Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

General Dynamics Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	27 de set. de 2020	28 de jun. de 2020	29 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	29 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	1 de jul. de 2018	1 de abr. de 2018	31 de dez. de 2017	1 de out. de 2017	2 de jul. de 2017	2 de abr. de 2017	31 de dez. de 2016	2 de out. de 2016	3 de jul. de 2016	3 de abr. de 2016	31 de dez. de 2015	4 de out. de 2015	5 de jul. de 2015	5 de abr. de 2015
Lucro líquido	834)	625)	706)	1,020)	913)	806)	745)	909)	851)	786)	799)	636)	764)	749)	763)	797)	683)	758)	717)	764)	733)	752)	716)
Depreciação do ativo imobilizado	122)	132)	122)	114)	120)	118)	114)	141)	129)	134)	89)	93)	87)	90)	92)	94)	90)	92)	90)	94)	88)	90)	94)
Amortização de ativos intangíveis e de arrendamento mercantil	90)	87)	90)	90)	90)	92)	91)	80)	86)	84)	20)	22)	19)	19)	19)	18)	20)	23)	27)	28)	29)	29)	30)
Despesa de remuneração baseada em capital próprio	30)	31)	30)	30)	31)	32)	40)	30)	39)	42)	29)	48)	26)	27)	22)	24)	25)	24)	27)	26)	13)	31)	40)
Benefício fiscal excessivo da compensação baseada em ações	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(8)	(12)	(27)	(30)
Provisão de imposto de renda diferido (benefício)	(29)	(55)	(28)	164)	(55)	(7)	(10)	63)	(60)	(10)	4)	246)	62)	48)	45)	158)	156)	42)	20)	79)	67)	29)	(8)
Operações descontinuadas, líquidas de impostos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	10)	84)	—)	13)	—)	—)	—)	—)
Contas a receber	(335)	32)	(33)	(77)	189)	15)	49)	(55)	128)	494)	(150)	(221)	317)	(207)	(84)	(109)	31)	112)	(195)	350)	(201)	67)	388)
Recebíveis não faturados	(399)	238)	(78)	300)	(529)	(201)	(873)	825)	(595)	(422)	(608)	374)	(546)	(477)	(338)	(76)	(338)	(282)	(337)	(160)	61)	178)	152)
Inventários	299)	113)	(546)	270)	(90)	(346)	(210)	263)	(312)	(306)	(236)	(239)	71)	(16)	2)	134)	(138)	(17)	(133)	(127)	120)	34)	(183)
Outros ativos circulantes	—)	—)	—)	8)	—)	—)	—)	310)	—)	—)	—)	207)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Aumento) diminuição de ativos, líquida de efeitos de aquisições de empresas	(435)	383)	(657)	501)	(430)	(532)	(1,034)	1,343)	(779)	(234)	(994)	121)	(158)	(700)	(420)	(51)	(445)	(187)	(665)	63)	(20)	279)	357)
Contas a pagar	224)	(407)	(375)	170)	137)	(134)	(167)	127)	—)	34)	(358)	490)	85)	154)	(72)	262)	148)	(22)	179)	(423)	112)	12)	210)
Adiantamentos e depósitos de clientes	(43)	(490)	(373)	460)	42)	16)	(623)	(76)	271)	(10)	(149)	560)	(267)	66)	(95)	(251)	(151)	(214)	(209)	(248)	(256)	(381)	(871)
Imposto de renda a pagar	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(250)	250)	(167)	167)	(223)	223)	(202)	202)	—)	—)	(268)	268)	—)	—)	—)	—)
Outros passivos circulantes	360)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	128)	(128)	—)	—)	76)	(76)	(30)	—)	70)	(70)	(302)	219)	—)	—)
Aumento (redução) do passivo, líquido dos efeitos das aquisições de empresas	541)	(897)	(748)	630)	179)	(118)	(790)	(199)	521)	(15)	(468)	827)	41)	94)	(41)	(19)	(3)	(434)	168)	(973)	75)	(369)	(661)
Outros, líquidos	(34)	537)	(181)	(155)	243)	(100)	49)	(300)	(10)	—)	25)	5)	30)	150)	53)	(205)	(111)	101)	57)	256)	(151)	(211)	207)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido das atividades operacionais	285)	218)	(1,372)	1,374)	178)	(515)	(1,540)	1,158)	(61)	1)	(1,295)	1,362)	107)	(272)	(230)	29)	(184)	(339)	(263)	(435)	89)	(149)	29)
Caixa líquido fornecido (utilizado) pelas atividades operacionais	1,119)	843)	(666)	2,394)	1,091)	291)	(795)	2,067)	790)	787)	(496)	1,998)	871)	477)	533)	826)	499)	419)	454)	329)	822)	603)	745)
Investimentos	(216)	(221)	(185)	(381)	(244)	(181)	(181)	(243)	(168)	(175)	(104)	(155)	(120)	(91)	(62)	(148)	(110)	(69)	(65)	(209)	(170)	(92)	(98)
Aquisições de empresas, líquidas de caixa adquirido	—)	—)	—)	—)	(2)	(17)	—)	(60)	—)	(10,039)	—)	(35)	(364)	—)	—)	(2)	(56)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Vencimentos dos títulos detidos até ao vencimento	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	500)
Produto da venda de ativos	—)	—)	—)	14)	—)	—)	—)	562)	—)	—)	—)	50)	—)	—)	—)	5)	—)	4)	—)	1)	31)	259)	—)
Outros, líquidos	(151)	176)	8)	(23)	5)	22)	(6)	(176)	95)	75)	(1)	(67)	95)	(19)	(23)	1)	69)	(2)	(53)	(10)	6)	(112)	94)
Caixa líquido (utilizado) fornecido pelas atividades de investimento	(367)	(45)	(177)	(390)	(241)	(176)	(187)	83)	(73)	(10,139)	(105)	(207)	(389)	(110)	(85)	(144)	(97)	(67)	(118)	(218)	(133)	55)	496)
Produto das notas de taxa fixa	—)	—)	3,960)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6,461)	—)	—)	985)	—)	—)	—)	992)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolso de notas de taxa fixa	—)	(2,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(900)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)
Dividendos pagos	(315)	(315)	(295)	(294)	(295)	(295)	(268)	(274)	(275)	(276)	(250)	(251)	(252)	(253)	(230)	(233)	(231)	(232)	(215)	(218)	(223)	(226)	(206)
Compra de ações ordinárias	—)	(52)	(449)	—)	—)	(98)	(133)	(1,236)	(97)	(169)	(267)	(386)	(271)	(547)	(354)	(482)	(325)	(163)	(1,026)	(504)	(1,164)	(945)	(620)
Produto das notas de taxa variável	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolso de títulos de taxa variável	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto de papel comercial, bruto, com prazos superiores a 3 meses	—)	420)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolso de papel comercial, bruto, com vencimentos superiores a 3 meses	(420)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto do (reembolso de) papel comercial, líquido	(816)	(1,455)	2,271)	(1,797)	(447)	384)	1,010)	(818)	(1,118)	292)	2,494)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolso do contrato de compra de contas a receber da CSRA	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(450)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros, líquidos	(16)	84)	(202)	29)	177)	(58)	88)	137)	(71)	28)	(25)	19)	(67)	130)	(22)	74)	76)	63)	33)	36)	53)	141)	117)
Caixa líquido fornecido (utilizado) pelas atividades de financiamento	(1,567)	(3,818)	5,285)	(2,062)	(565)	(67)	697)	(2,191)	(1,561)	6,886)	1,952)	(1,518)	395)	(670)	(606)	(641)	12)	(332)	(1,208)	(686)	(1,334)	(1,030)	(1,209)
Caixa líquido utilizado pelas operações descontinuadas	(16)	(10)	(14)	(14)	(13)	(19)	(5)	(6)	(8)	(4)	(2)	(12)	(11)	(9)	(8)	(10)	(10)	(28)	(6)	(12)	(15)	(8)	(8)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes	(831)	(3,030)	4,428)	(72)	272)	29)	(290)	(47)	(852)	(2,470)	1,349)	261)	866)	(312)	(166)	31)	404)	(8)	(878)	(587)	(660)	(380)	24)

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de variação significativa em diversos itens ao longo dos períodos trimestrais.

Lucro líquido: O lucro líquido apresenta oscilações ao longo dos trimestres, com picos específicos, como em dezembro de 2016, que atingiu US$ 851 milhões, e em março de 2020, que alcançou US$ 1.020 milhões. Apesar dessas altas, também há períodos de queda, como em junho de 2020, com US$ 706 milhões. Essa volatilidade pode indicar oscilações na rentabilidade operacional ou efeitos de eventos extraordinários.
Depreciação e amortização: Os valores de depreciação do ativo imobilizado são relativamente estáveis, variando em torno de US$ 90 a US$ 134 milhões, com picos em 2018. A amortização de ativos intangíveis e de arrendamento mostra uma tendência de aumento, especialmente a partir de 2018, chegando a US$ 90 milhões em alguns períodos, refletindo possíveis aquisições ou ajuste na amortização de ativos intangíveis.
Provisão de imposto de renda diferido (benefício): Há grande variação neste item, com períodos de valores negativos expressivos, como em dezembro de 2017 e março de 2019, indicando a existência de benefícios fiscais ou reclassificações de impostos diferidos. Picos positivos ocorrem também, sugerindo balanços influenciados por diferenças temporárias de impostos ou reavaliações fiscais.
Contas a receber e recebíveis não faturados: Os saldos dessas contas exibem forte volatilidade, com eventos de valores negativos e positivos que indicam dificuldades na gestão de crédito ou mudanças nas condições de faturamento, além de possíveis melhorias temporárias em determinadas trimestres.
Inventários: Os inventários apresentam variações acentuadas, incluindo períodos de decréscimo importante, como no primeiro trimestre de 2019, e aumentos expressivos, por exemplo, em dezembro de 2018, sugerindo alterações na política de estoques ou na demanda de mercado.
Ativos circulantes e passivos circulantes: As contas a pagar, adiantamentos de clientes e outros passivos mostram oscilações, muitas vezes com mudanças significativas de um trimestre para outro. Destaca-se a variação dos adiantamentos de clientes, que alterna entre saldos negativos e positivos, refletindo dinâmicas de recebimentos e entregas de contratos.
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido das atividades operacionais: Este item revela grande volatilidade, com períodos de ajustes negativos expressivos, como em 2018, indicando impactos contábeis ou não recorrentes que afetam a consolidação do fluxo de caixa.
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais: Mostra forte variação, atingindo picos de mais de US$ 2 bilhões em alguns períodos e caindo a valores negativos, especialmente em 2018 e 2019, sugerindo períodos de maior liquidez operacional e outros de dificuldades na geração de caixa.
Investimentos e atividades de financiamento: Os investimentos na aquisição de ativos apresentam tendências de valorização e redução, com picos negativos, indicando compras ou vendas de ativos, além de inscrição de operações de aquisição de empresas. O fluxo de financiamento também apresenta oscilações marcantes, com períodos de forte saída de caixa devido a pagamento de dividendos, recompra de ações e pagamento de títulos, além de opportunidades de entrada de recursos por novas emissões.
Dividendos e recompra de ações: Estes itens refletem uma política de distribuição de resultados, com valores expressivos e algumas oscilações a longo prazo. A recompra de ações, por exemplo, apresenta até US$ 1,3 bilhão em certos trimestres, demonstrando esforço de gestão de capital próprio.
Produto de notas de taxa fixa e variável: Destaca-se o impacto significativa na liquidez por meio de operações de emissão de títulos, com picos e reembolso de dívidas de alta magnitude, incluindo dívidas de notas de taxa fixa e reembolso de títulos de taxa variável, influenciando expressivamente o fluxo de caixa de financiamento.
Fluxo de caixa total: O aumento ou redução líquida de caixa evidencia períodos de forte fluxo negativo (por exemplo, em 2018), e momentos de recuperação, como em determinados trimestres de 2020, refletindo a administração de liquidez diante de condições de mercado e decisões estratégicas de financiamento, investimentos e distribuição de resultados.

General Dynamics Corp. (NYSE:GD)

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