Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

Lucro (prejuízo) líquido

Observa-se uma variação significativa ao longo dos anos, com períodos de prejuízo em 2017 e 2020, e resultados positivos em 2018, 2019 e 2021. O prejuízo de 2017 foi bastante pronunciado, mas a empresa apresentou recuperação em 2018 e 2019, atingindo lucros. Entretanto, em 2020, ocorreu novamente um prejuízo substancial, provavelmente relacionado a fatores econômicos ou de mercado, seguido de uma recuperação em 2021, com um lucro de valor semelhante ao de 2018 e 2019.

Lucro antes de impostos (EBT)

Os valores indicam uma tendência de recuperação após um período de prejuízo. Após um prejuízo de 454 milhões de dólares em 2017, houve uma forte recuperação em 2018, atingindo 1427 milhões de dólares, e manutenção de resultado positivo em 2019. Em 2020, a empresa voltou a apresentar prejuízo, mas em 2021 houve uma retomada, para um valor de 1004 milhões de dólares, refletindo uma melhora na condição operacional ou financeira.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O EBIT acompanhou as tendências observadas no EBT, com prejuízos em 2017 e 2020, e resultados positivos nos demais anos. O pico de performance ocorreu em 2018, com resultado bastante elevado, e o resultado de 2019 também foi robusto. Em 2020, houve uma reversão significativa, refletindo possivelmente dificuldades no gerenciamento operacional, mas a recuperação em 2021 indica uma reversão dessa tendência, voltando a níveis positivos.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA mostra uma tendência de alta de 2017 a 2018, atingindo o ponto máximo nesse último ano. Depois, houve uma queda acentuada em 2020, o que pode indicar dificuldades na geração de caixa operacional ou custos elevados. Em 2021, o valor recupera e excede o nível de 2018, sugerindo uma melhora na eficiência operacional ou uma retomada na geração de caixa.

Ao analisar os dados financeiros de cinco períodos anuais, observa-se que o valor da empresa (EV) apresentou uma redução de 2018 para 2019, passando de aproximadamente US$ 17,69 bilhões para US$ 12,80 bilhões, indicando uma possível diminuição no valor de mercado ou na avaliação da companhia nesse período. Em 2020, houve um aumento significativo, elevando-se para cerca de US$ 13,47 bilhões, seguido por um expressivo crescimento em 2021, atingindo aproximadamente US$ 19,46 bilhões, o que pode refletir uma recuperação ou melhoria no desempenho financeiro ou na percepção do mercado.

O EBITDA apresentou crescimento de 2017 para 2018, passando de US$ 2,295 milhões para US$ 4,148 milhões, demonstrando maior geração de caixa operacional nesse período. Essa tendência de melhora na geração de caixa permaneceu até 2019, quando o EBITDA atingiu US$ 3,069 milhões. Contudo, em 2020, houve uma grande queda para US$ 1,130 milhão, possivelmente relacionada a impactos econômicos ou operacionais adversos, antes de se recuperar em 2021 para US$ 3,327 milhões.

O rácio EV/EBITDA apresentou uma tendência de redução de 7,77 em 2017 para 4,17 em 2019, indicando uma valorização relativa mais atrativa ou uma melhora na eficiência operacional. Em 2020, ocorreu um aumento expressivo para 11,92, sugerindo que o valor da empresa passou a estar bastante elevado em relação ao EBITDA, o que poderia refletir uma valorização excessiva ou dificuldades operacionais. Em 2021, esse rácio diminuiu para 5,85, corroborando uma melhora na relação entre valor de mercado e geração de caixa operacional, indicando maior eficiência ou uma reavaliação positiva dos ativos da empresa.