Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
Dados trimestrais

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Humana Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido (dados trimestrais)

US$ em milhões

	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019
Prestações a pagar	11,125)	11,446)	11,729)	10,241)	10,196)	10,304)	10,018)	9,264)	9,237)	9,650)	9,378)	8,289)	8,758)	8,485)	8,651)	8,143)	8,208)	7,980)	7,090)	6,004)	6,220)	5,842)	6,024)
Contas a pagar comerciais e despesas acumuladas	5,915)	6,527)	6,504)	6,569)	7,600)	8,118)	7,431)	5,238)	6,766)	5,787)	5,859)	4,509)	4,957)	4,898)	4,777)	4,013)	4,472)	6,175)	5,399)	3,754)	3,640)	3,832)	3,719)
Livro: cheque especial	356)	355)	333)	353)	246)	457)	406)	298)	237)	391)	317)	326)	240)	236)	343)	320)	214)	310)	169)	225)	273)	204)	154)
Receitas não auferidas	195)	313)	301)	266)	7,536)	7,378)	7,220)	286)	6,012)	264)	288)	254)	277)	323)	325)	318)	287)	266)	274)	247)	274)	312)	312)
Dívida de curto prazo	1,136)	1,149)	822)	1,443)	2,245)	2,022)	1,867)	2,092)	2,799)	1,541)	1,690)	1,953)	795)	1,109)	1,204)	600)	1,724)	1,724)	1,898)	699)	699)	1,349)	1,718)
Passivos correntes detidos para venda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	206)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Passivo circulante	18,727)	19,790)	19,689)	18,872)	27,823)	28,279)	26,942)	17,178)	25,051)	17,839)	17,532)	15,331)	15,027)	15,051)	15,300)	13,394)	14,905)	16,455)	14,830)	10,929)	11,106)	11,539)	11,927)
Dívida de longo prazo	11,886)	11,746)	12,390)	10,213)	9,483)	9,722)	9,743)	9,034)	7,798)	11,290)	11,285)	10,541)	11,466)	6,063)	6,062)	6,060)	6,059)	6,058)	6,057)	4,967)	5,365)	4,377)	4,376)
Outros passivos de longo prazo	1,770)	1,829)	1,826)	1,662)	1,595)	1,563)	1,457)	1,473)	1,599)	1,907)	2,149)	2,383)	2,545)	2,113)	1,863)	1,787)	1,745)	1,526)	1,391)	1,141)	1,108)	1,125)	1,205)
Passivos a longo prazo detidos para venda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	274)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Passivos de longo prazo	13,656)	13,575)	14,216)	11,875)	11,078)	11,285)	11,200)	10,507)	9,397)	13,471)	13,434)	12,924)	14,011)	8,176)	7,925)	7,847)	7,804)	7,584)	7,448)	6,108)	6,473)	5,502)	5,581)
Total do passivo	32,383)	33,365)	33,905)	30,747)	38,901)	39,564)	38,142)	27,685)	34,448)	31,310)	30,966)	28,255)	29,038)	23,227)	23,225)	21,241)	22,709)	24,039)	22,278)	17,037)	17,579)	17,041)	17,508)
Ações preferenciais, $ 1 par; nenhum emitido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, $ 0,16 2/3 par	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)	33)
Capital superior ao valor nominal	3,471)	3,420)	3,369)	3,346)	3,362)	3,313)	3,262)	3,246)	3,234)	3,153)	3,103)	3,082)	3,064)	3,018)	2,712)	2,705)	2,940)	2,898)	2,857)	2,820)	2,608)	2,763)	2,722)
Lucros não distribuídos	29,118)	28,745)	28,173)	27,540)	28,191)	27,468)	26,619)	25,492)	25,606)	24,511)	23,915)	23,086)	23,191)	21,751)	21,252)	20,517)	20,872)	19,616)	17,871)	17,483)	17,045)	16,429)	15,563)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	(653)	(1,122)	(1,086)	(999)	(1,503)	(1,226)	(1,113)	(1,304)	(1,467)	(1,051)	(572)	42)	145)	216)	108)	391)	370)	317)	48)	156)	177)	112)	(10)
Ações em tesouraria, a custo	(14,404)	(14,405)	(14,359)	(13,658)	(13,134)	(12,754)	(12,224)	(12,156)	(11,152)	(11,156)	(11,160)	(10,163)	(10,173)	(10,175)	(9,915)	(9,918)	(8,447)	(8,448)	(8,454)	(8,455)	(8,262)	(7,465)	(7,467)
Patrimônio líquido	17,565)	16,671)	16,130)	16,262)	16,949)	16,834)	16,577)	15,311)	16,254)	15,490)	15,319)	16,080)	16,260)	14,843)	14,190)	13,728)	15,768)	14,416)	12,355)	12,037)	11,601)	11,872)	10,841)
Interesses não controladores	59)	57)	56)	56)	55)	57)	57)	59)	63)	20)	23)	23)	22)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Patrimônio líquido total	17,624)	16,728)	16,186)	16,318)	17,004)	16,891)	16,634)	15,370)	16,317)	15,510)	15,342)	16,103)	16,282)	14,843)	14,190)	13,728)	15,768)	14,416)	12,355)	12,037)	11,601)	11,872)	10,841)
Total do passivo e do patrimônio líquido	50,007)	50,093)	50,091)	47,065)	55,905)	56,455)	54,776)	43,055)	50,765)	46,820)	46,308)	44,358)	45,320)	38,070)	37,415)	34,969)	38,477)	38,455)	34,633)	29,074)	29,180)	28,913)	28,349)

Ao analisar os dados financeiros, observa-se uma trajetória de crescimento consistente no patrimônio líquido ao longo do período, indicando uma melhora na solvência e na capacidade de geração de valor da entidade. O patrimônio líquido total aumentou de forma contínua, com destaque para o período iniciado em março de 2020, quando atingiu patamares superiores a 12 bilhões de dólares, refletindo, possivelmente, uma expansão de lucros não distribuídos e de reservas patrimoniais.

O total do passivo, especialmente o passivo circulante, apresentou variações relevantes, com elevações acentuadas a partir de 2020, chegando a mais de 29 bilhões de dólares no final de 2021, antes de uma redução parcial em 2022. A composição do passivo demonstra uma predominância de dívidas de longo prazo, que também apresentaram crescimento significativo, ultrapassando 11 bilhões de dólares até 2024, o que pode indicar uma estratégia de alongamento de dívidas para financiar expansões ou refinanciamentos.

O passivo de curto prazo exibiu oscilações, porém manteve-se relativamente elevado, indicando uma necessidade contínua de liquidez de curto prazo. Os passivos totais seguiram uma tendência de aumento até o final de 2021, seguido por uma estabilização ou leve diminuição nas séries posteriores, refletindo possíveis ajustes na estrutura de endividamento ou melhora na liquidez.

O patrimônio líquido mostrou crescimento, impulsionado pelos lucros não distribuídos, que aumentaram de aproximadamente 15,5 bilhões de dólares em março de 2019 para mais de 29 bilhões em março de 2024, indicando uma retenção de lucros significativa e uma estratégia de reinvestimento de resultados.

Os subsequentes itens de composição patrimonial, como ações ordinárias, capital superior ao valor nominal, e ações em tesouraria, apresentaram pouca variação, sugerindo uma estabilidade na emissão e recompra de ações ao longo do período. A origem do aumento do patrimônio líquido parece estar concentrada nos lucros retidos, uma vez que outros componentes não tiveram alterações expressivas.

As receitas não auferidas e outros ativos de longo prazo tiveram oscilações, refletindo mudanças na projeção de receitas futuras e na alocação de ativos de longo prazo, embora não tenham apresentado padrão claro de crescimento à medida que o período avança. Os passivos de longo prazo, por sua vez, consolidaram uma tendência de aumento, com incrementos relevantes em determinados períodos, consolidando uma postura de endividamento de longo prazo que pode sustentar estratégias de expansão ou investimentos.

Em suma, há uma demonstração de evolução patrimonial robusta e um endividamento de longo prazo crescente, enquanto a liquidez de curto prazo também se revelou importante, dada a manutenção de valores elevados em contas a pagar comerciais, prestações a pagar, e dívidas de curto prazo. Essas informações sugerem um perfil financeiro que combina crescimento patrimonial com maior alavancagem de dívidas de longo prazo, possivelmente para sustentar estratégias de expansão ou investimentos substanciais.

Humana Inc. (NYSE:HUM)

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