Stock Analysis on Net
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AppLovin Corp. (NASDAQ:APP)

US$ 24,99

Valor presente do fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (DCF), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida de fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) é geralmente descrito como fluxos de caixa após custos diretos e antes de quaisquer pagamentos a fornecedores de capital.

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Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

AppLovin Corp., fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) previsão

US$ em milhares, exceto dados por ação

Microsoft Excel
Ano Valor FCFFt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ( – )
Valor intrínseco do capital AppLovin
Menos: Passivos de leasing de dívida e financiamento (valor justo)
Valor intrínseco de AppLovin ações ordinárias
 
Valor intrínseco de AppLovin ações ordinárias (por ação)
Preço atual das ações

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).

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Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.

Custo médio ponderado de capital (WACC)

AppLovin Corp., custo de capital

Microsoft Excel
Valor1 Peso Taxa de retorno necessária2 Cálculo
Patrimônio líquido (valor justo)
Passivos de leasing de dívida e financiamento (valor justo) = × (1 – )

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).

1 US$ em milhares

   Patrimônio líquido (valor justo) = Número de ações ordinárias em circulação × Preço atual das ações
= × $
= $

   Passivo de leasing financeiro e de dívida (valor justo). Ver Detalhes »

2 A taxa de retorno sobre o patrimônio líquido necessária é estimada usando CAPM. Ver Detalhes »

   Taxa de retorno exigida da dívida. Ver Detalhes »

   A taxa de retorno exigida da dívida é após os impostos.

   Alíquota efetiva estimada (média) do imposto de renda
= ( + + + ) ÷ 4
=

WACC =

Taxa de crescimento do FCFF (g)

Taxa de crescimento do FCFF (g) implícita pelo modelo PRAT

AppLovin Corp., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Despesas com juros e perdas na liquidação de dívidas
Lucro líquido (prejuízo) atribuível à AppLovin
 
Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)1
 
Juros e perdas na liquidação de dívidas, após impostos2
Despesas com juros (após impostos) e dividendos
 
EBIT(1 – EITR)3
 
Passivos de arrendamento financeiro, correntes
Dívida de curto prazo
Dívida de longo prazo
Passivos não circulantes de arrendamento mercantil financeiro
Patrimônio líquido
Capital total
Índices financeiros
Taxa de retenção (RR)4
Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)5
Médias
RR
ROIC
 
Taxa de crescimento do FCFF (g)6

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

1 Ver Detalhes »

2024 Cálculos

2 Juros e perdas na liquidação de dívidas, após impostos = Despesas com juros e perdas na liquidação de dívidas × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = Lucro líquido (prejuízo) atribuível à AppLovin + Juros e perdas na liquidação de dívidas, após impostos
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Despesas com juros (após impostos) e dividendos] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [ – ] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=

Taxa de crescimento do FCFF (g) implícita pelo modelo de estágio único

g = 100 × (Capital total, valor justo0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, valor justo0 + FCFF0)
= 100 × ( × – ) ÷ ( + )
=

onde:
Capital total, valor justo0 = Valor justo atual da dívida e do patrimônio líquido AppLovin (US$ em milhares)
FCFF0 = no último ano AppLovin fluxo de caixa livre para a empresa (US$ em milhares)
WACC = custo médio ponderado do capital AppLovin

Previsão da taxa de crescimento (g) do FCFF

AppLovin Corp., Modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e seguintes g5

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 é implícito pelo modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=