Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

Ao analisar os indicadores financeiros apresentados, observa-se que a relação preço/lucro líquido (P/E) apresentou uma tendência de alta acentuada ao longo do período, atingindo picos elevados em 2023, o que sugere uma valorização do mercado em relação ao lucro líquido da empresa. Os valores oscilaram, porém, com destaque para aumentos expressivos em determinados trimestres, indicando potencialmente expectativas crescentes por parte do mercado quanto à rentabilidade futura ou a fatores de avaliação do ativo.

O índice de relação preço/resultado operacional (P/OP) também demonstrou variações similares, apresentando uma contínua elevação até atingir valores elevadíssimos em 2023, o que reforça a percepção de maior valorização de mercado em relação ao resultado operacional. Tal comportamento pode refletir expectativas de crescimento ou confiança na sustentabilidade dos resultados operacionais, mesmo com possíveis variações na margem operacional.

Já a relação preço/receita (P/S) mostrou-se relativamente mais estável, embora também indicando uma tendência de valorização. Os valores passaram por melhorias em alguns períodos, chegando a superar 3,0 na maioria dos trimestres recentes, sugerindo que o mercado está disposto a pagar mais por unidade da receita gerada, possivelmente devido a percepções de crescimento de receita ou de eficiência operacional futura.

Por fim, a relação preço/valor contabilístico (P/BV) apresentou uma trajetória de queda até o início de 2020, atingindo valores próximos a 7,5, e posteriormente voltou a apresentar variações com elevações e quedas. Em 2024, o índice se manteve relativamente baixo, entre 6,6 e 8,84. Este movimento denota uma valorização do ativo em relação ao seu valor patrimonial, refletindo expectativas de crescimento ou de geração de valor acima do patrimônio líquido registrado na contabilidade da empresa.

De modo geral, os indicadores demonstram uma valorização acumulada dos múltiplos de avaliação ao longo do período, especialmente a partir de 2021, com picos marcantes em 2023. Essas dinâmicas podem indicar um mercado otimista quanto às perspectivas de crescimento e rentabilidade futura, embora também demandem uma análise complementada por fatores externos e contexto de mercado mais amplo.

O desempenho do preço das ações ao longo do período analisado evidencia uma tendência de crescimento geral, embora com oscilações notáveis. Nos primeiros trimestres de 2020, o valor das ações iniciou em valores relativos mais baixos, situando-se em torno de 114,3 USD e apresentando aumento até o último trimestre do mesmo ano, atingindo 165,63 USD. No decorrer de 2021, o preço das ações continuou em ascensão, atingindo picos superiores a 170 USD, chegando a 179 USD no quarto trimestre.

Durante 2022, verificou-se uma oscilação na cotação, com uma queda acentuada no segundo trimestre para aproximadamente 124,28 USD, seguida de uma recuperação ao longo do ano, encerrando em 157,64 USD no último trimestre. Em 2023, os preços mostraram uma tendência de alta contínua, chegando a 229,15 USD no final de março de 2024, com uma ligeira queda posteriormente, mas mantendo-se em patamares elevados, próximos à faixa de 190 a 220 USD até o final do período analisado.

O lucro por ação (EPS), que não possui dados anteriores a 2021, demonstra uma trajetória de crescimento consistente. A partir de 2021, o EPS passou de 2,12 USD no primeiro trimestre a um valor de 6,62 USD no segundo trimestre de 2025, indicando uma crescente rentabilidade per capita ao longo do tempo. Além disso, os dados reforçam uma melhora sustentada na lucratividade, refletida no aumento do EPS trimestre a trimestre, especialmente após o terceiro trimestre de 2022.

O rácio preço-lucro (P/E) apresenta variações expressivas, sugerindo mudanças na percepção de mercado quanto ao valor e às perspectivas de crescimento da empresa. Nos períodos de maior valorização do preço por ação, o P/E atingiu valores elevados, como 118,45 no quarto trimestre de 2021, sinalizando expectativas de crescimento elevado ou avaliações de mercado mais otimistas. Em outros períodos, o rácio apresentou quedas, chegando a valores abaixo de 50 em alguns trimestres, o que pode indicar uma avaliação mais conservadora ou ajustes no crescimento esperado.

Em suma, a análise revela uma trajetória de crescimento no valor das ações com momentos de oscilações, refletindo suas dinâmicas de mercado e percepção de investidores. O aumento contínuo nos lucros por ação evidencia uma melhora na rentabilidade operacional, enquanto as variações no P/E sugerem uma resposta variável do mercado às expectativas de crescimento e riscos associados à empresa ao longo do tempo.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência geral de valorização do preço das ações ao longo do período de 2020 a 2025, com oscilações pontuais. No começo de 2020, o preço das ações apresentava uma média de aproximadamente 114,3 dólares e atingiu um máximo de 229,15 dólares no segundo trimestre de 2025, indicando uma valorização significativa ao longo do tempo.

O lucro operacional por ação apresentou crescimento consistente a partir do segundo trimestre de 2021, passando de valores próximos a 1,2 dólares para alcançar mais de 7 dólares no segundo trimestre de 2025. Essa evolução refere-se a uma melhora contínua na rentabilidade operacional, refletindo uma gestão eficiente e potencial incremento nas margens de lucro ao longo do período.

O rácio P/OP (preço sobre lucro operacional por ação) mostrou uma tendência de diminuição. Inicialmente, o índice esteve em torno de 72,85 no segundo trimestre de 2020, aumentando até cerca de 89,87 no mesmo trimestre do ano seguinte, indicando uma maior valorização do ativo em relação ao lucro operacional em determinado momento. Posteriormente, há uma redução progressiva do índice para valores abaixo de 35 na maioria dos trimestres de 2024, chegando a aproximadamente 28,13 no final do período analisado. Essa redução sugere uma maior relação entre o preço das ações e o lucro operacional, indicando potencialmente uma maior valorização do ativo em relação ao lucro gerado.

Em síntese, há uma forte valorização do preço das ações somada ao crescimento do lucro operacional por ação. Enquanto o índice P/OP diminuiu ao longo do tempo, refletindo uma valorização relativa do preço em relação ao lucro, a rentabilidade operacional demonstrou recuperação e crescimento consistente a partir de meados de 2021. Esses padrões sugerem uma sólida evolução financeira e potencial aumento do interesse dos investidores na empresa ao longo do período.

Ao analisar os dados trimestrais, observa-se uma tendência de aumento no preço das ações ao longo do período, iniciando em US$ 114,30 no primeiro trimestre de 2020 e atingindo até US$ 214,75 no terceiro trimestre de 2024. Apesar de algumas flutuações ao longo dos períodos, há uma tendência geral de valorização acionária.

No que diz respeito às vendas por ação, também há uma trajetória de crescimento contínuo. Desde valores próximos de 38,33 dólares (quando disponíveis em 2020), há aumento gradual até atingir aproximadamente 62,83 dólares no terceiro trimestre de 2024. Isso sugere uma expansão nas receitas por ação, refletindo potencialmente um crescimento de receitas ou maior eficiência operacional ao longo dos períodos considerados.

O rácio P/S (preço sobre vendas) revela uma dinâmica de queda e recuperação ao longo do tempo, partindo de um pico de aproximadamente 4,32 no segundo trimestre de 2020, e apresentando uma queda significativa para valores em torno de 2,06 a 2,68 até o fim de 2021, seguido de uma ligeira recuperação até cerca de 3,42 no final de 2024. Essa evolução indica uma possível variação na percepção do mercado quanto à relação entre valor de mercado e receitas da empresa, podendo refletir mudanças na avaliação do crescimento futuro, na maturidade do negócio ou na relação entre valor acionário e desempenho operacional.

De modo geral, os dados sugerem uma valorização contínua do preço das ações respaldada pelo crescimento sustentado das vendas por ação, embora o rácio P/S evidencie períodos de ajuste na percepção de valor relativa às receitas. As tendências indicam uma empresa em expansão, com melhorias de desempenho financeiro e valorização no mercado acionário ao longo do período analisado.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, evidencia-se uma tendência de valorização do preço das ações ao longo do período considerado, com variações significativas. No início de 2020, o preço oscilava em torno de US$ 114,30 a US$ 165,63, atingindo um pico próximo de US$ 171,81 no início de 2023, seguido de uma alta até aproximadamente US$ 229,15 no final de 2024. Essa trajetória indica um crescimento geral na valorização dos ativos ao longo de aproximadamente cinco anos, apesar de oscilações pontuais.

O valor contábil por ação (BVPS) apresenta uma tendência de crescimento contínuo, passando de aproximadamente US$ 6,54 no primeiro trimestre de 2020 para cerca de US$ 31,30 no final de 2025. Essa evolução sugere uma melhora consistente na base de valor patrimonial por ação ao longo do período, refletindo potencialmente aumento de reservas, lucros retidos ou outros componentes do patrimônio líquido.

No que diz respeito ao rácio P/BV (preço sobre valor contábil por ação), observa-se uma tendência de redução no início de 2020, atingindo valores próximos de 7,25 a 7,67, indicando que, inicialmente, o mercado avalia os ativos da empresa a múltiplos mais baixos em relação ao seu valor contábil. No decorrer do período, o P/BV oscila, atingindo picos perto de 21,5 no segundo trimestre de 2020, e posteriormente declinando para níveis mais baixos, situando-se entre aproximadamente 6,59 e 8,84 nas etapas finais de 2024 e início de 2025. Essa variação pode refletir mudanças na percepção do mercado quanto à valorização dos ativos, relação com o crescimento dos lucros ou a expectativa de desempenho futuro da empresa.

De modo geral, os dados indicam uma trajetória de crescimento patrimonial substancialmente alinhada à valorização do preço das ações, além de uma relação P/BV que mostra períodos de sobreavaliação e subavaliação. Essas tendências sugerem que o mercado passou por momentos de maior entusiasmo e também de maior cautela ao longo do período analisado, refletindo possíveis mudanças nos fatores internos ou externos que impactaram a percepção do valor da empresa.