Home Depot Inc. (NYSE:HD)

O índice de giro líquido do ativo fixo apresentou uma tendência de crescimento de 4,84 em fevereiro de 2020 para 6,00 em janeiro de 2022, indicando uma melhora na eficiência na utilização do ativo fixo para geração de volume de negócios. Após esse pico, houve uma ligeira diminuição para 5,84 em janeiro de 2024, antes de um pequeno aumento para 5,97 em fevereiro de 2025, sugerindo uma estabilidade relativa na utilização do ativo fixo no período mais recente.

O rácio líquido de volume de negócios do ativo fixo, incluindo locações operacionais e ativos de direito de utilização, também mostrou uma tendência de crescimento inicial, passando de 3,89 em fevereiro de 2020 para 4,85 em janeiro de 2022. No entanto, ao longo do período seguinte, ocorreu uma leve desaceleração, com o índice se estabilizando em torno de 4,49 em janeiro de 2024 e 4,52 em fevereiro de 2025, refletindo uma manutenção da eficiência na gestão dos ativos fixos relativos ao volume de negócios, apesar de uma desaceleração no crescimento anterior.

O índice de giro total dos ativos apresentou variações moderadas, partindo de 2,15 em fevereiro de 2020, atingindo 2,1 em janeiro de 2022, seguido por uma ligeira redução para 2,06 em janeiro de 2023. Ao final do período, houve uma diminuição significativa, para 1,99 em janeiro de 2024 e 1,66 em fevereiro de 2025, indicando uma redução na eficiência geral na utilização dos ativos totais para gerar receita ao longo do tempo.

Finalmente, o índice de giro do patrimônio líquido apresentou ausência de dados em alguns períodos, mas mostrou um crescimento expressivo entre janeiro de 2021, com valor de 40,05, e janeiro de 2022, atingindo 100,77. Posteriormente, houve um aumento adicional, chegando a 146,23 em janeiro de 2024, seguido por uma forte diminuição para 24,02 em fevereiro de 2025. Esta volatilidade pode refletir mudanças na estrutura de capital, na valorização do patrimônio ou em estratégias de financiamento da empresa, indicando uma maior eficiência na utilização do patrimônio líquido em certos períodos, seguida de uma diminuição acentuada no final do período analisado.

Descrição geral das vendas líquidas

As vendas líquidas apresentaram uma tendência de crescimento ao longo do período analisado, passando de US$ 110.225 milhões em fevereiro de 2020 para US$ 159.514 milhões em fevereiro de 2025. Houve um aumento consistente ano a ano até 2022, seguido de uma leve redução em 2023, com recuperação em 2024 que elevou os valores próximos ao pico de 2022. Essa trajetória sugere um crescimento sólido na receita, embora com alguma oscilação no último período, possivelmente relacionada a fatores de mercado ou estratégicos da companhia.

Composição e evolução dos bens e equipamentos líquidos

Os bens e equipamentos líquidos também demonstraram crescimento contínuo, de US$ 22.770 milhões em 2020 para US$ 26.702 milhões em 2025. Este aumento consistente indica uma ampliação do ativo fixo líquido, refletindo possíveis investimentos em infraestrutura, renovação de equipamentos ou expansão operacional. A progressão linear na evolução desses ativos sugere uma estratégia de manutenção ou crescimento da capacidade operacional da empresa.

Índice de giro líquido do ativo fixo

O índice de giro líquido do ativo fixo apresentou crescimento de 4.84 em 2020 para 6.00 em 2022, indicando uma maior eficiência na utilização dos bens e equipamentos líquidos para gerar vendas. Após atingir o pico em 2022, houve uma ligeira diminuição em 2023 para 6.14, seguida de uma redução em 2024 para 5.84 e uma posterior recuperação em 2025 para 5.97. Essas mudanças sugerem variações na eficiência operacional, possivelmente em resposta às estratégias de uso dos ativos ou às condições do mercado, mas ainda mantendo níveis relativamente elevados de eficiência em relação ao início do período analisado.

Ao analisar os dados apresentados, é possível observar uma tendência de crescimento nas vendas líquidas ao longo do período considerado. De 2020 a 2023, houve uma contínua expansão nas vendas, resultando em um incremento de aproximadamente 42% até janeiro de 2023, passando de US$ 110,2 bilhões para US$ 157,4 bilhões. Apesar de uma leve retração de aproximadamente 3% na comparação entre 2023 e 2024, as vendas retomaram o crescimento até a previsão de fevereiro de 2025, atingindo US$ 159,5 bilhões, superior ao valor de 2023.

Quanto aos ativos, a propriedade líquida e equipamentos apresentaram um aumento gradual ao longo dos anos, passando de US$ 28,36 bilhões em 2020 para US$ 35,29 bilhões em 2025. Este crescimento indica investimentos contínuos na atualização e expansão do ativo fixo, refletindo uma estratégia de manutenção e potencial crescimento operacional.

O rácio líquido de volume de negócios do ativo fixo, que mede a eficiência na utilização dos ativos fixos para gerar vendas, mostrou uma tendência de aumento até 2022, atingindo 4,85. Depois disso, houve uma ligeira queda para 4,83 em 2023, seguida por uma redução maior para 4,49 em 2024, com uma recuperação para 4,52 em 2025. Essas variações sugerem uma potencial estabilização ou leve melhora na eficiência na utilização dos ativos fixos ao longo do tempo, embora ainda com alguma oscilação.

De modo geral, os dados indicam uma empresa com crescimento consistente em suas vendas e ativos, com uma leve tendência de estabilização na eficiência do uso de seus ativos fixos, demonstrando manejo cuidadoso de recursos e uma estratégia de expansão contínua.

Vendas líquidas:

Observa-se uma tendência de crescimento nas vendas líquidas ao longo do período analisado, com um aumento de aproximadamente 45,4% de 2020 a 2024. Houve um incremento contínuo ano a ano, atingindo o pico em 2023, seguido por uma leve queda em 2024. Essa trajetória indica que a empresa manteve um ritmo de expansão consistente ao longo do tempo, embora tenha apresentado uma pequena redução na última leitura, possivelmente refletindo fatores de mercado ou estratégias de ajustes.

Ativos totais:

Os ativos totais também apresentaram crescimento significativo, passando de US$ 51,2 bilhões em 2020 para US$ 96,1 bilhões em 2025, representando um aumento de aproximadamente 87,7%. O avanço foi gradual, com maior aceleração entre 2021 e 2022 e, posteriormente, estabilidade relativa até 2024, seguida por um crescimento expressivo em 2025. Este padrão sugere uma estratégia de expansão de ativos, possivelmente relacionada a investimentos em capacidade, infraestruturas ou aquisições.

Índice de giro total dos ativos:

Este índice, que mede a eficiência na utilização dos ativos para gerar vendas, apresentou uma queda ao longo do período, de 2,15 em 2020 para 1,66 em 2025, indicando uma redução na eficiência na rotatividade dos ativos. Apesar do crescimento constante nas vendas e nos ativos, a diminuição na razão sugere que o aumento dos ativos não foi proporcional ao crescimento das vendas, resultando em uma menor eficiência no uso dos ativos ao longo do tempo. Essa tendência pode refletir uma estratégia de investimento em ativos mais complexos ou de maior prazo de retorno.

Vendas líquidas

Observa-se uma tendência geral de crescimento nas vendas líquidas ao longo do período, com um aumento de aproximadamente 44% de 2020 a 2023. Houve um incremento consistente, embora o valor tenha apresentado uma leve diminuição em 2024, retrocedendo de 157.403 milhões de dólares em 2023 para 152.669 milhões de dólares em 2024. A expectativa para 2025 mostra uma recuperação, com projeção de aumento para 159.514 milhões de dólares, indicando uma possível retomada do crescimento após a ligeira desaceleração.

Patrimônio líquido (ativo líquido)

O patrimônio líquido demonstra alta volatilidade ao longo do período, iniciando negativo em 2020 com -3.116 milhões de dólares. Em 2021, há uma recuperação para 3.299 milhões e, em 2022, uma nova redução, porém ainda se mantendo no positivo com 1.562 milhões. Em 2023, o valor cresce para 1.044 milhões, aumentando ainda mais em 2024, chegando a 6.640 milhões de dólares. Este crescimento significativo em 2024 sugere melhorias na estrutura financeira ou aumento do valor dos ativos líquidos, revertendo a situação negativa observada anteriormente.

Índice de giro do patrimônio líquido

Este indicador apresenta variações notáveis ao longo dos anos. Em 2021, o índice atingiu 40,05, indicando uma alta eficiência na utilização do patrimônio líquido para gerar vendas. Em 2023, o índice sobe para 100,77, refletindo uma melhoria substancial na eficiência. Em 2024, verifica-se uma nova elevação para 146,23, reforçando esta tendência de maior aproveitamento dos ativos. Contudo, em 2025, o índice sofre uma forte redução para 24,02, sugerindo uma possível deterioração na eficiência de utilização do patrimônio líquido ou mudanças na estrutura financeira, embora esse dado possa também refletir sazonalidades ou alterações na metodologia de cálculo.