Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Home Depot Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 1 de fev. de 2026 | 2 de fev. de 2025 | 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | |||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | |||||||
| Ativos operacionais | |||||||
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | |||||||
| Menos: Dívida de curto prazo | |||||||
| Menos: Parcelas atuais da dívida de longo prazo | |||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcelas correntes | |||||||
| Passivo operacional | |||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | |||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | |||||||
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Discricionariedade do consumidor | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-02-01), 10-K (Data do relatório: 2025-02-02), 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).
1 2026 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2026 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2026 – Ativos operacionais líquidos2025
= – =
3 2026 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos, com um aumento notável de 30 de janeiro de 2022 a 2 de fevereiro de 2025. Contudo, o crescimento diminui entre 2 de fevereiro de 2025 e 1 de fevereiro de 2026, embora os valores permaneçam significativamente superiores aos registrados em anos anteriores.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória ascendente geral, com um pico em 2 de fevereiro de 2025, indicando uma expansão da capacidade operacional. A taxa de crescimento diminui no último período analisado, sugerindo uma possível estabilização ou uma mudança na estratégia de alocação de recursos.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram volatilidade considerável. Inicialmente, há um aumento de 30 de janeiro de 2022 a 29 de janeiro de 2023, seguido por um declínio acentuado em 28 de janeiro de 2024. A partir de 2 de fevereiro de 2025, observa-se uma recuperação, culminando em um valor positivo em 1 de fevereiro de 2026, embora ainda abaixo do nível de 2023.
- Contas agregadas de contas de balanço
- A flutuação sugere mudanças significativas na estrutura de capital ou na gestão de passivos e patrimônio líquido. O declínio em 2024 pode indicar a realização de investimentos ou o pagamento de dívidas, enquanto a recuperação posterior pode refletir novas captações de recursos ou a valorização de ativos.
O índice de especialização baseada no balanço exibe uma variação significativa ao longo do período. Aumenta de 30 de janeiro de 2022 a 29 de janeiro de 2023, atinge um ponto baixo em 28 de janeiro de 2024, e então experimenta um aumento substancial em 2 de fevereiro de 2025, antes de diminuir novamente em 1 de fevereiro de 2026.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Essa métrica indica a concentração de recursos em áreas específicas do balanço. O aumento em 2025 pode sugerir uma maior especialização em determinados ativos ou passivos, enquanto a diminuição subsequente pode indicar uma diversificação ou uma reavaliação da estratégia de alocação de capital. O valor negativo em 2024 é incomum e requer investigação adicional para determinar sua causa.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Home Depot Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 1 de fev. de 2026 | 2 de fev. de 2025 | 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | |||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | |||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | |||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | |||||||
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Discricionariedade do consumidor | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-02-01), 10-K (Data do relatório: 2025-02-02), 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).
1 2026 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. Inicialmente, registra-se um aumento de aproximadamente 16,5% entre 2022 e 2023. Em 2024, há uma ligeira diminuição, seguida por um aumento significativo em 2025 e 2026, indicando uma expansão contínua da capacidade operacional.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade considerável. Após um aumento substancial em 2023, o valor torna-se negativo em 2024, sugerindo um período de utilização de caixa. Contudo, observa-se uma recuperação expressiva em 2025, seguida por um aumento mais moderado em 2026, indicando uma melhora na geração de caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- A trajetória ascendente sugere investimentos em ativos que suportam as operações, possivelmente relacionados à expansão ou modernização. A variação em 2024 pode indicar ajustes estratégicos ou fatores externos que impactaram o balanço.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- A flutuação indica uma gestão ativa do fluxo de caixa, com períodos de investimento e desinvestimento. A mudança para negativo em 2024 pode ser atribuída a despesas de capital elevadas ou pagamento de dívidas.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma variação significativa. Aumenta de 8,24% em 2022 para 14,43% em 2023, indicando uma melhoria na eficiência da gestão do fluxo de caixa. Em 2024, o índice torna-se negativo (-3,12%), sugerindo que as despesas superaram as receitas em termos de fluxo de caixa. A recuperação em 2025 (32,13%) é notável, seguida por uma diminuição para 10,85% em 2026, indicando uma estabilização em um nível superior ao inicial.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- A volatilidade do índice sugere uma adaptação às condições de mercado e uma gestão proativa do fluxo de caixa. O valor negativo em 2024 pode indicar um período de investimento estratégico ou reestruturação financeira.