Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

Ao analisar a evolução dos itens financeiros ao longo do período de 2017 a 2021, observam-se várias tendências significativas.

Composição do passivo em relação ao passivo total e patrimônio líquido

O percentual do passivo circulante apresentou uma redução de 8,94% em 2017 para 6,76% em 2020, seguido de um incremento para 9,63% em 2021. Essa oscilação sugere uma possível intensificação na necessidade de liquidez ou otimização na gestão do curto prazo. O passivo de longo prazo, excluindo vencimento em até um ano, manteve-se relativamente estável inicialmente, com aumento até 30,1% em 2020, seguido de uma redução para 23,41% em 2021, indicando uma possível renegociação ou alongamento da dívida.

Endividamento

As dívidas de longo prazo com vencimento em até um ano não aparecem explicitamente antes de 2021, quando representam 0,21% do passivo, indicando possível início de refinanciamento ou reclassificação de debêntures próximas do vencimento. Os itens associados a arrendamentos financeiros também apresentam aumento ocasional, com a parcela atual de arrendamento financeiro de longo prazo chegando a 0,04% em 2021, enquanto o passivo de arrendamento financeiro de longo prazo, excluindo a parcela atual, aparece em 2021 com 0,14%.

Passivos não circulantes e outros passivos

O peso do passivo não circulante decresceu de 37,87% em 2017 para 27,49% em 2021, indicando possível redução na dependência de obrigações de longo prazo ou uma melhor gestão destas obrigações.

Provisões e Passivos por impostos diferidos

Os passivos por impostos diferidos recuaram de 3,78% em 2017 para cerca de 0,8% em 2021, refletindo provavelmente um maior reconhecimento de benefícios fiscais ou uma redução na diferença temporária em relação aos ativos e passivos.

Obrigações de benefícios e aposentadorias

As obrigações relacionadas a benefícios definidos e aposentadorias mostram uma redução relativa em 2019, mas uma recuperação em 2020 e 2021, crescendo de 1,2% em 2019 para 1,69% em 2021, indicando possíveis alterações nas estimativas atuariais ou no financiamento

Estrutura de patrimônio líquido

A participação do patrimônio líquido aumentou de 53,19% em 2017 para 62,88% em 2021, refletindo uma maior proporção de recursos próprios na composição do passivo e patrimônio total. Destaca-se ainda o crescimento do capital adicional realizado, de 33,52% em 2017 para 42,49% em 2021, além do aumento dos lucros não distribuídos, que passaram de 30,8% para 42,79%, contribuindo para fortalecer o patrimônio.

Participação das ações ordinárias e ações em tesouraria

As ações ordinárias, de valor nominal, tiveram um aumento na participação percentual, de 4,26% em 2017 para 5,51% em 2021, enquanto as ações mantidas em tesouraria cresceram de -15,11% para -28,39%, indicando maior recompra de ações ou redução na circulação dessas ações.

Outros itens de relevância

As outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas apresentaram valores positivos e razoavelmente constantes, contribuindo para uma visão de estabilidade na linha de resultados abrangentes. A combinação dessas tendências evidencia uma trajetória de redução do endividamento proporcionada por um aumento no patrimônio líquido e uma gestão mais conservadora dos passivos de longo prazo.