Análise dos rácios de solvabilidade
Dados trimestrais
Os índices de solvência, também conhecidos como índices de dívida de longo prazo, medem a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de longo prazo.
Rácios de solvabilidade (resumo)
Illinois Tool Works Inc., rácios de solvabilidade (dados trimestrais)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31).
Durante o período analisado, observa-se uma tendência prolongada de aumento no índice de dívida sobre patrimônio líquido, que cresceu de 1,75 em março de 2017 para um pico de 3,37 em dezembro de 2019, indicando um aumento na alavancagem financeira da empresa ao longo do tempo. Após esse pico, houve uma redução significativa até alcançar 2,12 em setembro de 2021, sugerindo uma possível estratégia de redução de endividamento ou uma melhora na estrutura de capital.
O rácio dívida/capital total permaneceu relativamente estável, oscilando entre 0,62 e 0,75, indicando uma transparência na composição de sua estrutura de financiamento e uma manutenção do nível de endividamento em relação ao capital ao longo do tempo. Similarmente, a relação dívida/ativos apresentou uma estabilização na faixa de aproximadamente 0,48 a 0,54, reforçando a consistência na proporção de ativos financiados por dívida.
Já o índice de alavancagem financeira mostrou crescimento contínuo de 3,46 em março de 2017 para um máximo de 6,20 em dezembro de 2019, refletindo um aumento na dependência de recursos de terceiros para financiar suas operações. Após esse ponto, esse índice começou a declinar, chegando a aproximadamente 4,43 em setembro de 2021, o que pode indicar esforços para reduzir o grau de alavancagem e equilibrar a estrutura de capital.
Por fim, o índice de cobertura de juros apresentou melhora ao longo do tempo, saindo de valores ausentes em algumas datas iniciais até atingir níveis próximos de 17,47 em dezembro de 2021. Essa evolução sugere uma maior capacidade de cobrir as despesas com juros, possivelmente devido à redução do endividamento ou aumento da lucratividade, fortalecendo a saúde financeira da empresa nesse aspecto.
Rácios de endividamento
Índices de cobertura
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
Illinois Tool Works Inc., índice de endividamento sobre patrimônio líquido, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de dez. de 2021 | 30 de set. de 2021 | 30 de jun. de 2021 | 31 de mar. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 30 de set. de 2020 | 30 de jun. de 2020 | 31 de mar. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 30 de set. de 2019 | 30 de jun. de 2019 | 31 de mar. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 30 de set. de 2018 | 30 de jun. de 2018 | 31 de mar. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 30 de set. de 2017 | 30 de jun. de 2017 | 31 de mar. de 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||||||||||||||||||||||
| Dívida de curto prazo | 778) | 579) | 592) | 350) | 350) | 353) | 4) | 4) | 4) | —) | —) | 1,760) | 1,351) | 1,350) | 1,350) | 660) | 850) | 698) | 691) | 671) | ||||||
| Dívida de longo prazo | 6,909) | 6,972) | 7,056) | 7,599) | 7,772) | 7,592) | 7,765) | 7,690) | 7,754) | 7,643) | 7,809) | 5,981) | 6,029) | 6,054) | 6,069) | 6,889) | 7,478) | 7,439) | 7,360) | 7,205) | ||||||
| Endividamento total | 7,687) | 7,551) | 7,648) | 7,949) | 8,122) | 7,945) | 7,769) | 7,694) | 7,758) | 7,643) | 7,809) | 7,741) | 7,380) | 7,404) | 7,419) | 7,549) | 8,328) | 8,137) | 8,051) | 7,876) | ||||||
| Patrimônio líquido atribuível à ITW | 3,625) | 3,492) | 3,520) | 3,274) | 3,181) | 2,696) | 2,357) | 2,283) | 3,026) | 2,966) | 3,091) | 3,196) | 3,254) | 3,542) | 3,785) | 4,159) | 4,585) | 5,023) | 4,771) | 4,493) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | ||||||||||||||||||||||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 | 2.12 | 2.16 | 2.17 | 2.43 | 2.55 | 2.95 | 3.30 | 3.37 | 2.56 | 2.58 | 2.53 | 2.42 | 2.27 | 2.09 | 1.96 | 1.82 | 1.82 | 1.62 | 1.69 | 1.75 | ||||||
| Benchmarks | ||||||||||||||||||||||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 2.29 | 2.21 | 2.23 | 2.30 | 2.42 | 2.55 | 2.81 | 2.61 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.52 | 0.57 | 0.79 | 0.68 | 0.54 | 0.57 | 0.58 | 0.59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 0.87 | 1.68 | 1.90 | 2.12 | 2.11 | 2.39 | 2.43 | 2.41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 1.06 | 1.19 | 1.19 | 1.19 | 1.28 | 1.23 | 1.22 | 0.91 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 1.07 | 1.21 | 1.87 | 1.93 | 2.02 | 2.56 | 3.38 | 3.68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.48 | 0.49 | 1.18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Patrimônio líquido atribuível à ITW
= 7,687 ÷ 3,625 = 2.12
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
No período analisado, observa-se uma tendência de aumento no endividamento total, que varia de aproximadamente US$ 7,876 milhões no primeiro trimestre de 2017 para cerca de US$ 7,687 milhões no último trimestre de 2021, indicando uma estabilidade relativa, com oscilações menores ao longo do tempo.
O patrimônio líquido atribuível à empresa apresentou uma trajetória de crescimento até o terceiro trimestre de 2017, atingindo um pico de aproximadamente US$ 5.023 milhões, seguido de uma diminuição até cerca de US$ 3.254 milhões no final de 2018. Após esse ponto, houve uma recuperação consistente, chegando a aproximadamente US$ 3.625 milhões ao final de 2021, demonstrando uma tendência de fortalecimento patrimonial nos últimos períodos.
O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou um aumento inicial, passando de 1,75 em março de 2017 para um pico de 2,58 no terceiro trimestre de 2019, refletindo incremento na alavancagem financeira. A partir desse pico, houve uma redução gradual, atingindo aproximadamente 2,12 no encerramento de 2021, indicando uma fase de redução do endividamento relativo em relação ao patrimônio, o que pode sugerir uma tentativa de melhorar a estrutura de capital da empresa ou de equilibrar a relação entre dívidas e recursos próprios.
De modo geral, o comportamento financeiro demonstra uma tentativa de manter uma estrutura de capital equilibrada, com oscilações no endividamento e patrimônio que refletem estratégias de gestão de liquidez e alavancagem ao longo do período. A estabilização dos indicadores ao final do período evidencia um esforço de manutenção de níveis mais controlados de endividamento em relação ao patrimônio líquido, contribuindo para maior solidez financeira.
Rácio dívida/capital total
Illinois Tool Works Inc., rácio dívida/capital total, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de dez. de 2021 | 30 de set. de 2021 | 30 de jun. de 2021 | 31 de mar. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 30 de set. de 2020 | 30 de jun. de 2020 | 31 de mar. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 30 de set. de 2019 | 30 de jun. de 2019 | 31 de mar. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 30 de set. de 2018 | 30 de jun. de 2018 | 31 de mar. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 30 de set. de 2017 | 30 de jun. de 2017 | 31 de mar. de 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||||||||||||||||||||||
| Dívida de curto prazo | 778) | 579) | 592) | 350) | 350) | 353) | 4) | 4) | 4) | —) | —) | 1,760) | 1,351) | 1,350) | 1,350) | 660) | 850) | 698) | 691) | 671) | ||||||
| Dívida de longo prazo | 6,909) | 6,972) | 7,056) | 7,599) | 7,772) | 7,592) | 7,765) | 7,690) | 7,754) | 7,643) | 7,809) | 5,981) | 6,029) | 6,054) | 6,069) | 6,889) | 7,478) | 7,439) | 7,360) | 7,205) | ||||||
| Endividamento total | 7,687) | 7,551) | 7,648) | 7,949) | 8,122) | 7,945) | 7,769) | 7,694) | 7,758) | 7,643) | 7,809) | 7,741) | 7,380) | 7,404) | 7,419) | 7,549) | 8,328) | 8,137) | 8,051) | 7,876) | ||||||
| Patrimônio líquido atribuível à ITW | 3,625) | 3,492) | 3,520) | 3,274) | 3,181) | 2,696) | 2,357) | 2,283) | 3,026) | 2,966) | 3,091) | 3,196) | 3,254) | 3,542) | 3,785) | 4,159) | 4,585) | 5,023) | 4,771) | 4,493) | ||||||
| Capital total | 11,312) | 11,043) | 11,168) | 11,223) | 11,303) | 10,641) | 10,126) | 9,977) | 10,784) | 10,609) | 10,900) | 10,937) | 10,634) | 10,946) | 11,204) | 11,708) | 12,913) | 13,160) | 12,822) | 12,369) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | ||||||||||||||||||||||||||
| Rácio dívida/capital total1 | 0.68 | 0.68 | 0.68 | 0.71 | 0.72 | 0.75 | 0.77 | 0.77 | 0.72 | 0.72 | 0.72 | 0.71 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.64 | 0.64 | 0.62 | 0.63 | 0.64 | ||||||
| Benchmarks | ||||||||||||||||||||||||||
| Rácio dívida/capital totalConcorrentes2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.35 | 1.30 | 1.36 | 1.40 | 1.40 | 1.24 | 1.23 | 1.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.69 | 0.69 | 0.70 | 0.71 | 0.72 | 0.74 | 0.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.36 | 0.44 | 0.40 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 0.47 | 0.63 | 0.65 | 0.68 | 0.68 | 0.70 | 0.71 | 0.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.51 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.55 | 0.55 | 0.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.52 | 0.55 | 0.65 | 0.66 | 0.67 | 0.72 | 0.77 | 0.79 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 0.30 | 0.30 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 7,687 ÷ 11,312 = 0.68
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros referentes ao período, observa-se que o endividamento total da empresa manteve-se relativamente estável ao longo dos trimestres, oscilando entre aproximadamente 7.549 milhões de dólares e 8.137 milhões de dólares. É perceptível que, após uma leve alta no final de 2017 e início de 2018, o valor do endividamento permaneceu em patamares similares, demonstrando estabilidade na política de dívida da empresa.
O capital total apresentou uma tendência de declínio durante o período analisado, passando de aproximadamente 12.369 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2017 para cerca de 11.168 milhões de dólares no último trimestre de 2021. Essa redução indica uma possível reutilização de recursos financeiros ou uma redução no valor de mercado/lucro retido ao longo do tempo.
O rácio dívida/capital total revelou uma trajetória de aumento até o final de 2019, atingindo um pico de aproximadamente 0,77, sugerindo uma maior alavancagem financeira nesse período. Contudo, a partir desse momento, observa-se uma estabilização e uma tendência de leve diminuição, retornando a valores próximos de 0,68 a partir do primeiro trimestre de 2020, indicando uma possível estratégia de redução do endividamento relativo ao capital próprio ou uma melhora na estrutura de capital.
Em resumo, a empresa demonstrou estabilidade no nível de endividamento absoluto, enquanto seu patrimônio líquido reduziu-se ao longo do período. A relação dívida/capital, após atingir o pico, estabilizou-se em patamares moderados, refletindo uma gestão financeira que buscou equilibrar o uso de dívida com a solvência patrimonial ao longo do tempo.
Relação dívida/ativos
Illinois Tool Works Inc., rácio dívida/activos, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de dez. de 2021 | 30 de set. de 2021 | 30 de jun. de 2021 | 31 de mar. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 30 de set. de 2020 | 30 de jun. de 2020 | 31 de mar. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 30 de set. de 2019 | 30 de jun. de 2019 | 31 de mar. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 30 de set. de 2018 | 30 de jun. de 2018 | 31 de mar. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 30 de set. de 2017 | 30 de jun. de 2017 | 31 de mar. de 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||||||||||||||||||||||
| Dívida de curto prazo | 778) | 579) | 592) | 350) | 350) | 353) | 4) | 4) | 4) | —) | —) | 1,760) | 1,351) | 1,350) | 1,350) | 660) | 850) | 698) | 691) | 671) | ||||||
| Dívida de longo prazo | 6,909) | 6,972) | 7,056) | 7,599) | 7,772) | 7,592) | 7,765) | 7,690) | 7,754) | 7,643) | 7,809) | 5,981) | 6,029) | 6,054) | 6,069) | 6,889) | 7,478) | 7,439) | 7,360) | 7,205) | ||||||
| Endividamento total | 7,687) | 7,551) | 7,648) | 7,949) | 8,122) | 7,945) | 7,769) | 7,694) | 7,758) | 7,643) | 7,809) | 7,741) | 7,380) | 7,404) | 7,419) | 7,549) | 8,328) | 8,137) | 8,051) | 7,876) | ||||||
| Ativos totais | 16,077) | 15,517) | 15,580) | 15,663) | 15,612) | 14,940) | 14,263) | 14,149) | 15,068) | 14,960) | 15,187) | 15,326) | 14,870) | 15,319) | 15,523) | 16,163) | 16,780) | 16,314) | 15,922) | 15,529) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | ||||||||||||||||||||||||||
| Relação dívida/ativos1 | 0.48 | 0.49 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | 0.53 | 0.54 | 0.54 | 0.51 | 0.51 | 0.51 | 0.51 | 0.50 | 0.48 | 0.48 | 0.47 | 0.50 | 0.50 | 0.51 | 0.51 | ||||||
| Benchmarks | ||||||||||||||||||||||||||
| Relação dívida/ativosConcorrentes2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.42 | 0.42 | 0.38 | 0.38 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.47 | 0.47 | 0.50 | 0.50 | 0.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.25 | 0.27 | 0.33 | 0.30 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 0.18 | 0.27 | 0.27 | 0.29 | 0.30 | 0.31 | 0.32 | 0.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.30 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 7,687 ÷ 16,077 = 0.48
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- Endividamento Total
- Durante o período analisado, o endividamento total apresentou uma tendência de aumento, passando de aproximadamente US$ 7.876 milhões no primeiro trimestre de 2017 para cerca de US$ 7.687 milhões no último trimestre de 2021. Apesar de variações ao longo dos trimestres, observa-se que os valores permanecem relativamente estáveis, indicando uma manutenção do nível de dívida ao longo do tempo com leves oscilações.
- Ativos Totais
- Os ativos totais apresentaram uma trajetória de crescimento de aproximadamente US$ 15.529 milhões no início de 2017 até aproximadamente US$ 16.077 milhões no final de 2021. A evolução dos ativos mostra um aumento consistente ao longo do período, embora com alguns períodos de estabilidade ou leve decréscimo, refletindo uma estratégia de expansão ou manutenção do patrimônio da empresa.
- Relação Dívida/Ativos
- A relação dívida/ativos manteve-se próximo de 0,5 ao longo de todo o período de análise. Inicialmente, apresentou valores ao redor de 0,51, com pequenas oscilações até atingir aproximadamente 0,48 no final de 2021. Essa estabilidade indica que a proporção de dívida em relação aos ativos totais da empresa permaneceu relativamente constante, sugerindo uma gestão equilibrada do endividamento em relação ao crescimento dos ativos.
De modo geral, a análise demonstra que a companhia manteve uma política de endividamento moderada, com uma proporção constante de dívida em relação aos ativos, ao mesmo tempo em que ampliou seu patrimônio de forma gradual ao longo do período. Os dados indicam uma estabilidade financeira relativa, com controlo adequado do nível de endividamento em relação ao crescimento do ativo total.
Índice de alavancagem financeira
Illinois Tool Works Inc., índice de alavancagem financeira, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de dez. de 2021 | 30 de set. de 2021 | 30 de jun. de 2021 | 31 de mar. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 30 de set. de 2020 | 30 de jun. de 2020 | 31 de mar. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 30 de set. de 2019 | 30 de jun. de 2019 | 31 de mar. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 30 de set. de 2018 | 30 de jun. de 2018 | 31 de mar. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 30 de set. de 2017 | 30 de jun. de 2017 | 31 de mar. de 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||||||||||||||||||||||
| Ativos totais | 16,077) | 15,517) | 15,580) | 15,663) | 15,612) | 14,940) | 14,263) | 14,149) | 15,068) | 14,960) | 15,187) | 15,326) | 14,870) | 15,319) | 15,523) | 16,163) | 16,780) | 16,314) | 15,922) | 15,529) | ||||||
| Patrimônio líquido atribuível à ITW | 3,625) | 3,492) | 3,520) | 3,274) | 3,181) | 2,696) | 2,357) | 2,283) | 3,026) | 2,966) | 3,091) | 3,196) | 3,254) | 3,542) | 3,785) | 4,159) | 4,585) | 5,023) | 4,771) | 4,493) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | ||||||||||||||||||||||||||
| Índice de alavancagem financeira1 | 4.44 | 4.44 | 4.43 | 4.78 | 4.91 | 5.54 | 6.05 | 6.20 | 4.98 | 5.04 | 4.91 | 4.80 | 4.57 | 4.32 | 4.10 | 3.89 | 3.66 | 3.25 | 3.34 | 3.46 | ||||||
| Benchmarks | ||||||||||||||||||||||||||
| Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 5.02 | 4.85 | 4.85 | 4.87 | 5.11 | 5.13 | 5.57 | 5.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 2.07 | 2.14 | 2.39 | 2.27 | 2.13 | 2.14 | 2.14 | 2.17 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 4.93 | 6.33 | 7.09 | 7.30 | 7.13 | 7.64 | 7.62 | 7.43 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 3.47 | 3.60 | 3.56 | 3.53 | 3.68 | 3.51 | 3.50 | 3.25 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 4.64 | 5.38 | 7.99 | 8.15 | 8.43 | 10.25 | 13.22 | 14.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 2.21 | 2.23 | 2.23 | 2.24 | 2.25 | 2.37 | 2.40 | 3.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido atribuível à ITW
= 16,077 ÷ 3,625 = 4.44
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Ao analisar os dados trimestrais do item "Ativos totais", observa-se que houve uma tendência de aumento ao longo do período, iniciando em aproximadamente US$ 15,53 bilhões no primeiro trimestre de 2017 e atingindo cerca de US$ 16,08 bilhões no último trimestre de 2021. Apesar de algumas oscilações menores, a média geral demonstra uma recuperação e crescimento moderado ao longo dos anos.
O "Patrimônio líquido atribuível à ITW" apresentou variações durante o período, com uma tendência geral de crescimento após uma queda temporária no início de 2018. Em março de 2017, o patrimônio líquido era aproximadamente US$ 4,49 bilhões, e alcançou cerca de US$ 3,52 bilhões em dezembro de 2021, indicando um aumento substancial ao longo de mais de quatro anos, apesar de uma fase de estabilização e pequenas flutuações nas últimas operações.
Quanto ao "Índice de alavancagem financeira", percebese uma valorização no ratio de 3,46 em março de 2017 para um pico de 5,04 em dezembro de 2019. Após esse pico, há uma tendência de redução, chegando ao valor de aproximadamente 4,44 em dezembro de 2021. Essa variação indica uma mudança na proporção de endividamento em relação ao patrimônio líquido, destacando uma fase de maior alavancagem entre 2018 e 2019, seguida por uma redução relativa, sugerindo uma possível estratégia de menor endividamento ou aumento na participação do patrimônio próprio em relação ao endividamento.
Índice de cobertura de juros
Illinois Tool Works Inc., índice de cobertura de juros, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de dez. de 2021 | 30 de set. de 2021 | 30 de jun. de 2021 | 31 de mar. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 30 de set. de 2020 | 30 de jun. de 2020 | 31 de mar. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 30 de set. de 2019 | 30 de jun. de 2019 | 31 de mar. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 30 de set. de 2018 | 30 de jun. de 2018 | 31 de mar. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 30 de set. de 2017 | 30 de jun. de 2017 | 31 de mar. de 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||||||||||||||||||||||
| Lucro líquido | 609) | 639) | 775) | 671) | 642) | 582) | 319) | 566) | 641) | 660) | 623) | 597) | 607) | 638) | 666) | 652) | (76) | 640) | 587) | 536) | ||||||
| Mais: Despesa com imposto de renda | 183) | 167) | 88) | 194) | 182) | 157) | 87) | 169) | 190) | 182) | 202) | 193) | 209) | 197) | 228) | 197) | 872) | 266) | 232) | 213) | ||||||
| Mais: Despesa com juros | 49) | 49) | 52) | 52) | 52) | 52) | 51) | 51) | 51) | 52) | 55) | 63) | 63) | 64) | 64) | 66) | 66) | 65) | 65) | 64) | ||||||
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 841) | 855) | 915) | 917) | 876) | 791) | 457) | 786) | 882) | 894) | 880) | 853) | 879) | 899) | 958) | 915) | 862) | 971) | 884) | 813) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | ||||||||||||||||||||||||||
| Índice de cobertura de juros1 | 17.47 | 17.38 | 16.82 | 14.69 | 14.13 | 14.22 | 14.73 | 16.47 | 15.88 | 15.05 | 14.33 | 14.13 | 14.21 | 13.98 | 14.20 | 13.86 | 13.58 | — | — | — | ||||||
| Benchmarks | ||||||||||||||||||||||||||
| Índice de cobertura de jurosConcorrentes2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | -0.88 | -2.29 | -2.55 | -4.26 | -5.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 17.88 | 14.11 | 11.79 | 9.28 | 8.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 21.11 | 20.08 | 15.71 | 11.87 | 12.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | -0.96 | 2.15 | 1.11 | 0.65 | 2.59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 22.09 | 20.98 | 18.89 | 16.79 | 17.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 14.27 | 13.67 | 15.97 | 15.44 | 14.93 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Índice de cobertura de juros = (EBITQ4 2021
+ EBITQ3 2021
+ EBITQ2 2021
+ EBITQ1 2021)
÷ (Despesa com jurosQ4 2021
+ Despesa com jurosQ3 2021
+ Despesa com jurosQ2 2021
+ Despesa com jurosQ1 2021)
= (841 + 855 + 915 + 917)
÷ (49 + 49 + 52 + 52)
= 17.47
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Ao analisar os dados trimestrais apresentados, observa-se uma tendência geral de crescimento no Resultados antes de juros e impostos (EBIT) ao longo do período considerado. Desde o início do ciclo até o final de 2021, o EBIT mostra variações positivas, passando de aproximadamente US$ 813 milhões no primeiro trimestre de 2017 para um pico de cerca de US$ 917 milhões no último trimestre de 2021. Essa evolução indica um desempenho financeiro relativamente consistente e uma melhora na rentabilidade operacional ao longo do tempo.
No que diz respeito às despesas com juros, há uma estabilidade observada na maior parte do período, com valores que oscilam em torno de US$ 49 a 66 milhões. Notavelmente, há uma redução gradual dessas despesas a partir do terceiro trimestre de 2019, quando os valores atingem US$ 52 milhões e posteriormente caem para US$ 49 milhões no primeiro trimestre de 2021. Essa tendência possivelmente reflete um esforço de redução de endividamento ou uma melhora na estrutura de capital da empresa.
O índice de cobertura de juros, que mede a capacidade da empresa de pagar seus encargos financeiros com o resultado operacional, revela uma evolução positiva ao longo do tempo. Após um período inicial sem dados disponíveis, a partir do segundo semestre de 2017 há uma série de melhorias contínuas nesse índice, passando de aproximadamente 13.58 para cerca de 17.47 no último trimestre de 2021. Isso indica uma maior margem de segurança para o pagamento de juros, refletindo uma melhora na saúde financeira e na liquidez operacional.
Em suma, a análise mostra uma trajetória de crescimento no EBIT agradável acompanhada de uma estabilidade nos encargos de juros e uma melhora significativa na capacidade de cobertura desses encargos. Esses padrões refletem uma gestão eficiente dos resultados operacionais, uma possível redução de riscos financeiros e uma maior solidez da estrutura financeira ao longo do período avaliado.