Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Exxon Mobil Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro operacional líquido após impostos em 2020, seguido por uma recuperação substancial e crescimento em 2021 e 2022. Contudo, o lucro demonstra uma desaceleração no crescimento em 2023 e uma diminuição em 2024, embora permaneça positivo.
O custo de capital apresentou uma trajetória ascendente de 2020 a 2022, estabilizando-se em 2023 e continuando a aumentar ligeiramente em 2024. Essa elevação pode indicar um aumento no risco percebido ou nas taxas de juros do mercado.
O capital investido demonstra um crescimento constante ao longo do período, com um aumento mais expressivo em 2024. Este incremento pode ser atribuído a investimentos em novos projetos, expansão da capacidade produtiva ou aquisições.
O lucro econômico, que representa a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, reflete a performance da empresa em termos de criação de valor. Em 2020, o lucro econômico foi significativamente negativo, mas apresentou melhora substancial em 2021 e 2022. Em 2023 e 2024, o lucro econômico volta a apresentar valores negativos, acompanhando a desaceleração do lucro operacional e o aumento do custo de capital.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta recuperação inicial seguida de desaceleração e diminuição no último ano.
- Custo de Capital
- Demonstra tendência de alta, com estabilização temporária e posterior aumento.
- Capital Investido
- Exibe crescimento constante, com aceleração no último período.
- Lucro Econômico
- Segue a dinâmica do lucro operacional e custo de capital, com inversão para valores negativos nos anos mais recentes.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de recuperação após um período inicial de perdas, mas enfrenta desafios na manutenção do crescimento do lucro e na geração de valor econômico nos anos mais recentes, possivelmente influenciada pelo aumento do custo de capital e pela necessidade de investimentos significativos.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Exxon Mobil Corp., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) das reservas.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de aumento (diminuição) das reservas de reestruturação.
5 Adição de aumento (diminuição) de equivalência patrimonial ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à ExxonMobil.
6 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido atribuível à ExxonMobil.
- Lucro (prejuízo) líquido atribuível à ExxonMobil
- Observa-se uma trajetória de recuperação a partir do período de 2020, onde foi registrado um prejuízo de aproximadamente US$ 22,44 bilhões. Em 2021, há uma mudança significativa, com o lucro atingindo cerca de US$ 23,04 bilhões, marcando uma reversão e um crescimento expressivo. Essa tendência de aumento continua em 2022, com o lucro chegando a aproximadamente US$ 55,74 bilhões, o maior valor do período analisado. No entanto, para os anos subsequentes, há uma redução gradual, com valores de cerca de US$ 36,01 bilhões em 2023 e US$ 33,68 bilhões em 2024, indicando uma possível estabilização ou desaceleração no crescimento do lucro líquido.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De um prejuízo de aproximadamente US$ 34,10 bilhões em 2020, há um fortalecimento na rentabilidade, refletido por um aumento para cerca de US$ 32,74 bilhões em 2021. O crescimento prossegue em 2022, atingindo cerca de US$ 62,75 bilhões, o mais alto do período. Assim como no lucro líquido, há uma redução nos anos seguintes, com valores de aproximadamente US$ 37,85 bilhões em 2023 e US$ 31,48 bilhões em 2024, indicando uma possível desaceleração na geração de lucro operacional após o pico de 2022.
Impostos operacionais de caixa
Exxon Mobil Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa com imposto de renda (benefício)
- Houve uma variação significativa ao longo do período avaliado. Em 2020, a empresa apresentou uma despesa negativa de aproximadamente US$ 5,63 milhões, indicando um benefício fiscal ou uma restituição de imposto de renda. Em 2021, essa cifra se tornou positiva, alcançando cerca de US$ 7,64 milhões, sinalizando a incidência de impostos normais. Houve um aumento expressivo na despesa de imposto de renda em 2022, chegando a aproximadamente US$ 20,18 milhões, o que pode refletir uma maior rentabilidade ou mudanças fiscais. Nos anos seguintes, 2023 e 2024, os valores se mantiveram relativamente estáveis, em torno de US$ 15,43 milhões e US$ 13,81 milhões respectivamente, indicando uma estabilização na carga fiscal ou em estratégias de planejamento tributário.
- Impostos operacionais de caixa
- Esta categoria apresenta uma tendência de crescimento ao longo do período. Em 2020, os impostos operacionais de caixa foram de cerca de US$ 2,70 milhões. Em 2021, houve um aumento significativo para aproximadamente US$ 7,90 milhões. Em 2022, esse valor disparou para aproximadamente US$ 16,79 milhões, sugerindo um aumento considerável na carga fiscal operacional ou no volume de operações sujeitas à tributação. Nos anos seguintes, 2023 e 2024, os impostos de caixa permaneceram em patamares elevados, com valores próximos de US$ 14,71 milhões e US$ 14,92 milhões, respectivamente, o que indica uma estabilidade relativa na carga tributária operacional nesta métrica.
Capital investido
Exxon Mobil Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição de reservas de reestruturação.
6 Adição de equivalência patrimonial ao capital total da ExxonMobil.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
- Participação total da ExxonMobil no capital próprio
- Observa-se uma tendência geral de crescimento na participação no capital próprio ao longo do período analisado. A cifra aumentou de US$ 157.150 milhões em 2020 para US$ 263.705 milhões em 2024, indicando uma expansão significativa do patrimônio líquido da empresa. Essa evolução sugere melhorias na geração de lucros retidos e possivelmente na emissão de ações ou reavaliações positivas do patrimônio.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Ao longo dos anos, houve uma redução substancial na soma de dívidas e arrendamentos, que caiu de US$ 72.802 milhões em 2020 para US$ 46.787 milhões em 2022, mostrando uma política de redução de endividamento ou pagamento de dívidas. Contudo, a partir de 2022, esse valor apresentou estabilidade, permanecendo próximo de US$ 47.583 milhões em 2023 e US$ 48.188 milhões em 2024, indicando uma estabilização na estrutura de endividamento.
- Capital investido
- O capital investido apresentou uma tendência de crescimento, saindo de US$ 273.920 milhões em 2020 para US$ 378.995 milhões em 2024. Este aumento expressivo evidencia investimentos contínuos na expansão e manutenção dos ativos operacionais e estratégicos da empresa, refletindo uma estratégia de fortalecimento de sua capacidade produtiva e de geração de valor a longo prazo.
Custo de capital
Exxon Mobil Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Exxon Mobil Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se uma forte reversão de perdas substanciais em 2020 para um resultado positivo em 2022, seguido por um declínio subsequente em 2023 e 2024.
O capital investido apresentou uma trajetória consistentemente ascendente, embora com taxas de crescimento variáveis. O aumento mais expressivo ocorreu entre 2023 e 2024, indicando um possível período de expansão ou reinvestimento.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, reflete a instabilidade do lucro. Após um período de perdas elevadas em 2020, o índice melhorou significativamente em 2022, mas voltou a declinar nos anos seguintes, acompanhando a tendência do lucro econômico.
- Lucro Econômico:
- Apresenta uma flutuação considerável, com um ponto baixo em 2020, recuperação em 2022 e posterior deterioração. A magnitude das perdas em 2020 e 2024 é notável.
- Capital Investido:
- Demonstra um crescimento constante, sugerindo uma estratégia de longo prazo de investimento, apesar das variações no lucro.
- Índice de Spread Econômico:
- Varia em consonância com o lucro econômico, indicando uma forte correlação entre a rentabilidade e o capital empregado. A queda observada em 2023 e 2024 sinaliza uma redução na eficiência do capital.
Em resumo, os dados indicam um período de desafios e incertezas, com o lucro econômico sujeito a flutuações significativas. O aumento contínuo do capital investido sugere uma perspectiva de crescimento a longo prazo, mas a rentabilidade desse investimento parece estar sob pressão, conforme evidenciado pela tendência do índice de spread econômico.
Índice de margem de lucro econômico
Exxon Mobil Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas e outras receitas operacionais | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas e outras receitas operacionais
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se uma transição de perdas substanciais em 2020 para um lucro considerável em 2022, seguido por um declínio subsequente em 2023 e 2024.
As vendas e outras receitas operacionais apresentaram um aumento notável de 2020 para 2021, continuando a crescer em 2022. Contudo, em 2023, houve uma redução nas vendas, mantendo-se relativamente estável em 2024.
- Lucro Econômico
- Em 2020, o lucro econômico registrou um valor negativo expressivo. Houve uma melhora substancial em 2021, com a redução das perdas. Em 2022, o lucro econômico tornou-se positivo, atingindo o valor mais alto do período. Em 2023 e 2024, o lucro econômico voltou a ser negativo, com uma diminuição mais acentuada em 2024.
- Vendas e Receitas Operacionais
- As vendas e receitas operacionais apresentaram uma trajetória ascendente até 2022, indicando um crescimento na atividade principal. A partir de 2023, observa-se uma estabilização, com uma ligeira variação em 2024.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a tendência do lucro econômico. Em 2020, a margem foi significativamente negativa. Houve uma melhora gradual até 2022, quando atingiu um valor positivo. Em 2023 e 2024, a margem voltou a ser negativa, com um declínio mais pronunciado em 2024, refletindo a diminuição do lucro em relação às vendas.
A correlação entre o lucro econômico e as vendas sugere que as flutuações nas receitas operacionais têm um impacto direto na rentabilidade. A análise indica uma sensibilidade do lucro às variações nas vendas, com uma capacidade limitada de manter a lucratividade em períodos de declínio nas receitas.