Home Depot Inc. (NYSE:HD)

A análise dos múltiplos de avaliação revela oscilações cíclicas nos indicadores de rentabilidade e receita ao longo do período observado.

Relação Preço/Lucro e Preço/Resultado Operacional

Observa-se que tanto o P/E quanto o P/OP apresentaram trajetórias similares. Houve uma compressão de múltiplos entre meados de 2022 e o início de 2023, seguida por uma fase de expansão que atingiu picos em 2024 e meados de 2025. Recentemente, os indicadores demonstram uma tendência de estabilização em patamares próximos aos registrados no início de 2021.

Relação Preço/Receita

O indicador P/S manteve-se relativamente estável, embora tenha acompanhado a tendência de declínio entre 2022 e 2023 e a subsequente recuperação em 2024. O valor final do período indica um retorno a níveis de suporte próximos a 1,9.

Relação Preço/Valor Contabilístico

O P/BV apresenta a variação mais expressiva de todo o conjunto de dados. Após atingir um pico extremo em julho de 2022, o indicador iniciou uma tendência de declínio acentuada e consistente. A redução progressiva deste rácio, que termina em níveis significativamente inferiores aos iniciais, indica uma alteração profunda na relação entre o valor de mercado e o valor patrimonial líquido.

Conclui-se que, enquanto os múltiplos baseados em performance operacional e lucro oscilaram dentro de faixas de volatilidade moderada, a relação com o valor contabilístico sofreu uma correção estrutural persistente ao longo dos anos analisados.

Observa-se uma trajetória de crescimento no lucro por ação (EPS) entre maio de 2021 e janeiro de 2023, atingindo o ápice em 16,85 USD. A partir desse período, inicia-se um declínio gradual e constante, encerrando a série histórica em 14,05 USD em maio de 2026.

Preço das Ações

O valor do ativo apresenta volatilidade, com picos significativos em outubro de 2021 (408,37 USD), outubro de 2024 (406,80 USD) e agosto de 2025 (407,54 USD). A cotação não acompanhou a tendência de queda do lucro por ação nos anos finais, demonstrando oscilações independentes do desempenho do lucro por ação.

Rácio P/E

O indicador de preço/lucro flutuou entre 17,09 e 27,73. Houve uma expansão do múltiplo entre janeiro de 2023 e agosto de 2025, sugerindo que o mercado elevou a valorização do ativo mesmo diante da redução progressiva do lucro por ação.

Correlação de Indicadores

Identifica-se uma divergência entre a performance operacional e a valorização de mercado a partir de 2023. Enquanto o lucro por ação manteve tendência descendente, o preço das ações registrou novas máximas em 2024 e 2025, o que resultou no aumento do rácio P/E para patamares superiores aos observados no início do período analisado.

A análise dos dados financeiros revela oscilações significativas no valor de mercado, contrastando com uma trajetória de maior estabilidade nos resultados operacionais por ação.

Preço das Ações

Observa-se um comportamento volátil com picos recorrentes. O valor atingiu patamares elevados em outubro de 2021, outubro de 2024 e agosto de 2025, superando a marca de 400 USD. Entretanto, esses picos foram sucedidos por retrações, com quedas notáveis em maio de 2022 e janeiro de 2023, encerrando o período em tendência de declínio gradual.

Lucro Operacional por Ação

Os dados indicam um crescimento sustentado entre maio de 2021 e janeiro de 2023, quando o indicador atingiu seu valor máximo de 23,68 USD. A partir desse ponto, houve uma leve e gradual redução, seguida por um período de estabilidade entre 21,30 USD e 21,70 USD, com uma redução final observada nos trimestres encerrados em 2026.

Rácio P/OP

O indicador P/OP apresentou flutuações correlacionadas ao preço das ações, variando entre a mínima de 12,16 e a máxima de 19,12. A instabilidade do rácio reflete a variação da expectativa do mercado em relação ao preço do ativo, uma vez que a base de lucro operacional permaneceu com variações menos acentuadas do que a cotação das ações.

A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências distintas entre a geração de receita, a valorização de mercado e a relação entre esses fatores.

Desempenho das Vendas por Ação

Observa-se um crescimento consistente e progressivo nas vendas por ação. O valor iniciou em 132,94 USD em maio de 2021 e manteve uma trajetória ascendente, atingindo 167,07 USD em maio de 2026. Esse padrão indica um aumento sustentado na capacidade de geração de receita por unidade acionária ao longo de todo o período analisado.

Oscilações no Preço das Ações

O preço das ações apresenta volatilidade acentuada. Foram identificados picos de valorização acima de 400 USD em outubro de 2021, outubro de 2024 e agosto de 2025. Em contrapartida, houve períodos de retração, com valores mínimos próximos a 287 USD registrados em maio de 2022 e janeiro de 2023.

Análise do Rácio Preço/Vendas (P/S)

O indicador P/S flutuou entre os limites de 1,86 e 2,89. As máximas do rácio, como a registrada em outubro de 2021, coincidem com os picos do preço das ações, sugerindo que a valorização de mercado em determinados trimestres superou o crescimento proporcional das vendas. Nos períodos recentes, o índice demonstrou uma tendência de estabilização em níveis mais baixos, encerrando em 1,9 em maio de 2026.

Observa-se uma volatilidade moderada no preço das ações, com oscilações situadas predominantemente entre 280 e 410 dólares ao longo do período analisado.

Valor Contábil por Ação (BVPS)

Os dados revelam um período de instabilidade inicial, com a ocorrência de valores negativos entre janeiro e maio de 2022. Subsequentemente, verifica-se uma trajetória de recuperação e crescimento acelerado a partir de janeiro de 2024, culminando em um aumento consistente até maio de 2026, quando o indicador atingiu 13,91 dólares.

Relação Preço/Valor Contábil (P/BV)

O indicador apresentou picos de extrema volatilidade, com valores anômalos em períodos de baixo valor contábil, notadamente em julho de 2022. A partir de 2024, observa-se uma tendência de declínio acentuado e contínuo, reduzindo-se de 359,76 para 22,84, o que reflete a expansão da base patrimonial em relação ao preço de mercado.

A análise indica que a valorização do patrimônio líquido por ação foi o fator determinante para a redução da disparidade entre o valor de mercado e o valor contábil, resultando em uma convergência dos indicadores de avaliação ao final do período.