Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias de itens. O primeiro item demonstra uma volatilidade significativa ao longo do período analisado. Observa-se um valor positivo substancial em 2017, seguido por uma redução drástica em 2018, resultando em um valor negativo. Em 2019, o item retorna a valores positivos, mas em uma magnitude consideravelmente menor, e apresenta um aumento notável em 2020. Em 2021, o valor diminui significativamente, retornando a um patamar próximo ao observado em 2018.

O segundo item, consistentemente negativo, apresenta uma tendência de diminuição em valor absoluto de 2017 para 2019. Contudo, em 2020 e 2021, observa-se uma estabilização, com valores próximos entre si, indicando uma possível estagnação na redução do montante.

O terceiro item, relacionado a provisões de imposto de renda, exibe uma variação considerável. Em 2017 e 2018, apresenta valores positivos elevados. Em 2019, o item torna-se negativo, representando um benefício fiscal. Essa tendência negativa persiste em 2020, embora com uma magnitude menor. Em 2021, o item retorna a valores positivos, indicando uma reversão na situação fiscal.

Tendências Gerais

A volatilidade é uma característica marcante dos dados, especialmente no primeiro item. A flutuação nos valores sugere sensibilidade a fatores externos ou mudanças nas estratégias financeiras.

Observações Específicas

A mudança de sinal no terceiro item, de positivo para negativo e novamente para positivo, indica alterações significativas na carga tributária ou na utilização de benefícios fiscais.

Implicações

A análise conjunta dos itens sugere uma dinâmica complexa, com interdependências entre os diferentes componentes das demonstrações financeiras. Acompanhamento contínuo é recomendado para identificar as causas subjacentes às variações observadas.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em relação às alíquotas de imposto. Observa-se uma redução drástica na alíquota de imposto de renda estatutária federal, passando de 35% em 2017 para 21% a partir de 2018, mantendo-se estável nos anos subsequentes.

Em contrapartida, a alíquota efetiva de imposto de renda demonstra uma volatilidade considerável. Em 2017, registrou 83%, seguida por uma queda acentuada para 23% em 2018. O ano de 2019 apresenta um valor negativo de -22%, indicando, possivelmente, a utilização de créditos fiscais ou outros ajustes que resultaram em um benefício fiscal. Em 2020, a alíquota efetiva foi de 1%, e em 2021, atingiu 6%, mostrando uma recuperação gradual, porém ainda significativamente inferior à alíquota estatutária.

Alíquota de imposto de renda estatutária federal

Apresenta uma diminuição substancial em 2018 e estabilidade nos anos seguintes, sugerindo um impacto de mudanças na legislação tributária.

Alíquota efetiva de imposto de renda

Exibe flutuações marcantes, com um valor negativo em 2019, indicando a influência de fatores específicos que afetam o imposto pago em cada período.

A divergência entre a alíquota estatutária e a alíquota efetiva sugere que a empresa se beneficia de planejamento tributário, créditos fiscais ou outras estratégias que reduzem sua carga tributária. A análise da alíquota efetiva de imposto de renda, em conjunto com outros indicadores financeiros, pode fornecer insights adicionais sobre a saúde financeira e a eficiência operacional.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma redução consistente nos benefícios a empregados, passando de 111 milhões de dólares em 2017 para 66 milhões de dólares em 2021.

As perdas operacionais transitadas apresentaram um aumento significativo de 2017 a 2020, atingindo o pico de 1966 milhões de dólares, seguido por uma diminuição em 2021, para 1541 milhões de dólares. O transite de perdas de capital demonstra uma tendência de declínio, com valores decrescentes de 3 milhões de dólares em 2017 para 1 milhão de dólares em 2019, sem dados disponíveis para os anos subsequentes.

Os créditos fiscais estrangeiros mantiveram-se estáveis em 611 milhões de dólares durante todo o período analisado. Os investimentos em controladas e coligadas foram registrados em 174 milhões de dólares em 2017, sem informações adicionais nos anos seguintes.

A categoria "Outros" apresenta flutuações, com um valor inicial de 69 milhões de dólares em 2017, diminuindo para 5 milhões de dólares em 2018, seguido por um aumento gradual para 52 milhões de dólares em 2021.

Os tributos diferidos ativos, antes da provisão para avaliação, mostraram um crescimento de 1998 milhões de dólares em 2017 para 2697 milhões de dólares em 2020, com uma ligeira diminuição para 2270 milhões de dólares em 2021. O subsídio de avaliação apresentou valores negativos consistentes, variando de -926 milhões de dólares em 2017 a -780 milhões de dólares em 2021.

Os tributos diferidos ativos totais apresentaram uma trajetória ascendente de 1072 milhões de dólares em 2017 para 1749 milhões de dólares em 2020, com uma redução para 1490 milhões de dólares em 2021. O imobilizado registrou valores negativos crescentes, de -1332 milhões de dólares em 2017 para -1892 milhões de dólares em 2020, com uma leve melhora para -1544 milhões de dólares em 2021.

A receita acumulada apresentou valores negativos decrescentes, passando de -81 milhões de dólares em 2017 para um valor não especificado em 2021. A categoria "Outros" exibiu flutuações, com um valor de -3 milhões de dólares em 2017 e 2018, seguido por um valor significativo de -82 milhões de dólares em 2021.

O passivo por impostos diferidos manteve-se negativo ao longo do período, com um aumento de -1416 milhões de dólares em 2017 para -1912 milhões de dólares em 2020, seguido por uma diminuição para -1626 milhões de dólares em 2021. O ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos apresentou uma variação de -344 milhões de dólares em 2017 para -136 milhões de dólares em 2021.

Benefícios a empregados

Tendência de declínio constante.

Perdas operacionais transitadas

Aumento significativo até 2020, seguido de diminuição em 2021.

Tributos diferidos ativos

Crescimento até 2020, com leve declínio em 2021.

Imobilizado

Valores negativos crescentes, com leve melhora em 2021.

Passivo por impostos diferidos

Aumento até 2020, seguido de diminuição em 2021.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica distinta entre os ativos e passivos por impostos diferidos não circulantes ao longo do período avaliado.

Ativo por impostos diferidos não circulante

Observa-se um valor inicial de US$ 489 milhões em 2017, com um aumento para US$ 393 milhões em 2018. Os anos subsequentes, 2019, 2020 e 2021, não apresentam dados disponíveis para este item.

Passivo por impostos diferidos não circulantes

O passivo por impostos diferidos não circulantes iniciou em US$ 833 milhões em 2017, diminuindo para US$ 199 milhões em 2018. Em 2019, o valor registrou US$ 186 milhões, seguido por US$ 163 milhões em 2020 e US$ 136 milhões em 2021. A trajetória indica uma redução consistente ao longo dos anos.

A ausência de dados para o ativo por impostos diferidos não circulante a partir de 2019 impede uma análise comparativa completa. Contudo, a tendência de diminuição do passivo por impostos diferidos não circulantes sugere uma possível otimização da estrutura tributária ou alterações nas obrigações fiscais da entidade. A flutuação inicial do ativo, seguida da falta de dados, requer investigação adicional para determinar a causa e o impacto nas finanças da organização.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de alteração nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente nos ativos totais, passando de 22.012 milhões de dólares em 2017 para 16.994 milhões de dólares em 2021. O ativo total ajustado acompanha essa tendência de declínio, embora os valores sejam ligeiramente inferiores aos dos ativos totais.

Em relação ao passivo, a empresa apresentou uma diminuição no total do passivo de 10.304 milhões de dólares em 2017 para 6.308 milhões de dólares em 2021. O passivo total ajustado também demonstra essa redução, com valores ligeiramente inferiores ao passivo total.

O patrimônio líquido exibiu um padrão mais variável. Houve um aumento de 11.708 milhões de dólares em 2017 para 12.153 milhões de dólares em 2019, seguido por uma queda para 10.686 milhões de dólares em 2021. O patrimônio líquido ajustado apresenta uma flutuação similar, com valores ligeiramente superiores aos do patrimônio líquido.

O resultado líquido da empresa apresentou significativas oscilações. Em 2017, registrou-se um prejuízo líquido de -5.723 milhões de dólares. Em 2018 e 2019, a empresa obteve lucro líquido de 1.096 milhões e 480 milhões de dólares, respectivamente. Contudo, em 2020 e 2021, retornou a registrar prejuízos líquidos de -1.451 milhões e -946 milhões de dólares, respectivamente. O lucro (prejuízo) líquido ajustado acompanha a mesma tendência, com valores próximos aos do lucro (prejuízo) líquido.

Tendências de Ativos

Declínio constante ao longo do período.

Tendências de Passivo

Redução consistente ao longo do período.

Tendências de Patrimônio Líquido

Flutuação com aumento inicial seguido de declínio.

Tendências de Lucro Líquido

Oscilações significativas entre lucro e prejuízo.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no índice de margem de lucro líquido, com um valor negativo expressivo em 2017, seguido por melhorias em 2018 e 2019, uma queda acentuada em 2020 e recuperação parcial em 2021. O índice de margem de lucro líquido ajustado apresenta um padrão similar, embora com valores ligeiramente diferentes.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma tendência de aumento, com um valor relativamente estável em 2017, 2018 e 2019, uma diminuição em 2020 e um aumento notável em 2021. O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha a mesma trajetória, mantendo-se idêntico ao índice não ajustado em todos os períodos.

A alavancagem financeira, medida pelo índice de alavancagem financeira, apresenta uma tendência geral de declínio ao longo dos anos, indicando uma redução no uso de dívida em relação ao patrimônio líquido. O índice de alavancagem financeira ajustado segue uma tendência semelhante, com valores ligeiramente inferiores.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido exibe uma variação substancial, com um valor negativo em 2017, seguido por melhorias em 2018 e 2019, uma queda em 2020 e recuperação em 2021. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado apresenta um padrão similar.

O índice de retorno sobre ativos também demonstra volatilidade, com um valor negativo em 2017, seguido por melhorias em 2018 e 2019, uma queda em 2020 e recuperação em 2021. O índice de retorno sobre ativos ajustado acompanha a mesma tendência, com valores próximos aos do índice não ajustado.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta alta volatilidade, com forte impacto negativo em 2017 e 2020, e recuperação em 2018, 2019 e 2021.

Índice de giro total dos ativos

Mostra um aumento geral, com queda em 2020 e recuperação em 2021.

Índice de alavancagem financeira

Indica uma tendência de redução da alavancagem ao longo do período.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Reflete a volatilidade do lucro, com valores negativos em 2017 e 2020.

Índice de retorno sobre ativos

Acompanha a tendência do retorno sobre o patrimônio líquido, com flutuações significativas.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo substancial em 2017, tanto no lucro líquido quanto no lucro líquido ajustado.

Lucro (prejuízo) líquido

Em 2018, o lucro líquido apresentou uma inversão notável, passando para um valor positivo. Essa tendência de lucratividade continuou em 2019, embora com uma redução no montante. Contudo, em 2020, o resultado retornou à negatividade, com uma perda considerável. Em 2021, o lucro líquido voltou a ser positivo, demonstrando uma recuperação.

Lucro (prejuízo) líquido ajustado

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante ao lucro líquido não ajustado, com uma recuperação em 2018 e 2019, seguida por uma perda em 2020 e uma recuperação em 2021. Os valores ajustados, em geral, apresentam ligeiras diferenças em relação aos valores não ajustados, mas a direção da tendência permanece consistente.

Índice de margem de lucro líquido

O índice de margem de lucro líquido refletiu a volatilidade do lucro líquido. Em 2017, a margem foi significativamente negativa. Houve uma melhora substancial em 2018 e 2019, com a margem tornando-se positiva. Em 2020, a margem retornou a um valor negativo expressivo, e em 2021, apresentou uma recuperação, embora ainda inferior aos níveis de 2018 e 2019.

Índice de margem de lucro líquido (ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado apresentou uma trajetória paralela à do índice não ajustado, com as mesmas flutuações e tendências. As diferenças entre os índices ajustados e não ajustados são relativamente pequenas, indicando que os ajustes não tiveram um impacto material na margem de lucro.

Em resumo, o período analisado foi marcado por uma alta volatilidade nos resultados financeiros. A empresa experimentou um ciclo de perdas significativas, recuperação, nova perda e, finalmente, recuperação parcial. A análise das margens de lucro confirma essa volatilidade, com flutuações acentuadas ao longo dos anos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência de declínio nos ativos totais ao longo do período de 2017 a 2021. Observa-se uma redução consistente, partindo de US$ 22.012 milhões em 2017 para US$ 16.994 milhões em 2021.

O ativo total ajustado apresenta um comportamento similar, com uma diminuição de US$ 21.523 milhões em 2017 para US$ 16.994 milhões em 2021. A convergência entre o ativo total e o ativo total ajustado sugere que os ajustes realizados não impactaram significativamente o valor total dos ativos.

O índice de giro total dos ativos, tanto no cálculo padrão quanto no ajustado, exibe flutuações ao longo dos anos. Em 2017 e 2018, o índice se manteve em 0,2 e 0,28, respectivamente. Houve uma queda para 0,17 em 2020, seguida por um aumento para 0,33 em 2021. Essa variação indica mudanças na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita.

Ativos Totais

Demonstram uma trajetória descendente contínua entre 2017 e 2021.

Ativo Total Ajustado

Segue a mesma tendência de declínio observada nos ativos totais.

Índice de Giro Total dos Ativos

Apresenta volatilidade, com um pico em 2021, indicando uma melhoria na eficiência da utilização dos ativos nesse ano.

A combinação da redução nos ativos totais com a flutuação no índice de giro sugere que a empresa pode estar otimizando a utilização de seus ativos remanescentes, ou que a redução de ativos pode ter ocorrido de forma estratégica, visando a eficiência operacional. A análise mais aprofundada de outros indicadores financeiros seria necessária para confirmar essa hipótese.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência geral de declínio nos ativos totais ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma redução consistente, partindo de um valor de 22012 milhões de dólares americanos em 2017 para 16994 milhões de dólares americanos em 2021.

O ativo total ajustado acompanha essa trajetória descendente, apresentando valores similares aos ativos totais em cada ano. A convergência entre o ativo total e o ativo total ajustado sugere que os ajustes realizados não impactam significativamente o valor total dos ativos.

O patrimônio líquido apresenta uma variação menos pronunciada. Após um aumento modesto de 2017 para 2019, o patrimônio líquido diminui em 2020, mas recupera ligeiramente em 2021, mantendo-se em torno de 10600 milhões de dólares americanos.

O patrimônio líquido ajustado demonstra um padrão semelhante ao patrimônio líquido não ajustado, com flutuações anuais e uma tendência geral de estabilização nos anos mais recentes. A diferença entre os valores ajustados e não ajustados do patrimônio líquido é relativamente pequena.

O índice de alavancagem financeira apresenta uma diminuição constante ao longo do período analisado. Em 2017, o índice era de 1.88, reduzindo-se para 1.59 em 2021. Essa redução indica uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido.

O índice de alavancagem financeira ajustado segue uma tendência similar, com valores ligeiramente inferiores aos do índice não ajustado. A consistência entre os dois índices sugere que os ajustes realizados não alteram substancialmente a percepção do nível de alavancagem financeira.

Ativos Totais

Demonstram uma tendência de declínio contínuo ao longo dos cinco anos.

Patrimônio Líquido

Apresenta flutuações, mas com uma tendência geral de estabilização em valores mais baixos.

Índice de Alavancagem Financeira

Indica uma redução na dependência de dívida, com valores consistentemente menores ao longo do tempo.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um resultado negativo substancial em 2017, seguido por uma recuperação em 2018 e 2019. Contudo, observou-se um retorno ao prejuízo em 2020, com uma posterior melhora em 2021, embora não atingindo os níveis de 2019.

O lucro líquido ajustado acompanha a tendência do lucro líquido não ajustado, com variações similares ao longo dos anos. A diferença entre os dois indicadores permanece relativamente constante, sugerindo que os ajustes não impactam significativamente a rentabilidade geral.

O patrimônio líquido demonstra uma trajetória de crescimento de 2017 a 2019, estabilizando-se e apresentando uma leve diminuição em 2020. Em 2021, o patrimônio líquido apresentou um ligeiro aumento, indicando uma recuperação parcial após a queda observada no ano anterior.

O patrimônio líquido ajustado exibe um padrão semelhante ao patrimônio líquido não ajustado, com um crescimento inicial seguido por uma estabilização e leve declínio. As diferenças entre os dois valores indicam ajustes contábeis que afetam a avaliação do patrimônio da entidade.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou uma volatilidade considerável. Após um resultado negativo expressivo em 2017, houve uma melhora notável em 2018 e 2019, seguida por uma queda acentuada em 2020. Em 2021, o índice recuperou-se, aproximando-se dos níveis observados em 2019, mas ainda permanecendo abaixo do desempenho de 2018.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ajustado)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado segue a mesma tendência do índice não ajustado, com variações consistentes ao longo do período. A pequena diferença entre os dois indicadores sugere que os ajustes não alteram substancialmente a avaliação da rentabilidade em relação ao patrimônio líquido.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade, com flutuações significativas na rentabilidade e no patrimônio líquido. A recuperação observada em 2021 sugere uma possível melhora no desempenho, mas a sustentabilidade dessa tendência dependerá de fatores futuros.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um resultado negativo substancial em 2017, seguido por uma recuperação em 2018 e 2019. Contudo, observou-se um retorno ao prejuízo em 2020, com uma recuperação parcial em 2021.

O lucro líquido ajustado acompanha a tendência do lucro líquido não ajustado, com valores similares em cada ano. A diferença entre os dois indicadores é relativamente pequena em todos os períodos.

Os ativos totais demonstraram uma tendência geral de declínio ao longo dos cinco anos. Houve uma redução consistente, embora gradual, no valor dos ativos, indicando uma possível estratégia de otimização do balanço ou desinvestimento de ativos.

O ativo total ajustado apresenta um comportamento idêntico ao ativo total, mantendo a mesma trajetória descendente. A ausência de diferenças entre os dois valores sugere que os ajustes não tiveram impacto material no valor total dos ativos.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) reflete a volatilidade do lucro líquido. Após um resultado negativo expressivo em 2017, o ROA apresentou melhorias em 2018 e 2019, atingindo valores positivos. Em 2020, o ROA retornou ao negativo, mas recuperou-se em 2021, embora ainda em um nível modesto.

O índice de retorno sobre ativos ajustado (ROAA) segue a mesma dinâmica do ROA não ajustado, com correlação elevada. As variações anuais são consistentes entre os dois indicadores, indicando que os ajustes não alteraram significativamente a rentabilidade dos ativos.

Tendências Gerais

O desempenho financeiro demonstra uma alta sensibilidade a fatores externos, com flutuações significativas no lucro líquido e no ROA. A tendência de declínio nos ativos totais pode indicar uma reestruturação ou ajuste estratégico.

Lucratividade

A lucratividade apresentou um padrão cíclico, com períodos de prejuízo intercalados com períodos de lucro. A recuperação em 2021 sugere uma melhora nas condições operacionais, mas o nível de lucratividade ainda é relativamente baixo.

Ativos

A redução consistente nos ativos totais pode ser interpretada como uma estratégia de otimização do balanço, mas também pode indicar desafios na geração de crescimento orgânico.

Rentabilidade dos Ativos

O ROA e o ROAA indicam que a rentabilidade dos ativos é volátil e sensível às flutuações do lucro líquido. A recuperação em 2021 é um sinal positivo, mas a sustentabilidade dessa melhora dependerá de fatores futuros.