Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Exxon Mobil Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma recuperação notável no lucro operacional líquido após impostos, partindo de um valor negativo substancial em 2020 para um resultado positivo em 2021, com crescimento contínuo até 2022, seguido por uma ligeira diminuição em 2023 e 2024.
O custo de capital apresentou uma trajetória ascendente de 2020 a 2022, estabilizando-se em 2023 e continuando a aumentar ligeiramente em 2024. Este aumento pode indicar um incremento no risco percebido ou nas taxas de juros do mercado.
O capital investido demonstrou um crescimento constante ao longo do período, com um aumento mais expressivo entre 2023 e 2024. Este incremento sugere investimentos em expansão, modernização ou aquisições.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou uma evolução complexa. Após um valor negativo elevado em 2020, houve uma melhora significativa em 2021 e 2022, mas o lucro econômico voltou a ser negativo em 2023 e 2024, embora em magnitudes menores do que em 2020. A diminuição do lucro econômico em 2023 e 2024, apesar do crescimento do lucro operacional, pode ser atribuída ao aumento do custo de capital.
- Principais Observações:
- A empresa demonstra capacidade de recuperação em termos de lucratividade operacional, mas o aumento do custo de capital impacta negativamente o lucro econômico.
- Tendências Relevantes:
- Crescimento consistente do capital investido, indicando uma estratégia de expansão.
- Possíveis Implicações:
- A gestão deve monitorar de perto o custo de capital e buscar otimizar a alocação de recursos para maximizar o lucro econômico.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Exxon Mobil Corp., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) das reservas.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de aumento (diminuição) das reservas de reestruturação.
5 Adição de aumento (diminuição) de equivalência patrimonial ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à ExxonMobil.
6 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido atribuível à ExxonMobil.
- Lucro (prejuízo) líquido atribuível à ExxonMobil
- Observa-se uma trajetória de recuperação a partir do período de 2020, onde foi registrado um prejuízo de aproximadamente US$ 22,44 bilhões. Em 2021, há uma mudança significativa, com o lucro atingindo cerca de US$ 23,04 bilhões, marcando uma reversão e um crescimento expressivo. Essa tendência de aumento continua em 2022, com o lucro chegando a aproximadamente US$ 55,74 bilhões, o maior valor do período analisado. No entanto, para os anos subsequentes, há uma redução gradual, com valores de cerca de US$ 36,01 bilhões em 2023 e US$ 33,68 bilhões em 2024, indicando uma possível estabilização ou desaceleração no crescimento do lucro líquido.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De um prejuízo de aproximadamente US$ 34,10 bilhões em 2020, há um fortalecimento na rentabilidade, refletido por um aumento para cerca de US$ 32,74 bilhões em 2021. O crescimento prossegue em 2022, atingindo cerca de US$ 62,75 bilhões, o mais alto do período. Assim como no lucro líquido, há uma redução nos anos seguintes, com valores de aproximadamente US$ 37,85 bilhões em 2023 e US$ 31,48 bilhões em 2024, indicando uma possível desaceleração na geração de lucro operacional após o pico de 2022.
Impostos operacionais de caixa
Exxon Mobil Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa com imposto de renda (benefício)
- Houve uma variação significativa ao longo do período avaliado. Em 2020, a empresa apresentou uma despesa negativa de aproximadamente US$ 5,63 milhões, indicando um benefício fiscal ou uma restituição de imposto de renda. Em 2021, essa cifra se tornou positiva, alcançando cerca de US$ 7,64 milhões, sinalizando a incidência de impostos normais. Houve um aumento expressivo na despesa de imposto de renda em 2022, chegando a aproximadamente US$ 20,18 milhões, o que pode refletir uma maior rentabilidade ou mudanças fiscais. Nos anos seguintes, 2023 e 2024, os valores se mantiveram relativamente estáveis, em torno de US$ 15,43 milhões e US$ 13,81 milhões respectivamente, indicando uma estabilização na carga fiscal ou em estratégias de planejamento tributário.
- Impostos operacionais de caixa
- Esta categoria apresenta uma tendência de crescimento ao longo do período. Em 2020, os impostos operacionais de caixa foram de cerca de US$ 2,70 milhões. Em 2021, houve um aumento significativo para aproximadamente US$ 7,90 milhões. Em 2022, esse valor disparou para aproximadamente US$ 16,79 milhões, sugerindo um aumento considerável na carga fiscal operacional ou no volume de operações sujeitas à tributação. Nos anos seguintes, 2023 e 2024, os impostos de caixa permaneceram em patamares elevados, com valores próximos de US$ 14,71 milhões e US$ 14,92 milhões, respectivamente, o que indica uma estabilidade relativa na carga tributária operacional nesta métrica.
Capital investido
Exxon Mobil Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição de reservas de reestruturação.
6 Adição de equivalência patrimonial ao capital total da ExxonMobil.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
- Participação total da ExxonMobil no capital próprio
- Observa-se uma tendência geral de crescimento na participação no capital próprio ao longo do período analisado. A cifra aumentou de US$ 157.150 milhões em 2020 para US$ 263.705 milhões em 2024, indicando uma expansão significativa do patrimônio líquido da empresa. Essa evolução sugere melhorias na geração de lucros retidos e possivelmente na emissão de ações ou reavaliações positivas do patrimônio.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Ao longo dos anos, houve uma redução substancial na soma de dívidas e arrendamentos, que caiu de US$ 72.802 milhões em 2020 para US$ 46.787 milhões em 2022, mostrando uma política de redução de endividamento ou pagamento de dívidas. Contudo, a partir de 2022, esse valor apresentou estabilidade, permanecendo próximo de US$ 47.583 milhões em 2023 e US$ 48.188 milhões em 2024, indicando uma estabilização na estrutura de endividamento.
- Capital investido
- O capital investido apresentou uma tendência de crescimento, saindo de US$ 273.920 milhões em 2020 para US$ 378.995 milhões em 2024. Este aumento expressivo evidencia investimentos contínuos na expansão e manutenção dos ativos operacionais e estratégicos da empresa, refletindo uma estratégia de fortalecimento de sua capacidade produtiva e de geração de valor a longo prazo.
Custo de capital
Exxon Mobil Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Exxon Mobil Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se uma forte queda no lucro em 2020, seguida de uma recuperação substancial em 2022. Contudo, o lucro apresenta declínio nos anos de 2023 e 2024, embora em magnitudes menores comparativamente à queda inicial de 2020.
O capital investido apresenta uma trajetória de crescimento constante ao longo dos cinco anos. O aumento é gradual de 2020 a 2022, acelerando-se significativamente em 2024, indicando um potencial aumento na capacidade produtiva ou expansão das operações.
O índice de spread econômico reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido. Em 2020, o índice é fortemente negativo, consistente com o prejuízo substancial registrado naquele ano. A partir de 2021, o índice se torna positivo, atingindo seu pico em 2022, em linha com o aumento do lucro. Nos anos subsequentes, o índice volta a apresentar valores negativos, acompanhando a redução do lucro econômico, embora em magnitudes menores que em 2020.
- Lucro Econômico
- Apresenta grande variação, com um prejuízo expressivo em 2020, recuperação em 2022 e declínio posterior em 2023 e 2024.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento constante, com aceleração notável em 2024.
- Índice de Spread Econômico
- Segue a tendência do lucro econômico, sendo fortemente influenciado por variações no lucro e no capital investido.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de recuperação após um período de perdas significativas, mas enfrenta desafios na manutenção da lucratividade nos anos mais recentes, apesar do contínuo investimento de capital.
Índice de margem de lucro econômico
Exxon Mobil Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas e outras receitas operacionais | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas e outras receitas operacionais
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se uma forte queda no lucro em 2020, seguida de uma recuperação substancial em 2021 e 2022. Contudo, o lucro econômico apresentou declínio em 2023 e 2024, embora em magnitudes diferentes.
As vendas e outras receitas operacionais exibiram um padrão de crescimento notável entre 2020 e 2022, com um aumento considerável. Em 2023, houve uma retração nas receitas, mas esta se estabilizou em 2024, mantendo-se em um patamar elevado, embora inferior ao registrado em 2022.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou uma trajetória irregular. A perda substancial em 2020 foi revertida em 2021 e 2022, indicando uma melhora na performance. A subsequente queda em 2023 e 2024 sugere desafios na manutenção da rentabilidade, apesar do volume de vendas.
- Vendas e Receitas Operacionais
- As vendas e receitas operacionais demonstraram resiliência, com um crescimento expressivo até 2022. A estabilização em 2024, após a queda de 2023, indica uma capacidade de manter um nível de receita elevado, mesmo diante de condições potencialmente desfavoráveis.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou a volatilidade do lucro econômico. A margem negativa em 2020 e 2021 reflete as perdas registradas. A melhora em 2022 foi acompanhada por um declínio em 2023 e 2024, indicando uma redução na eficiência na conversão de vendas em lucro.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A flutuação do índice de margem de lucro econômico sugere que a rentabilidade está sensível a variações nas vendas, custos ou ambos. A diminuição da margem em 2023 e 2024, apesar da estabilidade nas vendas, pode indicar um aumento nos custos ou uma pressão sobre os preços.