Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

Índice de giro de estoque

Observa-se uma variação significativa ao longo do período, com um aumento de 34,71 para 61,48 de 2017 a 2018, seguido por um incremento maior em 2019, atingindo 70,32. No entanto, houve uma redução para 40,75 em 2020, antes de uma forte recuperação para 72,74 em 2021, indicando maior eficiência na rotatividade de estoques na última análise.

Índice de giro de recebíveis

Este índice apresenta estabilidade moderada ao longo do período, com leves oscilações entre 4,04 e 5,47. A tendência indica uma gestão relativamente constante na recuperação de contas a receber, com pontuações um pouco superiores em 2018 e 2021.

Índice de rotatividade a pagar

Este índice mostra aumento contínuo, passando de 3,13 em 2017 para 5,05 em 2021. A elevação reflete uma melhora na eficiência na gestão de contas a pagar, possibilitando maior flexibilidade de capital de giro ao postergar pagamentos por mais dias.

Índice de giro de capital de giro

Houve um aumento expressivo de 7,31 em 2017 para 30,44 em 2021. Esse incremento demonstra uma maior eficiência na utilização do capital de giro ao longo do período, indicando uma gestão mais eficaz dos recursos circulantes.

Dias de rotação de estoque

Revelando uma tendência de redução, os dias de rotação diminuíram de 11 em 2017 para 6 em 2018 e 2019, atingindo o menor valor de 5 em 2020. Em 2021, permanece em 5 dias, indicando uma maior rapidez na conversão dos estoques em vendas.

Dias de rodízio de contas a receber

O período de recebimento variou de forma irregular, chegando a 90 dias em 2017, reduzindo para 67 em 2018, mas aumentando novamente para 81 em 2019. Em 2020, estabilizou em 88 dias, e posteriormente diminuiu para 74 dias em 2021, refletindo uma melhora na gestão de recebíveis, embora tenha havido períodos de maior atraso.

Ciclo operacional

O ciclo operacional apresentou flutuações, iniciando em 101 dias em 2017, reduzindo para 73 em 2018, mas aumentando para 86 em 2019. Após uma elevação para 97 dias em 2020, houve uma redução para 79 dias em 2021, indicando uma melhoria na eficiência operacional na última análise.

Dias de rotação de contas a pagar

Durante o período, esse indicador variou de 116 dias em 2017 para 82 em 2018, subindo para 94 em 2019, e atingindo um pico em 2020 com 99 dias. Em 2021, houve uma redução significativa para 72 dias, indicando maior agilidade na administração das obrigações financeiras.

Ciclo de conversão de caixa

Este ciclo evoluiu de um valor negativo de -15 dias em 2017 para -9 dias em 2018, mantendo-se negativo em 2019 e 2020, refletindo uma gestão eficiente de caixa onde as entradas ocorram antes das saídas. Em 2021, essa métrica torna-se positiva, atingindo 7 dias, o que pode indicar uma mudança na dinâmica do ciclo de caixa, com o período de conversão passando a ser mais tradicional ou mais prolongado.

Receitas de contratos com clientes

Houve um aumento significativo nas receitas entre 2017 e 2018, passando de US$ 4.373 milhões para US$ 5.902 milhões, representando uma expansão considerável. Em 2019, houve uma redução de aproximadamente 14,5% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 5.063 milhões. A receita caiu novamente em 2020, chegando a US$ 3.097 milhões, refletindo uma diminuição de cerca de 38,7%. Contudo, em 2021, as receitas tiveram uma forte recuperação, atingindo US$ 5.601 milhões, ultrapassando o patamar de 2018, indicando uma retomada significativa nas operações comerciais.

Inventários

Os inventários apresentaram uma tendência de redução de 2017 a 2019, caindo de US$ 126 milhões para US$ 72 milhões. Em 2020, o valor se manteve relativamente estável em cerca de US$ 76 milhões e cresceu ligeiramente em 2021, chegando a US$ 77 milhões. Essa estabilidade ou leve aumento indica uma abordagem mais controlada na gestão de estoques na última fase do período analisado.

Índice de giro de estoque

Este índice demonstra um aumento consistente ao longo do período, de 34,71 em 2017 para 72,74 em 2021. A melhora significativa em 2018, com um salto para 61,48, seguida de um aumento adicional em 2019 e após uma queda temporária em 2020, até atingir seu pico em 2021. Essa evolução sugere uma maior eficiência na gestão de estoques, com maior velocidade na rotatividade dos inventários ao longo do tempo, especialmente na última fase do período considerado.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos cinco anos apresentados, observa-se uma variação significativa nas receitas anuais, indicando oscilações na performance financeira da empresa. Os valores de receita apresentaram crescimento de 2017 para 2018, passando de US$ 4.373 milhões para US$ 5.902 milhões, contudo, em 2019 houve uma redução para US$ 5.063 milhões. Em 2020, a receita caiu expressivamente para US$ 3.097 milhões, possivelmente refletindo impactos de fatores externos ou internos, como condições do mercado ou questões operacionais. Em 2021, houve uma recuperação, atingindo US$ 5.601 milhões, aproximadamente o mesmo patamar de 2018, indicando uma retomada na geração de receitas.

Recebíveis, menos reserva

Os valores desses ativos permaneceram relativamente estáveis ao longo do período, oscilando entre US$ 747 milhões em 2020 e US$ 1.142 milhões em 2019. Nos demais anos, os recebíveis situaram-se acima de US$ 1 bilhão, sugerindo uma gestão relativamente estável na área de recebíveis, embora com algumas variações que podem refletir mudanças na política de concessão de crédito ou na carteira de clientes.

Índice de giro de recebíveis

Este índice apresentou variações ao longo do período, iniciando em 4.04 em 2017, crescendo para 5.47 em 2018, o que indica uma maior eficiência na cobrança de recebíveis, ou maior rotatividade desses ativos. Em 2019, o índice reduziu-se para 4.51, demonstrando uma ligeira diminuição na eficiência, e em 2020 caiu para 4.15, possivelmente refletindo dificuldades na cobrança ou menores vendas a crédito. Entretanto, em 2021, o índice voltou a subir para 4.9, indicando uma recuperação na eficiência de giro dos recebíveis.

A análise das receitas de contratos com clientes revela uma tendência geral de crescimento ao longo do período observado, embora tenha ocorrido uma queda significativa no ano de 2020. Os valores aumentaram de US$ 4.373 milhões em 2017 para US$ 5.902 milhões em 2018, apontando para uma expansão na atividade comercial. Contudo, em 2019, essa receita apresentou uma redução de aproximadamente 14,4%, atingindo US$ 5.063 milhões, sugerindo possíveis impactos temporários ou ajustes no faturamento. No ano seguinte, 2020, houve uma queda mais acentuada, chegando a US$ 3.097 milhões, possivelmente influenciada por eventos macroeconômicos ou sanitários globais. Em 2021, no entanto, as receitas se recuperaram expressivamente, atingindo US$ 5.601 milhões, superando os níveis de 2018 e retornando à trajetória de crescimento.

Os Contas a pagar demonstram uma tendência de redução ao longo do período, de US$ 1.395 milhões em 2017 para US$ 1.110 milhões em 2021, indicando uma possível melhora na gestão de passivos ou maior liquidez da empresa. Entretanto, no interstício entre 2018 e 2020, os valores apresentaram estabilidade relativa, apenas registrando pequenas variações.

O Índice de rotatividade a pagar apresenta uma variação mais significativa, refletindo alterações na frequência de pagamento das contas. Entre 2017 e 2019, esse índice aumentou de 3,13 para 3,87, indicando uma maior rotatividade, ou seja, a empresa pagava suas contas com maior frequência relativa. Em 2020, esse índice caiu para 3,7, sugerindo uma leve diminuição na rotatividade. Contudo, em 2021, houve um aumento expressivo para 5,05, indicando uma política de pagamento mais ágil ou maior eficiência na gestão dos pagamentos a fornecedores.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma variação significativa nas principais métricas de liquidez, receita e eficiência operacional.

Capital de giro

O capital de giro apresentou uma oscilação considerável, iniciando em US$ 598 milhões em 2017, atingindo um pico de US$ 1.089 milhões em 2018, seguido por uma redução para US$ 390 milhões em 2019. Em 2020, houve uma estabilidade próxima ao valor de 2019, com US$ 399 milhões, e uma redução acentuada em 2021, chegando a US$ 184 milhões. Essa tendência indica uma diminuição no capital de giro disponível ao longo do período analisado, especialmente no ano de 2021.

Receitas

As receitas apresentaram crescimento de 2017 para 2018, passando de US$ 4.373 milhões para US$ 5.902 milhões. Contudo, houve uma queda significativa em 2019, com receita de US$ 5.063 milhões, seguida por uma forte redução em 2020, chegando a US$ 3.097 milhões. Em 2021, as receitas recuperaram-se para US$ 5.601 milhões, ultrapassando o valor de 2018. Essa dinâmica sugere volatilidade nas receitas, possivelmente influenciada por fatores de mercado ou operacionais, com uma recuperação notável no último ano analisado.

Índice de giro de capital de giro

O índice de giro de capital de giro mostra uma tendência de aumento expressivo ao longo do período, começando em 7,31 em 2017 e diminuindo para 5,42 em 2018. Houve um aumento considerável em 2019, atingindo 12,98, indicando uma maior eficiência na utilização do capital de giro. Em 2020, o índice caiu novamente para 7,76, mas em 2021 apresentou um crescimento substancial, atingindo 30,44. Este último valor sugere uma melhoria significativa na eficiência do gerenciamento do capital de giro em 2021, apesar das reduções observadas em anos anteriores.

De acordo com os indicadores apresentados ao longo dos anos, observa-se uma evolução significativa na eficiência de gestão do estoque. O índice de giro de estoque apresentou um aumento substancial de 34,71 em 2017 para 72,74 em 2021, indicando uma maior rotatividade dos estoques ao longo do período avaliado.

Essa tendência sugere uma melhora na administração de inventários, evidenciada por uma transformação na capacidade de movimentação dos produtos. O aumento acentuado no índice de giro, especialmente entre 2018 e 2021, reflete ações possivelmente voltadas à otimização do ciclo de estoque e ao aprimoramento da eficiência operacional.

Complementarmente, o número de dias de rotação de estoque demonstra uma redução de 11 dias em 2017 para 5 dias em 2019 e novamente mantém-se em 5 dias em 2021, após uma breve elevação para 9 dias em 2020. Essa redução indica que a empresa conseguiu diminuir o tempo necessário para vender seu estoque, reforçando a melhora na gestão e na rotatividade.

Em suma, os dados revelam uma tendência de maior eficiência na administração de estoques, com aumento na rotatividade e redução do tempo de permanência dos produtos em estoque, o que potencialmente favorece a liquidez e a eficiência operacional.

Índice de giro de recebíveis

Observa-se uma melhora significativa deste índice entre 2017 e 2018, passando de 4,04 para 5,47, indicando uma maior eficiência na cobrança das contas a receber nesse período. A partir de então, há uma leve redução em 2019 (4,51), seguida de uma diminuição mais acentuada em 2020 (4,15). Em 2021, o índice recupera parcialmente para 4,9, sugerindo uma melhora na gestão de recebíveis comparada ao ano anterior, embora ainda não retorne ao patamar de 2018.

Dias de rodízio de contas a receber

Este indicador apresenta uma tendência geral de redução ao longo do período, passando de 90 dias em 2017 para 74 dias em 2021. A redução sugere uma melhora na eficiência na liquidação das contas a receber, mesmo que não seja uma relação linear direta com o índice de giro devido às diferenças na magnitude dos valores. Em 2018, o número de dias diminui significativamente para 67 dias, enfatizando uma maior agilidade na recuperação dos créditos. Já em 2019 e 2020, há aumentos para 81 e 88 dias, respectivamente, indicando uma desaceleração na cobrança, mas a tendência retoma em 2021 com uma redução para 74 dias.

Observa-se que o ciclo operacional apresentou uma redução significativa de 2017 a 2018, passando de 101 para 73 dias, indicando uma melhora na eficiência operacional e na gestão do ciclo de conversão de caixa. Contudo, a partir de 2019, esse indicador evidenciou uma elevação para 86 dias, chegando a 97 em 2020, antes de diminuir novamente para 79 dias em 2021, embora ainda acima do registrado em 2018.

No que diz respeito aos dias de rotação de estoque, houve uma diminuição contínua ao longo do período, de 11 dias em 2017 para 5 dias em 2019, mantendo-se em 9 dias em 2020 e retornando a 5 dias em 2021. Essa tendência reflete uma melhora na gestão de estoques, com o tempo médio de estoque sendo reduzido.

Para os dias de rodízio de contas a receber, houve uma redução de 90 dias em 2017 para 67 dias em 2018, indicando uma melhoria na arrecadação. No entanto, a partir de então, essa métrica apresentou incremento, atingindo 81 dias em 2019 e 88 dias em 2020, antes de diminuir para 74 dias em 2021. Essa variação sugere oscilações na eficiência na gestão de contas a receber, com melhorias observadas em 2018 e 2021.

De modo geral, observa-se que a empresa conseguiu otimizar a gestão de estoques ao longo do período, enquanto a eficiência na recuperação de contas a receber variou, apresentando períodos de deterioração e melhoria. O ciclo operacional seguiu um padrão de queda inicial, seguido de uma elevação e posterior ajuste, refletindo possíveis mudanças nas operações ou estratégias de gerenciamento de ativos circulantes.

Índice de rotatividade a pagar

O índice apresentou um aumento de 3,13 em 2017 para 4,47 em 2018, indicando que a empresa melhorou a eficiência no pagamento de suas contas a pagar nesse período. No entanto, ocorreu uma ligeira queda para 3,87 em 2019, seguida de uma redução marginal para 3,7 em 2020. Em 2021, o índice voltou a crescer significativamente para 5,05, sugerindo uma maior agilidade na liquidação de obrigações a pagar e possivelmente uma gestão mais eficiente do ciclo de pagamento.

Dias de rotação de contas a pagar

O número de dias de rotação de contas a pagar refletiu variações ao longo do período. Em 2017, a empresa levava, em média, 116 dias para pagar suas contas. Esse prazo diminuiu para 82 dias em 2018, indicando uma redução no tempo de pagamento. Contudo, houve um aumento para 94 dias em 2019, seguido por uma elevação marginal para 99 dias em 2020, sugerindo uma tendência de alongamento no prazo de pagamento. Em 2021, entretanto, esse número diminuiu novamente para 72 dias, indicando uma redução do período médio de pagamento e uma possível melhora na gestão de liquidez ou negociações com fornecedores.

De modo geral, observa-se que a eficiência no pagamento, medida pelo aumento do índice de rotatividade, foi variável ao longo dos anos, com melhorias notáveis em 2018 e 2021. Ao mesmo tempo, o prazo de pagamento em dias mostrou um padrão de redução mais pronunciado em 2021, indicando uma possível estratégia de pagamento mais rápida ou uma gestão de contas a pagar mais eficiente acolhendo às mudanças nas condições de mercado ou nas políticas financeiras da empresa.

Observa-se uma tendência de redução dos dias de rotação de estoque ao longo do período, indicando uma melhora na eficiência na gestão de inventário, com o ciclo passando de 11 dias em 2017 para apenas 5 dias em 2019. Em 2020, houve uma elevação para 9 dias, possivelmente refletindo ajustes operacionais, mas a quantidade retorna a 5 dias em 2021, consolidando uma estratégia mais eficiente.

Os dias de rodízio de contas a receber apresentam maior flutuação, começando em 90 dias em 2017 e diminuindo para 67 dias em 2018, sugerindo uma maior eficiência na cobrança nesse período. Entretanto, houve aumento para 81 dias em 2019 e 88 dias em 2020, indicando possíveis desafios na recuperação de créditos. Em 2021, houve uma redução para 74 dias, o que pode refletir melhorias na política de cobrança ou na gestão de crédito.

Os dias de rotação de contas a pagar evidenciam uma tendência de diminuição, com pontuações de 116 dias em 2017, diminuindo progressivamente até 72 dias em 2021. Essa redução sugere uma estratégia de pagamento mais ágil, que pode estar relacionada a acordos mais favoráveis com fornecedores ou a uma gestão mais eficiente do fluxo de caixa.

O ciclo de conversão de caixa permanece negativo até 2020, variando de -15 a -8 dias, indicando que, nesse período, a empresa recebia recursos antes de pagar seus fornecedores. Em 2021, há uma mudança para um ciclo positivo de 7 dias, sinalizando que a empresa passou a pagar suas obrigaçõesantes de receber os recursos, o que pode indicar uma alteração na estratégia financeira, de liquidez ou na relação com fornecedores.