Uber Technologies Inc. (NYSE:UBER)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Observa-se uma evolução significativa na métrica ao longo do período analisado. Em 2020, a empresa apresentou um prejuízo expressivo de aproximadamente US$ -6.617 milhões. Em 2021, houve uma melhora substancial, embora ainda mantendo um negativo, de cerca de US$ -819 milhões. A situação se deteriorou novamente em 2022, resultando em um prejuízo maior, de aproximadamente US$ -9.117 milhões. Entretanto, a partir de 2023, nota-se uma reversão dessa tendência, com a empresa reportando um lucro líquido de US$ 2.401 milhões, que cresceu para US$ 3.752 milhões em 2024. Essa mudança indica uma recuperação substancial na capacidade de geração de lucro operacional após anos de resultados negativos.

Capital investido

Ao longo do período, o capital investido apresentou uma tendência de redução, passando de US$ 21.038 milhões em 2020 para US$ 14.934 milhões em 2024. Essa diminuição sugere uma redução no montante de recursos aplicados na operação, possivelmente por meio de desinvestimentos, eficiência na alocação dos recursos ou outros ajustes financeiros.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC também revela mudanças expressivas. Em 2020, apresentou um valor negativo de -31,45%, refletindo baixa rentabilidade ou perdas relativas ao capital investido. Em 2021, houve uma melhora significativa, chegando a -5,09%, embora ainda negativo. Em 2022, o ROIC voltou a se deteriorar drasticamente, atingindo -55,79%, indicando perda de eficiência na geração de retornos sobre o capital investido. Contudo, a partir de 2023, o indicador mostra uma recuperação notável, atingindo 15,33%, e aprofundando-se ainda mais em 2024 para 25,12%. Essa trajetória sugere uma forte recuperação na rentabilidade do capital investido ao longo dos últimos anos, alinhada ao retorno ao lucro operacional positivo a partir de 2023.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência de melhoria significativa na margem de lucro operacional (OPM) da empresa. Em 2020, a margem apresentava um valor bastante negativo de -57,75%, indicando prejuízo operacional relevante. Essa situação melhora drasticamente em 2021, quase eliminando o prejuízo, e atinge um ponto negativo menos intenso de -27,42% em 2022. A partir de então, ocorre uma recuperação consistente, com a margem positiva em 2023, chegando a 7,09%, e ampliando ainda mais para 9,1% em 2024, sugerindo uma maior eficiência operacional e potencial valorização da rentabilidade dos negócios.

O índice de rotação de capitais (TO) demonstra uma tendência de crescimento ao longo do período, saindo de 0,53 em 2020 e aumentando gradualmente até 2,94 em 2024. Este incremento indica que a empresa tem melhorado a eficiência na utilização de seus ativos, gerando mais receita com um volume maior de capital investido ao longo do tempo.

Quanto à taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR), mantém-se bastante próxima de 100% ao longo de todos os anos, chegando a 93,74% em 2024. Essa estabilidade sugere uma consistência na política tributária ou na carga tributária efetiva aplicada à empresa, com pequenas variações que não parecem impactar significativamente sua carga tributária relativa.

O retorno sobre o capital investido (ROIC) apresenta uma trajetória de transformação notável. Em 2020, a empresa apresenta um ROIC negativo de -31,45%, refletindo uma geração de valor negativo sobre os investimentos realizados. Apesar de uma leve melhora em 2021, ainda permanece em -5,09%. Em 2022, o ROIC volta a recuar significativamente para -55,79%, indicando dificuldades na geração de retorno sobre os recursos investidos. No entanto, a partir de 2023, há uma recuperação marcante, atingindo 15,33%, e consolidando-se em 2024 com um valor de 25,12%, sinalizando uma forte reversão na capacidade de gerar valor a partir do capital investido.

Análise dos Indicadores Financeiros ao Longo dos Períodos

Receita

Observou-se um crescimento contínuo na receita ao longo do período avaliado, passando de US$ 11.139 milhões em 2020 para US$ 43.978 milhões em 2024. O aumento consistente indica uma expansão significativa das operações e da geração de receitas da empresa, sugerindo sucesso na ampliação de suas atividades e na captação de clientes ao longo do tempo.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

O NOPBT apresentou alta volatilidade nos quatro anos considerados. Após um prejuízo substancial de US$ 6.433 milhões em 2020, houve uma melhora até atingir um prejuízo menor de US$ 499 milhões em 2021. Porém, em 2022, houve um retorno ao prejuízo, agora mais expressivo, de US$ 8.741 milhões. A partir de 2023, a empresa conseguiu registrar lucro líquido antes de impostos, atingindo US$ 2.644 milhões, e em 2024, esse valor aumentou para US$ 4.002 milhões. Essa evolução reflete uma mudança de tendência de prejuízo para lucro, evidenciando uma melhora significativa na rentabilidade operacional.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

O índice de margem operacional apresentou forte melhora ao longo do período. Em 2020, a margem era altamente negativa, em -57,75%, indicando que a empresa operava com prejuízo operacional expressivo. Em 2021, essa margem quase se estabilizou em torno de -2,86%, ainda negativa, mas muito próxima de um ponto de equilíbrio. Em 2022, houve uma reversão, com prejuízo operacional de -27,42%, porém, a partir de 2023, a margem tornou-se positiva, atingindo 7,09%, e continuando a subir para 9,1% em 2024. Esses valores indicam uma melhora na eficiência operacional e uma maior capacidade de gerar lucro a partir das receitas.

De modo geral, os dados demonstram uma trajetória de recuperação e fortalecimento financeiro, marcada por uma significativa escalada na receita, melhorias na rentabilidade operacional e uma transição de prejuízos para lucros líquidos ao longo do período considerado. A empresa parece estar em processo de consolidação de suas operações e aprimoramento de sua eficiência operacional.

Receita

Observa-se um crescimento substancial na receita ao longo do período analisado. Em 2020, a receita foi de aproximadamente US$ 11.139 milhões, crescendo para cerca de US$ 17.455 milhões em 2021, uma elevação de mais de 56%. A partir de então, há um aumento contínuo, atingindo cerca de US$ 31.877 milhões em 2022, US$ 37.281 milhões em 2023 e chegando a aproximadamente US$ 43.978 milhões em 2024. Este padrão indica uma expansão consistente e expressiva na geração de receitas ao longo de cinco anos.

Capital investido

O capital investido apresentou uma redução inicial de aproximadamente US$ 20.038 milhões em 2020 para cerca de US$ 16.078 milhões em 2021, indicando possível desalavancagem ou otimização de recursos. Nas subsequentes datas, o valor manteve-se relativamente estável, apresentando ligeiras variações, chegando a US$ 15.670 milhões em 2023 e caindo para US$ 14.934 milhões em 2024. Essa estabilidade ou leve diminuição do capital investido sugere uma gestão eficiente dos recursos de capital, com possível foco na maximização de retorno sobre o capital investido.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio de rotação de capitais demonstra uma tendência de melhora contínua. Em 2020, o valor era de 0.53, indicando uma baixa eficiência na utilização do capital investido para geração de receita. Em 2021, há um aumento para 1.09, e esse padrão se intensifica ao longo dos anos seguintes, atingindo 1.95 em 2022, 2.38 em 2023 e 2.94 em 2024. A elevação consistente do rácio sugere um incremento na eficiência operacional, indicando que a empresa está conseguindo gerar maior receita com menor capital investido ao longo do tempo.

Impostos operacionais de caixa

Observa-se um aumento significativo nos impostos operacionais de caixa de 2020 até 2022, passando de 184 milhões de dólares para 375 milhões, seguido por uma redução em 2023, para 242 milhões, e uma estabilização próxima de 250 milhões em 2024. Essas variações indicam uma crescente carga de impostos até 2022, com uma sugestão de estabilização ou redução a partir de 2023.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Apresentou uma tendência de ganhos até 2021, quando atingiu -499 milhões de dólares, indicando uma melhora após um período de prejuízo mais expressivo em 2020 (-6.433 milhões) e 2022 (-8.741 milhões). Em 2023, há um retorno ao lucro de 2.644 milhões, que se amplia para 4.002 milhões em 2024. Essa recuperação sugere uma forte melhora na performance operacional, possivelmente devido a estratégias de eficiência ou aumento na receita, revertendo déficits anteriores.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

Não apresenta dados até 2022, mas revela uma redução na taxa de imposto efetiva de 9,17% em 2023 para 6,26% em 2024. A diminuição dessa taxa indica uma possível melhora na eficiência fiscal ou alterações na estrutura tributária da empresa, contribuindo positivamente para o aumento do lucro líquido ao reduzir o impacto fiscal sobre os resultados.