Target Corp. (NYSE:TGT)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. A primeira categoria demonstra um crescimento substancial inicial, seguido por flutuações e uma recuperação posterior. Em 2020, o valor registrado foi de 743, aumentando significativamente para 1362 em 2021. Observou-se uma diminuição acentuada para 56 em 2022, seguida por uma recuperação para 861 em 2023 e um aumento expressivo para 1350 em 2024. A projeção para 2025 indica uma leve diminuição para 1170.

A segunda categoria apresenta um padrão mais volátil. Em 2020, o valor foi de 178, seguido por uma diminuição para -184 em 2021. Houve um aumento considerável para 522 em 2022, seguido por 582 em 2023 e 298 em 2024. A projeção para 2025 indica uma diminuição significativa para -180.

A terceira categoria, referente à provisão para imposto de renda, demonstra uma tendência geral de estabilidade com algumas variações. Em 2020, o valor foi de 921, aumentando para 1178 em 2021 e atingindo o pico de 1961 em 2022. Houve uma diminuição para 638 em 2023, seguida por uma recuperação para 1159 em 2024. A projeção para 2025 indica um valor de 1170, similar ao registrado em 2021.

Tendências Gerais

Observa-se uma correlação entre a primeira e a segunda categoria, com movimentos inversos em alguns períodos, sugerindo uma possível relação de compensação entre os valores.

Volatilidade

A segunda categoria demonstra a maior volatilidade, indicando uma sensibilidade maior a fatores externos ou mudanças internas.

Estabilidade

A provisão para imposto de renda apresenta a maior estabilidade, refletindo possivelmente a natureza regulatória e previsível desse item.

A análise dos dados financeiros revela padrões distintos ao longo do período avaliado. A alíquota de imposto federal manteve-se constante em 21% durante todos os anos analisados.

O imposto de renda estadual, líquido do benefício fiscal federal, apresentou flutuações modestas, iniciando em 3.7%, diminuindo para 3.3% e, posteriormente, aumentando para 3.9%. Observou-se uma ligeira redução para 3% seguida de um aumento para 3.8% e, finalmente, uma diminuição para 3.7% no último período.

A componente internacional registrou variações negativas, com um aumento na magnitude da perda entre 2021 e 2023, atingindo -2.1%. Houve uma recuperação parcial nos anos subsequentes, com valores de -1.3% e -1.1%.

O benefício fiscal excedente relacionado com pagamentos baseados em ações demonstrou volatilidade, com um valor inicial de -0.4%, seguido de -1%, -0.8%, -1.6%, -0.3% e -0.1%, indicando uma tendência de redução na magnitude do benefício fiscal.

Os créditos tributários federais apresentaram uma diminuição de -0.8% para -0.6% e -0.5%, seguida de um aumento significativo para -1.5% e, posteriormente, estabilização em -0.8% nos dois últimos períodos.

A rubrica "Outros" exibiu um aumento gradual de -0.1% para -0.5% ao longo do período, sugerindo um impacto crescente de fatores diversos não especificados.

A alíquota efetiva apresentou uma trajetória variável, começando em 22%, diminuindo para 21.2% e 22%, caindo para 18.7% e, em seguida, aumentando para 21.9% e 22.2%. Esta variação sugere mudanças na composição dos rendimentos tributáveis ou na utilização de incentivos fiscais.

Alíquota de imposto federal

Estabilidade ao longo do período.

Imposto de renda estadual, líquido do benefício fiscal federal

Flutuações modestas com tendência de estabilização.

Internacional

Perdas consistentes com aumento em 2023 e recuperação parcial nos anos seguintes.

Benefício fiscal excedente relacionado com pagamentos baseados em ações

Volatilidade com tendência de redução.

Créditos tributários federais

Diminuição inicial seguida de aumento significativo e estabilização.

Outros

Aumento gradual.

Alíquota efetiva

Variação significativa com tendência de aumento nos últimos períodos.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período examinado. Observa-se um aumento consistente na "Compensação acumulada e diferida", com valores progressivamente maiores em cada ano, indicando um crescimento nos compromissos relacionados a essa rubrica.

De forma similar, os "Acréscimos e reservas atualmente não dedutíveis" apresentam uma trajetória ascendente, embora em menor magnitude. Os "Benefícios auto-segurados" também demonstram um crescimento constante, refletindo possivelmente um aumento nos custos associados a esses benefícios.

Em contraste, a "Renda de ocupação diferida" exibe uma tendência de declínio ao longo dos anos, sugerindo uma redução na receita proveniente dessa fonte. Os "Passivos de locação" registram um aumento significativo e contínuo, indicando um maior endividamento ou expansão das atividades de arrendamento.

A categoria "Outros" (ativos) apresenta flutuações, com um pico em 2023, seguido por uma diminuição no período subsequente. Já a categoria "Outros" (passivos) demonstra uma tendência de aumento, embora com alguma volatilidade.

No lado dos ativos, os "Ativos por impostos diferidos brutos" mostram um crescimento geral, com algumas variações anuais. Os "Bens e equipamentos" apresentam valores negativos crescentes, indicando um acúmulo de depreciação ou desvalorização. Os "Ativos arrendados" também exibem valores negativos crescentes, acompanhando a tendência dos passivos de locação.

O "Inventário" apresenta valores negativos crescentes, sugerindo uma possível redução nos níveis de estoque ou um aumento nos custos de manutenção. O "Passivo por impostos diferidos brutos" demonstra um aumento constante, refletindo um crescimento das obrigações fiscais futuras.

Por fim, o "Ativo por impostos diferidos líquidos (passivo)" mantém-se negativo ao longo do período, com um aumento em magnitude, indicando um passivo fiscal líquido crescente.

Compensação acumulada e diferida

Tendência de crescimento constante.

Acréscimos e reservas atualmente não dedutíveis

Tendência de crescimento, porém menos acentuada.

Benefícios auto-segurados

Crescimento constante.

Renda de ocupação diferida

Tendência de declínio.

Passivos de locação

Aumento significativo e contínuo.

Bens e equipamentos

Valores negativos crescentes, indicando depreciação acumulada.

Ativos arrendados

Valores negativos crescentes, acompanhando os passivos de locação.

Inventário

Valores negativos crescentes, sugerindo redução de estoque ou aumento de custos.

Passivo por impostos diferidos brutos

Aumento constante.

Ativo por impostos diferidos líquidos (passivo)

Passivo líquido crescente.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período examinado. O primeiro item, referente a tributos diferidos classificados como ativos não circulantes, demonstra uma flutuação modesta. Observa-se um aumento inicial de 8 para 20, seguido por uma redução para 6, estabilização em 6 e posterior crescimento para 8 e, finalmente, 10. Essa variação sugere uma gestão ativa dos benefícios fiscais futuros, com ajustes ocasionais baseados em mudanças nas leis tributárias ou na avaliação de provisões.

O segundo item, relacionado ao passivo por impostos diferidos, apresenta uma trajetória de crescimento mais acentuada. O valor inicial de 1122 diminui significativamente para 990, mas subsequentemente aumenta de forma consistente, atingindo 1566, 2196, 2480 e, por fim, 2303. Essa elevação contínua indica um aumento nas obrigações fiscais futuras, possivelmente decorrente de mudanças nas políticas contábeis, operações que geram diferenças temporárias entre o lucro contábil e o tributável, ou alterações nas taxas de impostos. A leve diminuição no último período analisado pode indicar o início de uma reversão ou ajuste nas provisões.

Tendência Geral dos Ativos por Tributos Diferidos

Flutuação com tendência de leve crescimento no longo prazo.

Tendência Geral dos Passivos por Tributos Diferidos

Crescimento substancial com uma leve diminuição no período mais recente.

Implicações

O aumento do passivo por impostos diferidos pode impactar o fluxo de caixa futuro da entidade, exigindo planejamento tributário estratégico.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, com um valor inicial de US$ 42.779 milhões em 2020, atingindo US$ 57.769 milhões em 2024, e uma projeção de US$ 57.769 milhões em 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando um padrão similar de expansão.

Em relação ao passivo total, verifica-se um aumento progressivo de US$ 30.946 milhões em 2020 para US$ 43.103 milhões em 2024, com uma estabilização projetada para 2025. O passivo total ajustado também demonstra um crescimento, embora em uma magnitude ligeiramente menor em comparação com o passivo total.

O investimento dos acionistas apresentou flutuações ao longo do período. Após um aumento significativo em 2021, houve uma diminuição em 2022, seguida de recuperação em 2023 e 2024, com uma projeção de crescimento para 2025. O investimento ajustado dos acionistas segue uma tendência semelhante, com variações anuais e uma recuperação mais pronunciada nos anos mais recentes.

O lucro líquido exibiu um crescimento notável de 2020 para 2022, atingindo um pico de US$ 6.946 milhões. Contudo, houve uma redução em 2023, seguida de uma recuperação parcial em 2024, com uma leve diminuição projetada para 2025. O lucro líquido ajustado acompanha essa dinâmica, com um padrão de crescimento, declínio e recuperação, embora com valores ligeiramente diferentes.

Tendências Gerais

Observa-se uma expansão contínua nos ativos totais e no passivo total, indicando um crescimento geral da organização. O investimento dos acionistas demonstra volatilidade, enquanto o lucro líquido apresenta um padrão de crescimento seguido de correção.

Variações Significativas

O período de 2021 a 2023 foi marcado por um aumento substancial no lucro líquido, seguido por uma diminuição em 2023. A recuperação observada em 2024 sugere uma resiliência, mas a projeção para 2025 indica uma possível estabilização.

Relação entre Ativos e Passivos

O crescimento dos ativos totais é acompanhado por um aumento proporcional do passivo total, o que pode indicar um financiamento do crescimento por meio de dívida. A análise da relação entre ativos e passivos ao longo do tempo pode fornecer insights sobre a alavancagem financeira.

Investimento dos Acionistas

As flutuações no investimento dos acionistas podem estar relacionadas a recompras de ações, emissão de novas ações ou variações no valor de mercado das ações.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na rentabilidade, com o índice de margem de lucro líquido apresentando um aumento de 2020 para 2022, seguido por uma queda em 2023 e estabilização em 2024 e 2025. O índice de margem de lucro líquido ajustado segue um padrão similar, com um pico em 2022 e subsequente retração, embora em menor magnitude.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma ligeira tendência de alta entre 2020 e 2023, indicando uma utilização mais eficiente dos ativos na geração de receita. Contudo, observa-se uma diminuição nos dois últimos anos, sugerindo uma possível desaceleração na eficiência operacional. Os valores ajustados do índice de giro total dos ativos acompanham a mesma trajetória.

A alavancagem financeira, medida pelo índice de alavancagem financeira, apresentou um aumento constante até 2023, indicando um maior endividamento em relação ao patrimônio líquido. Em 2024 e 2025, o índice demonstra uma redução, sinalizando uma diminuição do risco financeiro associado ao endividamento. O índice de alavancagem financeira ajustado apresenta uma variação semelhante, porém com valores ligeiramente inferiores.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) exibiu um crescimento significativo entre 2020 e 2022, refletindo um aumento na capacidade de gerar lucro a partir do capital próprio. Em 2023, o ROE apresentou uma queda acentuada, recuperando-se parcialmente em 2024 e 2025, mas não atingindo os níveis de 2022. O índice ajustado acompanha essa tendência, com uma redução mais expressiva em 2023 e uma recuperação menos pronunciada.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) também demonstra um aumento até 2022, seguido por uma queda em 2023 e uma leve recuperação nos anos subsequentes. O ROA ajustado apresenta um comportamento similar, com valores ligeiramente superiores. A correlação entre ROE e ROA sugere que as mudanças na rentabilidade estão relacionadas tanto à eficiência na utilização do patrimônio líquido quanto à eficiência na utilização dos ativos.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta volatilidade, com um pico em 2022 e estabilização posterior.

Índice de giro total dos ativos

Mostra uma ligeira alta inicial seguida de declínio.

Índice de alavancagem financeira

Aumenta até 2023 e diminui nos anos seguintes.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Exibe um crescimento expressivo até 2022, seguido de queda e recuperação parcial.

Índice de retorno sobre ativos

Segue uma trajetória semelhante ao ROE, com um pico em 2022 e subsequente declínio.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento significativo entre 2020 e 2022, seguido por uma queda acentuada em 2023, com uma leve recuperação em 2024 e estabilização em 2025.

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com um aumento notável até 2022, declínio em 2023 e recuperação parcial nos anos subsequentes. Contudo, os valores do lucro líquido ajustado consistentemente superaram os do lucro líquido não ajustado em todos os períodos.

Lucro Líquido

Observa-se um aumento de 32,8% no lucro líquido de 2020 para 2021, seguido por um crescimento ainda maior de 59,3% de 2021 para 2022. Em 2023, houve uma diminuição de 59,9% em relação a 2022, com uma recuperação de 48,5% em 2024 e um aumento modesto de 4,6% em 2025.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado apresentou um decréscimo de 1,8% entre 2020 e 2021, mas um aumento substancial de 78,4% de 2021 para 2022. A queda em 2023 foi de 55,1%, seguida por um aumento de 31,9% em 2024 e uma diminuição de 11,4% em 2025.

O índice de margem de lucro líquido apresentou flutuações consideráveis. A margem aumentou de 4,2% em 2020 para 6,55% em 2022, indicando uma melhoria na rentabilidade. Em 2023, a margem caiu para 2,55%, refletindo a diminuição do lucro líquido. Houve uma recuperação em 2024 (3,85%) e uma estabilização em 2025 (3,84%).

O índice de margem de lucro líquido ajustado demonstrou um padrão semelhante, com um pico de 7,04% em 2022 e uma queda para 3,08% em 2023. A margem ajustada se estabilizou em 4,13% em 2024 e diminuiu ligeiramente para 3,67% em 2025. As margens ajustadas consistentemente excederam as margens não ajustadas, sugerindo que ajustes contábeis tiveram um impacto positivo nos resultados.

Em resumo, o período analisado foi marcado por um crescimento inicial robusto, seguido por um período de retração e subsequente estabilização. A análise das margens de lucro indica uma volatilidade na rentabilidade, com os ajustes contábeis desempenhando um papel importante na apresentação dos resultados.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 42779 milhões de dólares americanos em 2020, atingindo 57769 milhões em 2025. Contudo, o crescimento não é linear, com uma ligeira diminuição em 2023.

O ativo total ajustado acompanha a mesma tendência dos ativos totais, apresentando valores muito próximos em todos os períodos. A diferença entre os dois indicadores é mínima, sugerindo que os ajustes realizados não impactam significativamente o valor total dos ativos.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos apresenta uma variação ao longo dos anos. Inicialmente estável em 1.83 em 2020 e 2021, o índice aumenta para 1.97 em 2022 e atinge o pico de 2.05 em 2023. Em seguida, observa-se uma redução para 1.94 em 2024 e 1.84 em 2025. Esta flutuação indica mudanças na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado segue um padrão similar ao índice não ajustado. Mantém-se em 1.83 em 2020 e 2021, aumenta para 1.97 em 2022, atinge 2.05 em 2023 e diminui para 1.94 em 2024 e 1.85 em 2025. A consistência entre os dois índices reforça a ideia de que os ajustes não alteram substancialmente a interpretação da eficiência na utilização dos ativos.

Em resumo, a entidade demonstra crescimento em seus ativos totais, mas a eficiência na utilização desses ativos, medida pelo índice de giro, apresenta uma tendência de alta seguida de uma leve queda nos últimos dois períodos analisados. A proximidade entre os índices de giro total dos ativos e seus valores ajustados sugere que os ajustes não têm um impacto material na avaliação da performance operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 42779 milhões para 57769 milhões na data mais recente. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando um padrão similar de expansão.

O investimento dos acionistas exibiu flutuações significativas. Após um aumento notável no período inicial, houve uma diminuição, seguida de uma recuperação e posterior crescimento. O investimento ajustado dos acionistas demonstra uma dinâmica semelhante, porém com valores absolutos mais elevados e uma tendência geral de crescimento mais pronunciada.

O índice de alavancagem financeira apresentou variações ao longo dos anos. Inicialmente, houve uma ligeira diminuição, seguida por um aumento significativo, atingindo o pico em 2023. No entanto, nos períodos subsequentes, o índice demonstra uma tendência de declínio, indicando uma possível redução do risco financeiro associado ao endividamento.

O índice de alavancagem financeira ajustado, por sua vez, apresentou uma trajetória mais estável, com flutuações menos acentuadas. Similarmente ao índice não ajustado, observa-se uma tendência de redução nos últimos períodos avaliados.

Ativos Totais

Apresentam crescimento constante ao longo do período, indicando expansão da empresa.

Investimento dos Acionistas

Demonstra volatilidade, com períodos de crescimento e declínio, mas com tendência de alta no longo prazo.

Índice de Alavancagem Financeira

Apresenta um pico em 2023, seguido de uma redução, sugerindo uma gestão mais conservadora do endividamento.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

Mantém uma trajetória mais estável, com uma leve tendência de diminuição nos últimos períodos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento significativo entre 2020 e 2022, atingindo o pico em 2022, seguido por uma redução em 2023 e uma leve recuperação em 2024. Em 2025, observa-se uma estabilização próxima aos níveis de 2024.

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar ao lucro líquido, com um aumento notável até 2022, declínio em 2023 e recuperação parcial nos anos subsequentes. Contudo, a magnitude das variações no lucro líquido ajustado foi ligeiramente menor em comparação com o lucro líquido.

O investimento dos acionistas apresentou um aumento considerável entre 2020 e 2021, seguido por uma diminuição em 2022. Em 2023, o investimento continuou a diminuir, mas recuperou-se em 2024 e 2025, atingindo o valor mais alto do período.

O investimento ajustado dos acionistas exibiu um padrão semelhante ao investimento dos acionistas, com um crescimento inicial, seguido por um declínio e posterior recuperação. Os valores do investimento ajustado dos acionistas foram consistentemente superiores aos do investimento dos acionistas em todos os anos analisados.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou um aumento expressivo em 2022, atingindo o ponto mais alto do período. Em 2023, o ROE diminuiu significativamente, mas recuperou-se parcialmente em 2024. Em 2025, o ROE apresentou uma ligeira queda em relação a 2024.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado (ROEA) acompanhou a tendência do ROE, com um pico em 2022 e subsequente declínio em 2023. A recuperação em 2024 foi menos pronunciada no ROEA do que no ROE, e em 2025, o ROEA apresentou uma redução mais acentuada em comparação com o ROE.

Lucro Líquido

Crescimento acentuado até 2022, seguido de declínio e estabilização.

Lucro Líquido Ajustado

Tendência similar ao lucro líquido, com variações menos expressivas.

Investimento dos Acionistas

Aumento inicial, seguido de declínio e recuperação.

Investimento Ajustado dos Acionistas

Padrão semelhante ao investimento dos acionistas, com valores consistentemente maiores.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

Aumento significativo em 2022, declínio em 2023 e recuperação parcial.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROEA)

Tendência similar ao ROE, com recuperação menos pronunciada e declínio mais acentuado em 2025.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento significativo entre 2020 e 2022, atingindo o pico em 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e uma leve recuperação em 2024. Em 2025, observa-se uma estabilização próxima aos níveis de 2024.

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com um aumento notável até 2022, declínio em 2023 e recuperação parcial nos anos subsequentes. Os valores do lucro líquido ajustado consistentemente superaram os do lucro líquido em 2020, 2021 e 2022, mas essa diferença diminuiu em 2023, 2024 e 2025.

Os ativos totais exibiram um crescimento constante ao longo de todo o período, com um aumento mais expressivo entre 2020 e 2022. A taxa de crescimento diminuiu em 2023, mas retomou o ritmo em 2024 e 2025. Os ativos totais ajustados apresentaram uma evolução paralela aos ativos totais, com valores ligeiramente inferiores.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanhou o desempenho do lucro líquido, com um aumento substancial até 2022, seguido por uma queda em 2023 e uma recuperação moderada em 2024 e 2025. O ROA ajustado apresentou um padrão semelhante, com valores geralmente superiores ao ROA não ajustado, indicando o impacto dos ajustes nos resultados.

Tendências de Lucratividade

O período entre 2020 e 2022 foi marcado por um crescimento robusto na lucratividade, enquanto 2023 representou um período de contração. A estabilização observada em 2024 e 2025 sugere uma normalização dos resultados.

Evolução Patrimonial

O crescimento contínuo dos ativos totais indica uma expansão das operações e investimentos. A consistência entre os ativos totais e ajustados sugere que os ajustes não tiveram um impacto significativo na avaliação patrimonial.

Desempenho de Retorno

A flutuação do ROA reflete a volatilidade na lucratividade. A diferença entre o ROA e o ROA ajustado demonstra a influência dos ajustes contábeis na avaliação do desempenho financeiro.