Balanço: ativo
O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.
Ativos são recursos controlados pela empresa como resultado de eventos passados e dos quais se espera que benefícios econômicos futuros fluam para a entidade.
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- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos índices de liquidez
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Relação entre o valor da empresa e FCFF (EV/FCFF)
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2005
- Análise do endividamento
Aceitamos:
General Dynamics Corp., balanço consolidado: ativos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
- Análise das tendências nos ativos circulantes
- Ao longo dos anos, observa-se uma tendência de crescimento no valor do ativo circulante, passando de aproximadamente US$ 14,571 milhões em 2015 para cerca de US$ 19,780 milhões em 2019. Destaca-se um aumento contínuo nos recebíveis não faturados, com um incremento expressivo de US$ 4,857 milhões entre 2015 e 2019, indicando possível crescimento na concessão de crédito ou maior volume de vendas a prazo.
- Composição dos ativos não circulantes
- O ativo não circulante também apresenta crescimento, saltando de US$ 17,426 milhões em 2015 para US$ 29,061 milhões em 2019. Embora os ativos imobilizados líquidos tenham apresentado estabilidade ligeira, com aumento de cerca de US$ 1.009 milhões no período, os ativos intangíveis líquidos, incluindo a boa vontade, tiveram elevações consideráveis, especialmente após 2017, refletindo investimentos em ativos intangíveis e aquisição de empresas.
- Total de ativos
- O total de ativos aumentou de US$ 31,997 milhões em 2015 para US$ 48,841 milhões em 2019, sinalizando crescimento geral no patrimônio da empresa. Este aumento é consequência do crescimento nos ativos circulantes e não circulantes, com destaque para o aumento expressivo no ativo não circulante, puxado principalmente por intangíveis e outros ativos.
- Recursos em caixa e equivalentes
- O caixa e equivalentes de caixa apresentaram declínio de aproximadamente 68% entre 2015 e 2018, passando de US$ 2.785 milhões para US$ 963 milhões, e continuam em queda até 2019, com US$ 902 milhões. Essa redução pode indicar maior utilização de recursos de caixa para investimentos ou operações, ou uma mudança na política de gestão de liquidez.
- Indicadores de eficiência e riscos
- O aumento nos recebíveis não faturados e nos inventários pode sugerir maior volume de vendas a prazo ou aumento no estoque, o que demanda atenção quanto à eficiência da gestão de crédito e estoque. A estabilidade relativa no ativo imobilizado sugere investimentos planejados, enquanto o crescimento nos ativos intangíveis e na boa vontade inclui aumentos nas aquisições e valor de marcas ou patentes.
- Síntese geral
- O período evidencia crescimento sustentado no total de ativos, com ênfase na expansão dos ativos não circulantes, particularmente intangíveis e de valores relacionados a aquisições. A redução no caixa e equivalentes pode indicar uso de recursos para financiar os aumentos em ativos, refletindo uma estratégia de investimento ou reestruturação financeira. As mudanças sugerem uma empresa que vem expandindo sua base patrimonial, possivelmente através de aquisições e investimento em ativos intangíveis, ao mesmo tempo em que enfrenta uma diminuição de liquidez de caixa.