Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Humana Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019
Prestações a pagar	10,241)	9,264)	8,289)	8,143)	6,004)
Contas a pagar comerciais e despesas acumuladas	6,569)	5,238)	4,509)	4,013)	3,754)
Livro: cheque especial	353)	298)	326)	320)	225)
Receitas não auferidas	266)	286)	254)	318)	247)
Dívida de curto prazo	1,443)	2,092)	1,953)	600)	699)
Passivo circulante	18,872)	17,178)	15,331)	13,394)	10,929)
Dívida de longo prazo	10,213)	9,034)	10,541)	6,060)	4,967)
Outros passivos de longo prazo	1,662)	1,473)	2,383)	1,787)	1,141)
Passivos de longo prazo	11,875)	10,507)	12,924)	7,847)	6,108)
Total do passivo	30,747)	27,685)	28,255)	21,241)	17,037)
Ações preferenciais, $ 1 par; nenhum emitido	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, $ 0,16 2/3 par	33)	33)	33)	33)	33)
Capital superior ao valor nominal	3,346)	3,246)	3,082)	2,705)	2,820)
Lucros não distribuídos	27,540)	25,492)	23,086)	20,517)	17,483)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	(999)	(1,304)	42)	391)	156)
Ações em tesouraria, a custo	(13,658)	(12,156)	(10,163)	(9,918)	(8,455)
Patrimônio líquido	16,262)	15,311)	16,080)	13,728)	12,037)
Interesses não controladores	56)	59)	23)	—)	—)
Patrimônio líquido total	16,318)	15,370)	16,103)	13,728)	12,037)
Total do passivo e do patrimônio líquido	47,065)	43,055)	44,358)	34,969)	29,074)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

Observando a evolução dos itens financeiros ao longo dos períodos analisados, identifica-se uma tendência de crescimento no passivo circulante, que aumentou de aproximadamente US$ 10.929 milhões em 2019 para cerca de US$ 18.872 milhões em 2023, indicando maior necessidade de recursos de curto prazo para operações e obrigações. Os itens relacionados às dívidas, tanto de curto quanto de longo prazo, apresentaram variações marcantes, refletindo ajustes na estrutura de financiamento da entidade.

A dívida de curto prazo apresentou uma diminuição de US$ 699 milhões em 2019 para US$ 1.443 milhões em 2023, após valorizações em determinados períodos, como em 2021, indicando possíveis estratégias de reestruturação ou mudanças na liquidez de curto prazo. Por outro lado, a dívida de longo prazo exibiu um aumento expressivo de US$ 4.967 milhões em 2019 para US$ 10.213 milhões em 2023, com um pico significativo em 2021, sugerindo maior ênfase na captação de recursos de longo prazo.

O total do passivo passou de US$ 17.037 milhões em 2019 para aproximadamente US$ 30.747 milhões em 2023, refletindo uma ampliação da alavancagem financeira da entidade ao longo do período.

O patrimônio líquido mostrou um crescimento consistente, passando de US$ 12.037 milhões em 2019 para US$ 16.262 milhões em 2023, impulsionado principalmente pelos lucros não distribuídos, que aumentaram de US$ 17.483 milhões para US$ 27.540 milhões, evidenciando a retenção de resultados para sustentar o crescimento e reforçar a estrutura de capital.

Já as ações em tesouraria apresentaram uma tendência de aumento negativo, de -US$ 8.455 milhões em 2019 para -US$ 13.658 milhões em 2023, indicando recompra de ações ou movimentações relacionadas à administração de ações próprias em carteira.

As receitas não auferidas tiveram valores flutuantes, embora apresentem uma tendência de estabilização na parte final do período, o que pode indicar uma gestão mais controlada de receitas futuras ou adiamento de reconhecimento de receitas.

O patrimônio líquido total cresceu de US$ 12.037 milhões em 2019 para US$ 16.318 milhões em 2023, confirmando a tendência de ampliação do valor patrimonial, complementada pelo aumento dos lucros não distribuídos.

Por fim, o total do passivo e do patrimônio líquido acompanhou esse crescimento, passando de US$ 29.074 milhões para aproximadamente US$ 47.065 milhões, refletindo uma expansão do tamanho e da capacidade financeira da entidade ao longo do período analisado.

Humana Inc. (NYSE:HUM)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido