Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
Coca-Cola Co., estrutura do balanço patrimonial consolidado: passivo e patrimônio líquido
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
Ao analisar a evolução dos indicadores financeiros ao longo dos anos, observa-se que o percentual de contas a pagar em relação ao total do passivo e patrimônio líquido apresentou um aumento contínuo de 4,03% em 2020 para 5,72% em 2022, permanecendo estável em 2023 e reduzindo ligeiramente para 5,44% em 2024. Essa tendência indica uma elevação na proporção de obrigações a curto prazo, possivelmente refletindo maior volume de contas a pagar ou ajustes na estrutura de liquidez.
As despesas de marketing acumuladas tiveram uma alta no período inicial, passando de 2,21% em 2020 para 3,00% em 2021, seguido por uma leve redução para 2,94% em 2023, e aumento marginal para 3,08% em 2024. Essa variação sugere uma manutenção relativamente estável no esforço de marketing ao longo dos anos, com picos pontuais de investimento.
O item remuneração acumulada cresceu de 0,7% em 2020 para 1,43% em 2023, com uma ligeira redução para 1,38% em 2024, refletindo uma ampliação na provisão de obrigações relacionadas à remuneração de longo prazo, embora o seu peso no passivo permaneça relativamente controlado.
O passivo de contraprestação contingente aparece em 2024 com um percentual significativo de 6,09%, indicando uma eventual obrigação que tende a impactar o passivo futuro, requerendo atenção aos fatores que possam gerar esse passivo.
As outras despesas acumuladas apresentaram crescimento de 5,83% em 2020 para 7,09% em 2022, e depois uma redução para 5,76% em 2023, continuando em 5,61% em 2024. A oscilação sugere uma gestão mais controlada desses encargos ao longo do tempo, sem impacto expressivo na estrutura geral.
Contas a pagar e despesas acumuladas exibiram aumento consistente, passando de 12,77% em 2020 para 21,6% em 2024, indicando maior peso dessas obrigações no passivo total, possivelmente refletindo maior nível de obrigações correntes e despesas acumuladas.
Os empréstimos e notas a pagar tiveram aumento de 2,5% em 2020 para um pico de 4,66% em 2023, seguido por uma redução para 1,49% em 2024, demonstrando variações no uso de instrumentos de endividamento de curto prazo, com um movimento de maior uso em 2023.
Os vencimentos correntes da dívida de longo prazo tiveram uma alta em 2021 (1,42%) e novamente registrar aumento em 2023 (2,01%), retornando a níveis mais baixos em 2024 (0,64%), refletindo ajustes na composição de vencimentos de dívidas de longo prazo.
O imposto de renda acumulado variou, atingindo 1,61% em 2023, com redução para 1,38% em 2024, indicando mudança na expectativa de obrigações fiscais futuras.
O passivo circulante mostrou crescimento contínuo, passando de 16,73% em 2020 para 25,11% em 2024, sinalizando aumento na participação das obrigações de curto prazo na estrutura de passivos.
Por outro lado, a dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes, apresentou redução de 45,96% em 2020 para 36,38% em 2023, antes de um incremento em 2024 (42,14%), sugerindo ajustes na estratégia de financiamento de longo prazo.
Outros passivos não circulantes apresentaram queda de 10,83% em 2020 para 4,06% em 2024, indicando redução na concentração de passivos de longo prazo não circulantes.
O passivo de imposto de renda diferido permaneceu relativamente estável, entre 2,1% e 3,14%, ao longo do período, indicando estabilidade na diferença temporária de obrigações fiscais.
O total do passivo de maneira geral reduziu sua participação de 75,62% em 2020 para 71,87% em 2023, antes de retornar para 73,77% em 2024, refletindo mudanças na estrutura de passivos e patrimônio líquido.
Quanto ao patrimônio líquido, a soma dos componentes demonstra aumento relativo de suas proporções até 2023, com o patrimônio atribuível aos acionistas crescendo de 22,11% em 2020 para 26,55% em 2023, embora haja uma redução em 2024 para 24,72%. O excedente de capital permaneceu relativamente estável, em torno de 19% a 20%, contribuindo para a estabilidade do patrimônio líquido total, que atingiu cerca de 26% em 2023.
As ações em tesouraria mantiveram uma participação significativa, com percentual de aproximadamente -55,61% em 2024, evidenciando operação de recompra de ações ou outras estratégias de gerenciamento do capital próprio.
Em suma, a análise revela uma evolução na estrutura do passivo, com aumento na participação de passivos de curto prazo e redução de alguns ativos de longo prazo, além de uma manutenção da maior parte do patrimônio líquido em relação ao passivo. Tais mudanças indicam ajustes estratégicos na composição do balanço, buscando equilíbrio entre endividamento, recursos próprios e gestão de obrigações futuras.