Home Depot Inc. (NYSE:HD)

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos períodos de 2020 a 2025, observa-se uma estabilidade geral na estrutura de receita, com as vendas líquidas mantidas em 100% de referência. A margem de lucro bruto apresentou uma leve redução ao longo do tempo, passando de 34,09% em 2020 para aproximadamente 33,42% em 2025, indicando uma pequena deterioração na eficiência de conversão das vendas em lucro bruto.

Custo das vendas

Este item manteve-se como aproximadamente 66% das vendas líquidas, mostrando uma leve tendência de aumento em percentual ao longo dos anos, o que contribui para a redução marginal na margem de lucro bruto.

Lucro bruto

Registrou uma ligeira diminuição no percentual em relação às vendas líquidas, refletindo possíveis pressões de custos ou margens mais estreitas, embora ainda se mantenha em patamares relativamente elevados.

Despesas de vendas, gerais e administrativas (VGA)

Comportaram-se de forma variável, apresentando uma pequena oscilação, mas, em geral, se mantiveram próximas à média de -17,9% dos custos de vendas ao longo do período analisado, sugerindo controle relativamente eficiente dessas despesas.

Depreciação e amortização

Mostraram uma tendência de aumento, passando de aproximadamente 1,8% em 2020 para 1,9% em 2025, o que pode refletir maior investimento em ativos fixos ou amortizações associadas a novos ativos adquiridos.

Despesas operacionais

Experimentaram um aumento marginal, atingindo cerca de -19,92% em 2025, indicando maior incidência de custos operacionais relativos às vendas ao longo do tempo.

Resultado operacional

Embora tenha apresentado variações, manteve-se relativamente estável, situando-se em torno de 13% a 15% das vendas, o que demonstra uma margem operacional sólida, apesar de pequenas flutuações.

Rendimentos de juros e outros líquidos

Mostraram crescimento ao longo do período, passando de 0,07% para 0,13% das vendas líquidas, sugerindo uma melhora na receita líquida proveniente de receitas financeiras ou de outros itens não operacionais.

Despesa com juros

Apresentou crescimento contínuo, passando de aproximadamente -1,09% para -1,46%, indicando aumento no custo dos financiamentos ou apuração de maiores despesas financeiras.

Juros e outras receitas (despesas), líquidas

Seguiu uma trajetória de incremento, passando mais uma vez de cerca de -1% para aproximadamente -1,33%, reforçando a tendência ao aumento de despesas financeiras líquidas.

Lucro antes da provisão de IR

Mostrou uma diminuição do índice, caindo de 13,35% para 12,17%, afetado principalmente pelos aumentos de despesas financeiras e por uma menor margem operacional.

Provisão para imposto de renda

Declinou de aproximadamente -3,15% para -2,88%, refletindo uma leve redução na carga tributária provisionada em relação às vendas.

Lucro líquido

Assinalou uma tendência de queda, saindo de 10,2% em 2020 para 9,28% em 2025, sinalizando uma diminuição na rentabilidade líquida da empresa ao longo do período.

Em resumo, embora a receita de vendas tenha se mantido estável, a margem de lucro bruto apresentou uma leve redução, enquanto a margem operacional permaneceu relativamente consistente. Contudo, o aumento nas despesas financeiras e na depreciação indica maior incidência de custos fixos e financeiros, contribuindo para a diminuição do lucro líquido ao longo do tempo. Essas tendências sugerem a necessidade de atenção a fatores de custos e à otimização financeira para manutenção ou melhoria das margens de rentabilidade.