Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

Ao analisar os dados financeiros, observa-se uma tendência de aumento gradual na proporção de contas a pagar em relação ao passivo total e patrimônio líquido ao longo do período analisado, passando de aproximadamente 4,41% em março de 2017 para 8,33% em junho de 2022. Essa elevação sugere uma maior dependência de obrigações a curto prazo, possivelmente indicando maior nível de endividamento circulante ou maior necessidade de liquidez de curto prazo.

A folha de pagamento e benefícios a pagar apresenta uma flutuação moderada, com uma leve tendência de aumento até meados de 2018, seguido de um declínio até o final de 2020, mantido em níveis relativamente baixos posteriormente. Esse comportamento indica uma variação na composição das obrigações de curto prazo relacionadas à remuneração dos empregados, possivelmente refletindo mudanças na estrutura salarial ou políticas de pagamento.

Os impostos acumulados exibem uma tendência de oscilação, com aumento significativo em 2017, atingindo 0,8%, seguido de uma redução e estabilidade em torno de 0,4% a partir de 2018. Essa evolução pode refletir a evolução das obrigações fiscais acumuladas ao longo do período, influenciada por mudanças na carga tributária ou na estratégia de planejamento tributário da empresa.

Outros passivos circulantes apresentam crescimento contínuo, de 0,9% em março de 2017 para aproximadamente 2,12% em junho de 2022. Essa expansão sugere aumento na composição de obrigações circulantes não classificadas em categorias específicas, o que pode indicar maior complexidade ou diversificação nas obrigações de curto prazo da empresa.

Quanto à dívida de longo prazo com vencimento em até um ano, houve uma redução em sua participação até 2018, seguida por uma estabilização e leve incremento até 2022. Ospercentuais entre 2,82% e 2,74% permanecem relativamente baixos, indicando gestão de refinanciamento ou renovação da dívida de longo prazo de forma controlada.

O passivo circulante como porcentagem do passivo total e patrimônio líquido apresentou variações, passando de 12,63% em março de 2017 para picos de 13% em junho de 2022, evidenciando uma leve expansão na participação das obrigações de curto prazo na estrutura de passivos.

O passivo não circulante manteve-se relativamente estável, com uma ligeira redução de aproximadamente 36,08% em março de 2017 para cerca de 23,94% em junho de 2022. Essa estabilidade na composição do passivo de longo prazo indica uma gestão consistente de obrigações de longo prazo, com eventual redução na sua participação relativa.

O total do passivo, expresso em porcentagem do passivo total e patrimônio líquido, apresentou uma ligeira redução ao longo do período, de aproximadamente 48,71% em março de 2017 para 36,94% em junho de 2022, refletindo uma possível redução no peso das obrigações dentro da estrutura financeira da empresa.

No âmbito do patrimônio líquido, houve um incremento contínuo, de cerca de 51,29% em março de 2017 para 63,06% em junho de 2022. Notadamente, os lucros não distribuídos cresceram expressivamente ao longo do tempo, passando de aproximadamente 31,27% para 51,59%, indicando uma política de retenção de resultados e fortalecimento do patrimônio líquido.

As ações ordinárias mantêm uma participação estável em torno de 4,15% do passivo total e patrimônio líquido, enquanto as ações em tesouraria apresentam uma tendência de aumento expressivo, de aproximadamente -13,51% em 2017 para aproximadamente -33,46% em junho de 2022, refletindo uma maior recompra ou retenção de ações em tesouraria ao longo do tempo.

O capital adicional realizado também mostra crescimento, de 29,9% em março de 2017 para cerca de 39,92% em junho de 2022. Essa trajetória indica aumento na captação de recursos via emissão de ações ou outros instrumentos de capital.

Por sua vez, as demais receitas abrangentes acumuladas variaram marginalmente, permanecendo próximas de zero, com pequenas oscilações, e o patrimônio líquido apresentou uma tendência de aumento, de cerca de 51,29% para aproximadamente 63,21% em junho de 2022, corroborando a política de reforço do patrimônio por meio de lucros retidos.

De modo geral, observa-se uma estrutura de passivos que demonstra controle na gestão de dívidas de longo prazo, um aumento na participação do patrimônio líquido e uma redução relativa do passivo total, indicando uma estratégia de fortalecimento financeiro. A composição dos passivos circulantes revela uma maior dependência de obrigações de curto prazo, embora de forma moderada, enquanto os lucros não distribuídos e o capital realizado evidenciam a ênfase na retenção de resultados e no capital próprio ao longo do período avaliado.