Estrutura da demonstração de resultados
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Marathon Oil Corp. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração do resultado abrangente
- Balanço: ativo
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
Aceitamos:
Marathon Oil Corp., estrutura da demonstração de resultados consolidada
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
- Receitas e composição
- Ao longo do período analisado, as receitas de contratos com clientes representam a maior parcela das receitas totais, mantendo-se em 100% de 2018 até 2021, indicando uma dependência constante desta fonte de receita. As receitas totais cyclicamente se mantêm próximas de 100%, refletindo uma concentração na principal atividade operacional. Entre as demais fontes, observa-se que receitas de marketing estão ausentes após 2017, enquanto outras receitas variam pouco, indicando estabilidade relativa em outras fontes que contribuem para o resultado global.
- Despesas operacionais e custos
- As despesas relacionadas às operações, incluindo produção e expedição, demonstram redução na sua porcentagem de receitas, embora apresentem picos de aumento em alguns anos, como em 2020, especialmente na depreciação, exaustão e amortização, que atinge 74,78%, um aumento expressivo, seguido de redução em 2021. A tendência geral sugere uma maior eficiência relativa em algumas áreas, embora a depreciação e custos relacionados permaneçam elevados em comparação com outros itens.
- Margem operacional e resultado
- O resultado antes do imposto de renda apresenta grande volatilidade, passando de negativo em 2017 a positivo em 2018 e 2019, antes de uma queda significativa em 2020, marcando um prejuízo de aproximadamente 47,3%, e recuperação parcial em 2021. O resultado das operações contínuas reforça essa tendência, exibindo prejuízos em 2017 e 2020, enquanto há períodos de lucro em outros anos. O resultado final, o lucro ou prejuízo líquido, segue esse padrão, mostrando prejuízo de 130,87% das receitas em 2017, seguido de recuperação para saldo positivo em 2018, 2019 e 2021, após prejuízo em 2020.
- Indicadores financeiros de ganhos e despesas financeiros
- Rendimentos de juros e ganhos com swaps de taxas de juro mostram valores positivos, enquanto despesas com juros apresentam redução ao longo do período, especialmente em 2021, com destaque para prejuízos com moeda estrangeira e juros líquidos que influenciam negativamente o resultado financeiro. Os juros líquidos e outros custos relacionados tendem a diminuir em proporção às receitas ao longo do tempo, sinalizando controle crescente dessas despesas.
- Impostos e outras provisões
- A provisão para imposto de renda e benefícios correlatos apresentou variações, com um saldo líquido negativo em 2017 e 2018, indicando pagamento de impostos superior aos benefícios reconhecidos em alguns anos. Em 2019 e 2020, há sinais de recuperação e ajustes, porém a influência dos impostos denominados não renda permanece relativamente constante, apresentando aumento em proporção às receitas em alguns períodos.
- Eventos extraordinários e itens atípicos
- Perdas relacionadas à extinção antecipada da dívida ocorreram em 2017 e 2019, respectivamente, contribuindo para resultados negativos em anos específicos. A perda por operações descontinuadas não apresenta valores registrados nos últimos anos, sugerindo que não houve eventos deste tipo ou que tais perdas foram encerradas anteriormente. Essas ocorrências impactam significativamente o resultado em anos específicos, especialmente em 2017 e 2020.
- Indicadores gerais e tendências
- Apesar das dificuldades refletidas nos prejuízos de alguns períodos, há sinais de melhora na estrutura financeira e operacional em 2021, com recuperação do resultado líquido e queda nas despesas financeiras. A relativamente constante participação de receitas de contratos demonstra uma operação centrada nesta atividade principal. A redução nas despesas de juros e despesas operacionais indicam uma gestão de custos mais restrita e possivelmente estratégias de redução de passivos financeiros.