gestão de estoque.

O índice de giro de recebíveis demonstra uma tendência de declínio consistente. Iniciando em valores superiores a 105, o indicador apresenta uma redução progressiva, atingindo valores próximos de 57.5 no final do período. Essa queda pode indicar um alongamento no tempo de recebimento das contas, impactando o fluxo de caixa.

O índice de rotatividade a pagar apresenta uma estabilidade relativa, com valores oscilando entre 7.6 e 9.2 ao longo do período. Não há uma tendência clara de aumento ou diminuição, sugerindo uma gestão consistente dos pagamentos a fornecedores.

Os dias de rotação de estoque mostram um aumento inicial, passando de 37 para 46 dias, seguido por uma estabilização em torno de 40 a 45 dias, com um novo aumento para 45 dias no último período. Essa variação acompanha a flutuação observada no índice de giro de estoque.

Os dias de rodízio de contas a receber permanecem relativamente constantes em 5 dias, com um pequeno aumento para 6 dias nos períodos finais, refletindo o declínio no índice de giro de recebíveis.

O ciclo operacional apresenta uma tendência de aumento, passando de 40 para 57 dias, com uma estabilização em torno de 50 a 55 dias. Esse aumento pode ser atribuído ao alongamento no tempo de recebimento das contas.

Os dias de rotação de contas a pagar exibem uma variação moderada, com valores oscilando entre 41 e 49 dias. Não há uma tendência clara de aumento ou diminuição.

O ciclo de conversão de caixa demonstra uma volatilidade significativa, com valores negativos no início do período, seguidos por flutuações positivas e negativas. A ausência de dados em alguns períodos dificulta a identificação de uma tendência clara.

Índice de giro de estoque

Apresenta flutuações, indicando mudanças na gestão de estoque.

Índice de giro de recebíveis

Demonstra uma tendência de declínio, sugerindo um alongamento no tempo de recebimento.

Índice de rotatividade a pagar

Mantém-se relativamente estável, indicando uma gestão consistente de pagamentos.

Ciclo operacional

Apresenta uma tendência de aumento, possivelmente devido ao alongamento no tempo de recebimento.

Ciclo de conversão de caixa

Exibe volatilidade, dificultando a identificação de uma tendência clara.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao custo das vendas, aos níveis de inventário e ao índice de giro de estoque ao longo do período avaliado.

Custo das Vendas

O custo das vendas apresentou uma trajetória ascendente geral. Observou-se um aumento inicial de abril de 2020 a janeiro de 2021, seguido por uma flutuação nos trimestres subsequentes. A partir de janeiro de 2022, a tendência de alta se intensificou, com valores consistentemente mais elevados, atingindo um pico em julho de 2023. Nos trimestres mais recentes, o custo das vendas demonstra uma estabilização, embora em patamares superiores aos observados no início do período analisado.

Inventários

Os níveis de inventário exibiram um padrão de variação mais pronunciado. Após um período inicial de relativa estabilidade, houve um aumento significativo no final de 2020, possivelmente relacionado a estratégias de preparação para o aumento da demanda. Os níveis de inventário permaneceram elevados ao longo de 2021 e 2022, com um pico em outubro de 2022. A partir de 2023, observa-se uma redução nos níveis de inventário, com flutuações trimestrais, mas mantendo-se em patamares inferiores aos de 2021 e 2022.

Índice de Giro de Estoque

O índice de giro de estoque apresentou uma variabilidade considerável. Inicialmente, manteve-se relativamente estável, com valores próximos a 9,0. No entanto, houve uma queda acentuada no final de 2020 e início de 2021, possivelmente refletindo o aumento dos níveis de inventário. O índice se recuperou parcialmente em 2022, mas voltou a declinar em 2023 e 2024, indicando uma menor eficiência na gestão de estoque. Os dados mais recentes sugerem uma leve melhora, mas o índice permanece abaixo dos níveis observados no início do período.

Em resumo, os dados indicam um aumento consistente no custo das vendas, acompanhado por flutuações nos níveis de inventário e uma tendência de declínio no índice de giro de estoque. A relação entre esses indicadores sugere que, embora a empresa tenha conseguido aumentar suas vendas, a gestão de estoque pode ter se tornado menos eficiente ao longo do tempo, impactando a rentabilidade.

A análise dos dados revela tendências distintas ao longo do período avaliado. As vendas líquidas apresentaram um crescimento notável entre o segundo trimestre de 2020 e o primeiro trimestre de 2021, atingindo um pico de US$ 150.985 milhões. Após essa alta, observou-se uma flutuação, com um ligeiro declínio no segundo trimestre de 2021, seguido por um novo aumento no quarto trimestre de 2021. A partir do segundo trimestre de 2022, as vendas líquidas mantiveram-se em um patamar elevado, com um crescimento consistente até o quarto trimestre de 2024, atingindo US$ 178.830 milhões. No entanto, houve uma retração nos trimestres subsequentes, com as vendas líquidas a US$ 163.981 milhões no primeiro trimestre de 2025.

As contas a receber líquidas demonstraram um aumento gradual de US$ 5.029 milhões no segundo trimestre de 2020 para US$ 9.075 milhões no quarto trimestre de 2023. A partir desse ponto, as contas a receber continuaram a crescer, atingindo US$ 12.115 milhões no primeiro trimestre de 2025. Este aumento sugere uma possível alteração na política de crédito ou um aumento nas vendas a prazo.

O índice de giro de recebíveis apresentou uma tendência de declínio ao longo do período analisado. Iniciando em 105,52 no segundo trimestre de 2020, o índice diminuiu consistentemente, atingindo 57,48 no primeiro trimestre de 2025. Esta queda indica que a empresa está a demorar mais tempo para converter as suas contas a receber em dinheiro, o que pode ser um sinal de alerta para a gestão de crédito e cobrança.

Tendências Gerais

As vendas líquidas apresentaram um crescimento significativo, com flutuações ao longo do tempo. As contas a receber líquidas aumentaram de forma consistente, enquanto o índice de giro de recebíveis demonstrou uma tendência de declínio.

Picos e Quedas

As vendas líquidas atingiram o pico no primeiro trimestre de 2021. O índice de giro de recebíveis apresentou o valor mais alto no segundo trimestre de 2020 e o mais baixo no primeiro trimestre de 2025.

Implicações

O aumento das contas a receber e a diminuição do índice de giro de recebíveis podem indicar a necessidade de uma revisão das políticas de crédito e cobrança para otimizar o fluxo de caixa.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O custo das vendas apresentou flutuações significativas, com um aumento notável no primeiro trimestre de 2021, seguido por uma estabilização e posterior crescimento a partir do segundo trimestre de 2022. Observa-se um pico no quarto trimestre de 2023, com um subsequente recuo no primeiro trimestre de 2024, seguido de nova alta nos trimestres seguintes.

As contas a pagar demonstraram um padrão de crescimento constante, com aumentos mais expressivos no terceiro trimestre de 2020 e no primeiro trimestre de 2021. A partir do segundo trimestre de 2021, as contas a pagar mantiveram-se em um patamar elevado, com variações trimestrais menos acentuadas, mas com um aumento significativo no quarto trimestre de 2024.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar apresentou uma tendência geral de declínio ao longo do período, com valores que diminuíram de 9.15 no primeiro trimestre de 2020 para 7.86 no quarto trimestre de 2023. Houve uma ligeira recuperação nos trimestres subsequentes, atingindo 8.92 no terceiro trimestre de 2024, mas permanecendo abaixo dos níveis iniciais. Essa redução sugere uma possível diminuição na eficiência da gestão de contas a pagar ou um aumento no prazo médio de pagamento aos fornecedores.

Em resumo, o custo das vendas e as contas a pagar exibiram um crescimento geral ao longo do período, com flutuações trimestrais. O índice de rotatividade a pagar, por outro lado, apresentou uma tendência de declínio, indicando uma potencial área de atenção na gestão financeira.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável no capital de giro, com valores negativos consistentes. Inicialmente, o capital de giro apresenta uma redução na magnitude dos valores negativos entre abril de 2020 e outubro de 2020, seguida por um aumento significativo na negatividade a partir de janeiro de 2021. Essa tendência de capital de giro negativo acentuado persiste até janeiro de 2023, com uma leve atenuação nos trimestres subsequentes, mas com um novo aumento significativo em janeiro de 2025.

As vendas líquidas demonstram um padrão de crescimento geral, embora com variações trimestrais. Há um aumento notável nas vendas entre abril de 2020 e janeiro de 2021. Após um breve declínio no trimestre seguinte, as vendas líquidas retomam a trajetória ascendente, atingindo picos em julho de 2022 e julho de 2024. O último trimestre analisado, outubro de 2025, apresenta uma leve diminuição em relação ao trimestre anterior, mas permanece em um patamar elevado em comparação com os períodos iniciais da série.

Capital de Giro

O capital de giro apresenta uma tendência geral de valores negativos, com flutuações trimestrais. A magnitude dos valores negativos aumenta significativamente a partir de janeiro de 2021, indicando uma possível dificuldade em financiar as operações com ativos de curto prazo.

Vendas Líquidas

As vendas líquidas demonstram um crescimento geral ao longo do período, com picos em determinados trimestres. Essa trajetória ascendente sugere uma capacidade de aumentar a receita, apesar das flutuações no capital de giro.

Índice de Giro de Capital de Giro

Não há dados disponíveis para o índice de giro de capital de giro, impossibilitando a análise da eficiência com que o capital de giro é utilizado para gerar vendas.

Em resumo, a entidade demonstra capacidade de gerar vendas, mas enfrenta desafios na gestão do capital de giro, evidenciados pelos valores negativos consistentes e pela tendência de aumento na magnitude da negatividade ao longo do tempo. A ausência de dados sobre o índice de giro de capital de giro limita a compreensão completa da relação entre vendas e a utilização eficiente dos ativos de curto prazo.

A análise dos dados revela tendências distintas em dois indicadores relacionados à gestão de estoque ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de giro de estoque, com um pico inicial seguido de variações subsequentes.

Índice de Giro de Estoque

Inicialmente, o índice apresentou um valor de 9.79, com um ligeiro aumento para 9.94. No entanto, houve uma queda notável para 7.96, seguida de uma recuperação parcial para 9.35 e 9.09. A partir desse ponto, o índice demonstrou uma tendência de declínio, atingindo 7.06, com oscilações subsequentes entre 7.01 e 8.43. Um novo declínio foi observado para 7.56, seguido de uma recuperação para valores próximos a 9,0, com uma leve tendência de queda nos períodos mais recentes, fechando em 8.08.

Dias de Rotação de Estoque

O número de dias para rotação de estoque apresentou um comportamento inverso ao do índice de giro. Inicialmente estável em 37 dias, aumentou para 46 dias, seguido de uma redução para 39 e 40 dias. A partir daí, houve um aumento consistente para 49, 52 e 49 dias. Observou-se uma estabilização em torno de 40 a 45 dias, com um aumento para 48 dias, seguido de uma redução para 41 e 40 dias. Nos períodos mais recentes, o indicador demonstra uma tendência de aumento, atingindo 45 dias.

A correlação inversa entre os dois indicadores é evidente, confirmando que um aumento no índice de giro de estoque está associado a uma diminuição nos dias de rotação de estoque, e vice-versa. A variação nos indicadores sugere mudanças na eficiência da gestão de estoque, possivelmente influenciadas por fatores como demanda do consumidor, estratégias de precificação e otimização da cadeia de suprimentos. A tendência recente de declínio no índice de giro e aumento nos dias de rotação pode indicar uma desaceleração na movimentação de estoque, o que pode requerer uma análise mais aprofundada para identificar as causas subjacentes e implementar medidas corretivas.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em dois indicadores financeiros. O índice de giro de recebíveis demonstra uma volatilidade considerável ao longo do período analisado. Observa-se uma redução consistente a partir do segundo trimestre de 2020, atingindo o ponto mais baixo no quarto trimestre de 2021. Posteriormente, o índice apresenta uma recuperação parcial, flutuando entre 72 e 81 ao longo de 2022 e 2023. Contudo, a partir do primeiro trimestre de 2024, há uma nova tendência de declínio, com valores atingindo o patamar mais baixo no segundo trimestre de 2025.

Em contrapartida, os dias de rodízio de contas a receber exibem uma estabilidade notável. O indicador permanece consistentemente em 3 dias durante a maior parte do período, de abril de 2020 a dezembro de 2022. A partir de janeiro de 2023, observa-se um aumento para 5 dias, mantendo-se nesse nível até o primeiro trimestre de 2024. Nos dois trimestres subsequentes, o indicador atinge 6 dias, permanecendo nesse patamar até o final do período analisado.

Índice de giro de recebíveis

A flutuação do índice sugere variações na eficiência da empresa em converter seus recebíveis em dinheiro. A queda observada pode indicar um alongamento do prazo médio de recebimento ou um aumento na inadimplência. A recuperação parcial e o subsequente declínio podem estar relacionados a fatores sazonais, mudanças nas políticas de crédito ou condições macroeconômicas.

Dias de rodízio de contas a receber

O aumento nos dias de rodízio de contas a receber indica que a empresa está levando mais tempo para receber o pagamento de suas vendas. Isso pode ser resultado de mudanças nas condições de pagamento oferecidas aos clientes, dificuldades financeiras dos clientes ou ineficiências no processo de cobrança. A estabilidade posterior em 5 e 6 dias sugere uma adaptação a novas condições ou a implementação de medidas para otimizar o processo de recebimento.

A relação entre os dois indicadores é inversamente proporcional, como esperado. A diminuição do índice de giro de recebíveis é acompanhada por um aumento nos dias de rodízio de contas a receber, confirmando a tendência de alongamento do ciclo de recebimento.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em relação à eficiência operacional. Observa-se uma flutuação nos dias de rotação de estoque, com um aumento notável de 37 para 46 dias entre abril de 2020 e outubro de 2020, seguido por uma estabilização em torno de 40 dias no início de 2021. A partir de outubro de 2021, há uma nova tendência de alta, atingindo 52 dias em abril de 2022, com subsequente redução para 41 dias em abril de 2024, e um ligeiro aumento para 45 dias em abril de 2025.

Os dias de rodízio de contas a receber mantêm-se consistentemente baixos, em torno de 3 a 5 dias, ao longo de todo o período analisado. A partir de abril de 2024, observa-se um aumento para 6 dias, mantendo-se nesse patamar até o final do período.

O ciclo operacional acompanha as variações dos dias de rotação de estoque, apresentando um aumento de 40 para 50 dias entre abril de 2020 e outubro de 2020. A estabilização do estoque no início de 2021 reflete-se em um ciclo operacional em torno de 44 a 45 dias. A partir de outubro de 2021, o ciclo operacional demonstra uma tendência de alta, atingindo 57 dias em outubro de 2022, com uma redução para 46 dias em abril de 2025.

Dias de rotação de estoque

Apresenta volatilidade, com picos em outubro de 2020 e abril de 2022, indicando possíveis desafios na gestão de inventário nesses períodos. A tendência geral sugere uma ligeira melhora na rotação do estoque no final do período analisado.

Dias de rodízio de contas a receber

Mantém-se estável na maior parte do tempo, demonstrando eficiência na cobrança de créditos. O aumento recente pode indicar uma necessidade de monitoramento mais atento às políticas de crédito.

Ciclo operacional

Reflete a combinação das variações no estoque e nas contas a receber. O aumento do ciclo operacional em determinados trimestres pode indicar uma necessidade de otimização dos processos de compra, produção e vendas.

A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências distintas em dois indicadores de gestão de contas a pagar. O índice de rotatividade a pagar demonstra uma flutuação ao longo do período analisado, sem uma direção clara e consistente. Observa-se uma diminuição inicial a partir de abril de 2020, seguida de recuperação e subsequentes variações. No geral, o índice se manteve em uma faixa entre aproximadamente 7.5 e 9.15.

Em contrapartida, os dias de rotação de contas a pagar apresentam um padrão mais definido. Inicialmente, houve um aumento gradual de 40 para 48 dias entre abril de 2020 e outubro de 2020. Posteriormente, os dias de rotação estabilizaram-se em torno de 42 a 46 dias, com algumas flutuações sazonais. A partir de outubro de 2023, observa-se um ligeiro aumento, atingindo 46 dias em abril de 2025.

Índice de rotatividade a pagar

A variação deste índice sugere mudanças na eficiência com que as obrigações com fornecedores são liquidadas. A ausência de uma tendência clara pode indicar a influência de fatores externos ou alterações nas políticas de pagamento.

Dias de rotação de contas a pagar

O aumento nos dias de rotação indica que a empresa está demorando mais tempo para pagar seus fornecedores. Este aumento pode ser resultado de negociações de prazos de pagamento mais longos, dificuldades de fluxo de caixa ou uma estratégia deliberada para otimizar o capital de giro.

A relação entre os dois indicadores sugere que, embora o índice de rotatividade a pagar apresente flutuações, o tempo médio para pagamento dos fornecedores tem aumentado ligeiramente ao longo do tempo. Esta dinâmica pode indicar uma necessidade de avaliação das políticas de gestão de contas a pagar, visando otimizar o equilíbrio entre a manutenção de boas relações com fornecedores e a gestão eficiente do capital de giro.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em relação aos indicadores de gestão do capital de giro. Observa-se uma variação no número de dias de rotação de estoque, com um aumento gradual de 37 dias no primeiro período analisado para 49 dias no terceiro trimestre de 2021. Posteriormente, houve uma flutuação, com redução para 41 dias e um novo aumento para 46 dias no último período registrado.

Em relação aos dias de rodízio de contas a receber, a tendência é de estabilidade, mantendo-se em 3 a 5 dias durante a maior parte do período. No entanto, os dois últimos trimestres apresentam um valor de 6 dias, indicando um ligeiro aumento no tempo médio para recebimento das contas.

Os dias de rotação de contas a pagar demonstram uma dinâmica semelhante à do estoque, com um aumento de 40 para 49 dias entre o primeiro e o terceiro trimestre de 2021. A partir daí, observa-se uma flutuação, com valores entre 41 e 46 dias.

O ciclo de conversão de caixa apresenta dados incompletos no início do período, mas demonstra uma tendência de aumento de -1 dia para 12 dias entre o segundo e o quarto trimestre de 2021. Nos trimestres subsequentes, o ciclo se estabiliza entre 3 e 7 dias, com uma leve tendência de redução nos últimos períodos.

Dias de rotação de estoque

Apresenta flutuações, com um aumento inicial seguido de estabilização e um leve aumento no último período.

Dias de rodízio de contas a receber

Mantém-se relativamente estável, com um pequeno aumento nos dois últimos trimestres.

Dias de rotação de contas a pagar

Exibe um padrão semelhante ao estoque, com aumento inicial e posterior flutuação.

Ciclo de conversão de caixa

Apresenta um aumento significativo no início do período, seguido de estabilização e leve redução.