Humana Inc. (NYSE:HUM)

Relação preço/lucro líquido (P/E)

A relação apresentou uma diminuição de 18,1 para 14,48 entre 2019 e 2020, indicando uma possível melhora na avaliação do mercado em relação ao lucro líquido. Posteriormente, houve um aumento de 14,48 para 18,34 em 2021, seguido de um crescimento mais expressivo para 22,52 em 2022. Em 2023, essa relação registrou uma redução para 17,64, o que pode sugerir uma relativa correção na avaliação de mercado em relação ao lucro líquido.

Relação preço/resultado operacional (P/OP)

Houve forte diminuição dessa relação de 15,35 em 2019 para 9,78 em 2020, refletindo uma avaliação mais atraente ou um aumento no resultado operacional. Entre 2020 e 2021, a relação voltou a subir para 17,08, e permaneceu elevada em 2022 (16,63), antes de cair para 10,94 em 2023. Essa tendência sugere maior volatilidade na avaliação em função do resultado operacional, com um pico em 2021 que pode indicar um período de valorização elevada, seguido de uma correção em 2023.

Relação preço/receita (P/S)

Essa relação mostrou uma redução constante ao longo do período, passando de 0,76 em 2019 para 0,42 em 2023. Essa diminuição pode indicar uma avaliação mais fraca em relação à receita da empresa, ou uma valorização da receita que não acompanhou proporcionalmente a avaliação de mercado, possivelmente por mudanças na margem ou na percepção de risco.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

O índice começou em 4,07 em 2019, tendência de queda para 3,55 em 2020, e uma redução adicional para 3,34 em 2021. Em 2022, houve uma recuperação ligeira para 4,13, antes de um declínio substancial para 2,7 em 2023. Essa evolução sugere uma avaliação de mercado relativa ao valor contábil que sofreu decréscimos ao longo do período, com uma recuperação temporária em 2022. A redução substancial em 2023 pode indicar uma diminuição na percepção de valor de mercado em relação ao patrimônio contábil da companhia.

Ao analisar a evolução do preço das ações ao longo do período, observa-se uma tendência de aumento de 2019 até 2022, atingindo um pico de 505,69 dólares em 2022. No entanto, em 2023, houve uma queda significativa, trazendo o preço para 363,98 dólares, o que indica possível instabilidade ou mudança nas expectativas do mercado.

No que diz respeito ao lucro por ação (EPS), a empresa apresentou crescimento consistente de 2019 até 2020, passando de 20,49 para 26,13 dólares. Em 2021, houve uma ligeira redução para 23,16 dólares, seguida por uma continuidade nessa diminuição em 2022, com o EPS chegando a 22,45 dólares. Em 2023, o EPS reduziu-se ainda mais para 20,63 dólares, apontando uma tendência de declínio dos lucros por ação no período mais recente.

O índice P/E apresentou variações significativas ao longo do período. Em 2019, o índice foi de 18,1, desacelerando para 14,48 em 2020, o que pode refletir uma avaliação de mercado mais conservadora ou uma redução nas expectativas de crescimento. Em 2021, o índice voltou a subir para 18,34, indicando uma recuperação no otimismo do mercado. Em 2022, ele atingiu 22,52, o valor mais alto do período, sugerindo que o mercado tinha expectativas elevadas em relação às perspectivas futuras da empresa. Em 2023, porém, o índice caiu para 17,64, acompanhando a redução no preço das ações, o que pode indicar uma revisão das expectativas de crescimento ou uma correção de mercado.

De modo geral, o período analisado revela um aumento inicial do valor das ações e do índice P/E até 2022, acompanhados por um crescimento do EPS até 2020, seguido de uma tendência de estabilização ou diminuição. Essas variações sugerem possíveis mudanças nas expectativas dos investidores e uma evolução dos resultados financeiros da empresa que merecem atenção para avaliações futuras.

Preço das ações

Observa-se uma valorização das ações ao longo de 2020 e 2021, com o pico em 2022, atingindo US$ 505,69. Em 2023, contudo, houve uma queda significativa, retornando próximo ao valor de 2019, em US$ 363,98. Este padrão indica uma alta no mercado durante 2020 a 2022, seguida de um recuo no último ano considerado.

Lucro operacional por ação

O lucro operacional por ação apresentou aumento expressivo de 2019 para 2020, passando de US$ 24,16 para US$ 38,69, refletindo uma possível melhora na performance operacional. Em 2021, houve uma redução para US$ 24,86, seu valor mais próximo ao de 2019. Posteriormente, houve um incremento em 2022, chegando a US$ 30,41, e em 2023, uma leve elevação para US$ 33,26. Esses movimentos indicam uma volatilidade na rentabilidade operacional, com uma tendência geral de recuperação na última fase analisada.

P/OP (Rácio financeiro)

O índice P/OP revela uma diminuição acentuada de 2019 para 2020, de 15,35 para 9,78, indicando uma redução na relação entre o preço das ações e o lucro operacional, possivelmente refletindo uma valorização do mercado ou uma queda no lucro operacional em relação ao preço das ações. Entre 2020 e 2021, o valor aumentou para 17,08, retornando a níveis próximos aos de 2019, antes de diminuir novamente em 2022, para 16,63, e posteriormente para 10,94 em 2023. Essa variação sugere oscilações no valuation da empresa, com uma fase de recuperação relativa em 2021, seguida por uma redução no P/OP em 2023, possivelmente relacionada às mudanças no preço das ações ou nos lucros operacionais.

Ao analisar os dados de desempenho financeiro da empresa ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento nas vendas por ação, passando de 487.39 dólares em 2019 para 872.79 dólares em 2023, indicando uma melhora contínua na geração de receitas por unidade acionária ao longo do tempo.

Por outro lado, o preço das ações apresentou variações ao longo dos anos. Houve um incremento de 370.99 dólares em 2019 para 505.69 dólares em 2022, refletindo um entusiasmo do mercado ou uma valorização financeira relativa durante esse período. No entanto, em 2023, houve uma queda significativa para 363.98 dólares, o que pode indicar uma mudança de percepção do mercado ou efeitos de fatores externos ou internos que impactaram o valor das ações.

O rácio P/S (preço/vendas), que mede a valorização relativa da ação em relação às vendas, apresentou uma redução geral, saindo de 0.76 em 2019 para 0.42 em 2023. Essa diminuição sugere que, apesar do aumento nas vendas por ação, a valorização do preço das ações em relação às vendas diminuiu, indicando possivelmente uma maior eficiência na geração de receita ou uma percepção de menor crescimento futuro pelo mercado.

No geral, a empresa mostra um aumento consistente na eficiência de geração de receitas por ação; contudo, o valor de mercado, refletido no preço das ações, apresentou volatilidade e uma tendência de retração em 2023. A redução no rácio P/S reforça a hipótese de que o mercado pode estar considerando uma perspectiva de crescimento menos otimista ou acumulando cautela em relação às estratégias futuras.

A análise do desempenho financeiro ao longo do período evidencia algumas tendências notáveis. O preço das ações apresentou variações consideráveis, com um aumento significativo de 370,99 dólares em 2019 para um pico de 505,69 dólares em 2022, seguido por uma queda para 363,98 dólares em 2023. Essa flutuação indica um crescimento até 2022, possivelmente impulsionado por fatores positivos de mercado, antes de uma retração no último ano considerado.

O valor contábil por ação (BVPS), que representa o valor patrimonial por ação, cresceu de 91,12 dólares em 2019 para 134,78 dólares em 2023. Essa trajetória aponta para uma valorização do patrimônio líquido da empresa por ação ao longo do período, embora em 2022 tenha apresentado um ligeiro declínio em relação a 2021, encerrando o ciclo com expansão em 2023.

O rácio preço/valor contábil (P/BV) revela uma mudança significativa na avaliação do mercado em relação ao valor patrimonial. Houve uma redução de 4,07 em 2019 para 3,34 em 2021, indicando uma menor valorização de mercado em relação ao patrimônio contábil, seguida por um aumento para 4,13 em 2022, momento em que o preço das ações atingiu seu ponto mais alto. Em 2023, o rácio diminuiu para 2,7, refletindo uma redução na valorização de mercado em relação ao valor contábil, possivelmente devido à queda no preço das ações no mesmo período.

De modo geral, os dados sugerem uma fase de crescimento no valor patrimonial e avaliações de mercado até 2022, com uma posterior correção em 2023, que impactou o valor das ações e a relação P/BV. As variações indicam mudanças no sentimento de mercado e possivelmente ajustes na percepção de valor da empresa ao longo do tempo, acompanhando as flutuações de preço das ações e do valor contábil por ação.