Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

Verifica-se uma trajetória de compressão nos múltiplos de avaliação baseados em lucros, concomitante a uma expansão no múltiplo de receita ao longo do período analisado.

Relação preço/lucro líquido (P/E)

O indicador apresentou alta volatilidade no período inicial, com um pico expressivo em março de 2023, seguido por uma tendência de queda consistente. O valor reduziu-se de 59,05 em março de 2022 para 31,4 em março de 2026, sugerindo um aumento substancial no lucro líquido em relação ao preço da ação.

Relação preço/resultado operacional (P/OP)

Observou-se um comportamento análogo ao do P/E, com a redução gradual do rácio. Após manter-se em patamares elevados acima de 80 entre 2022 e o início de 2023, o indicador estabilizou-se em níveis significativamente menores, oscilando entre 28 e 34 nos períodos finais.

Relação preço/receita (P/S)

Diferente dos múltiplos de lucro, o rácio P/S demonstrou uma tendência predominante de crescimento. Partindo de 2,65 em março de 2022, o indicador atingiu 3,84 em março de 2026, evidenciando que o mercado passou a atribuir um valor maior a cada unidade de receita gerada.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

O indicador P/BV registrou oscilações com viés de baixa. O valor declinou de 9,44 no início da série para 6,45 ao final do período, indicando uma redução na proporção entre o valor de mercado e o valor patrimonial líquido.

A análise conjunta dos indicadores sugere uma melhora na eficiência operacional e na rentabilidade líquida, resultando em múltiplos de lucro mais baixos, enquanto a valorização relativa à receita e ao patrimônio líquido demonstra ajustes graduais na percepção de valor de mercado.

Observa-se uma trajetória de recuperação e crescimento nos indicadores financeiros analisados ao longo do período compreendido entre março de 2022 e março de 2026.

Preço das Ações

O valor do ativo apresentou oscilações iniciais, atingindo níveis mínimos no final de 2022. A partir de 2023, iniciou-se um ciclo de valorização consistente, com a superação da barreira dos 200 dólares no decorrer de 2024 e o alcance do pico máximo de 265,06 dólares em março de 2026.

Lucro por Ação (EPS)

Houve uma transição de rentabilidade negativa no quarto trimestre de 2022 para um crescimento robusto e ininterrupto a partir de 2023. O lucro por ação evoluiu de 0,42 dólares em março de 2023 para 8,44 dólares em março de 2026, evidenciando um aumento expressivo na capacidade de geração de lucro líquido.

Rácio P/E

O indicador de preço sobre lucro demonstrou extrema volatilidade entre 2022 e o início de 2023, com picos que indicavam disparidade entre o preço de mercado e a lucratividade. A partir de meados de 2023, ocorreu uma compressão do múltiplo, que se estabilizou em patamares entre 29 e 42, refletindo um alinhamento do valor da ação com a expansão dos lucros operacionais.

Observa-se uma trajetória de crescimento consistente no lucro operacional por ação a partir do primeiro trimestre de 2023. Após um período de declínio ao longo de 2022, quando o valor atingiu a mínima de 1,20 dólares, a métrica apresentou ascensão contínua, encerrando o período analisado em 7,94 dólares.

O preço das ações demonstrou volatilidade, porém com tendência de alta a longo prazo. Houve uma recuperação significativa após a baixa registrada no segundo semestre de 2022, com o valor evoluindo de patamares próximos a 103 dólares para 265,06 dólares em março de 2026.

Rácio P/OP

O indicador apresentou uma redução substancial, partindo de picos próximos a 90 em 2022 para uma estabilização entre 28 e 35 entre 2024 e 2026. Essa compressão do múltiplo sugere que o crescimento do lucro operacional foi mais acelerado do que a valorização do preço das ações, resultando em um valuation proporcionalmente menor em relação ao resultado operacional.

Observa-se uma trajetória de crescimento consistente e linear nas vendas por ação ao longo de todo o período analisado. Os valores evoluíram de forma ininterrupta, partindo de 46,96 EUA $ em março de 2022 e atingindo 69,05 EUA $ em março de 2026.

Preço das ações

O valor dos ativos apresentou volatilidade inicial, com a queda de 124,28 EUA $ para patamares próximos a 103 EUA $ entre março e dezembro de 2022. A partir de 2023, houve uma tendência de alta robusta e sustentada, apesar de oscilações pontuais, culminando no valor máximo de 265,06 EUA $ em março de 2026.

Rácio Preço/Vendas (P/S)

O indicador P/S refletiu a dinâmica do preço das ações, atingindo seu ponto mais baixo de 2,06 entre dezembro de 2022 e março de 2023. Subsequentemente, houve uma expansão do múltiplo, que encerrou o período em 3,84, evidenciando que o mercado passou a atribuir um valor maior a cada dólar de venda gerada.

O preço das ações demonstrou volatilidade significativa no período inicial, com reduções observadas ao longo de 2022. A partir de 2023, iniciou-se uma trajetória de recuperação e crescimento, culminando em valores mais elevados em 2024 e 2026, apesar de oscilações registradas durante o ano de 2025.

Valor Contábil por Ação (BVPS)

Observa-se um crescimento constante e linear do valor contábil por ação durante todo o intervalo analisado. A progressão partiu de 13,17 EUA $ em março de 2022 e atingiu 41,08 EUA $ em março de 2026, evidenciando um fortalecimento contínuo da base patrimonial.

Rácio Preço/Valor Contábil (P/BV)

O indicador apresentou instabilidade, com picos iniciais superiores a 10 e uma tendência de declínio gradual nos períodos subsequentes. A compressão do múltiplo, que alcançou 5,49 no final de 2025, indica que o crescimento do valor contábil superou a valorização do preço de mercado em termos proporcionais ao longo do tempo.