Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Observa-se uma tendência de crescimento entre 2020 e 2022, com um aumento significativo no período, atingindo um pico em 2021. Em 2022, houve uma leve redução em relação a 2021, mas os valores permanecem substancialmente superiores aos de 2020. Nos anos seguintes, 2023 e 2024, o NOPAT permite uma recuperação e estabilidade próximas aos níveis de 2021, mantendo-se acima de 10 mil milhões de dólares.

Capital investido

Durante o período, houve uma variação relativamente constante do capital investido, com um aumento gradual ao longo dos anos. Em 2020, o valor registrado foi de aproximadamente 75,7 bilhões de dólares, crescendo para cerca de 80,3 bilhões em 2021 e permanecendo relativamente estável em 2022. Nos anos seguintes, observou-se um aumento contínuo até atingir aproximadamente 86,9 bilhões de dólares em 2024, indicando expansão dos investimentos ao longo do período.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC apresentou flutuações ao longo dos anos. Em 2020, apresentou um valor de 11,43%, que cresceu significativamente em 2021 para 13,95%. Em 2022, houve uma ligeira redução para 12,66%, mas ainda assim representou uma melhoria em relação ao início do período. Nos anos de 2023 e 2024, o ROIC estabilizou-se em torno de 13,03% e 12,6%, respectivamente, demonstrando uma manutenção de uma rentabilidade relativamente elevada em relação ao investimento realizado.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Observa-se uma ligeira alta entre 2020 e 2021, passando de 32,86% para 33,91%. Em 2022, houve uma redução significativa para 29,15%, seguindo uma tendência de queda nos anos subsequentes, chegando a 28,63% em 2024. Essa diminuição indica uma redução na margem operacional, refletindo possíveis pressões de custos ou mudanças na estrutura de receitas.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio apresenta um crescimento contínuo ao longo dos anos, iniciando em 0,44 em 2020 e atingindo 0,55 em 2023, antes de uma leve estabilização em 2024 com 0,54. Esse aumento sugere uma maior eficiência na utilização dos ativos para gerar receita, embora a estabilização em 2024 possa indicar uma maturidade no ciclo de eficiência.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

O índice permanece relativamente elevado ao longo do período, variando entre aproximadamente 79,71% e 85,45%. Em 2021, há um pico em 85,45%, enquanto em 2022, há um ligeiro declínio para 80,74%. As taxas elevadas indicam uma carga fiscal substancial sobre a empresa, com variações que podem refletir mudanças na legislação tributária ou estratégias de planejamento fiscal.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

O ROIC mostra variações ao longo do período, começando em 11,43% em 2020, atingindo 13,95% em 2021, logo após apresentando uma queda em 2022 para 12,66%. Nos anos seguintes, apresenta ligeira recuperação até 13,03% em 2023, antes de uma queda para 12,6% em 2024. Essaflutuação reflete oscilações na eficiência na geração de retorno a partir do capital investido, indicando talvez ajustes em estratégias de investimento ou variações nos resultados operacionais.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Houve uma tendência de crescimento contínuo no NOPBT ao longo do período analisado, passando de US$ 10.850 milhões em 2020 para US$ 13.475 milhões em 2024. Este incremento reflete uma melhoria na rentabilidade operacional, com aumentos consistentes em quase todos os anos, exceto uma leve estabilização em 2022. O crescimento de aproximadamente 24% de 2020 para 2024 indica uma gestão eficiente dos custos e das receitas operacionais, mesmo com uma leve redução de margem no mesmo período.

Receita operacional líquida

A receita apresentou uma expansão significativa ao longo dos anos, crescendo de US$ 33.014 milhões em 2020 para US$ 47.061 milhões em 2024, representando um aumento de cerca de 42%. O crescimento anual foi consistente, sugerindo uma expansão contínua das operações e uma manutenção de uma estratégia de crescimento de receitas. Essa tendência indica uma sólida performance de vendas e potencial fortalecimento da marca no mercado.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Observa-se uma leve diminuição na margem de lucro operacional, que passou de 32,86% em 2020 para 28,63% em 2024. Apesar do aumento na receita e no lucro absoluto, a margem consolidada apresentou uma redução, possivelmente devido ao aumento dos custos operacionais ou à mudança na composição da receita. Essa redução na margem, de aproximadamente 4,2 pontos percentuais, aponta para a necessidade de atenção na gestão de custos ou na eficiência operacional, embora o resultado ainda permaneça em níveis relativamente elevados.

Análise dos dados financeiros anuais

Receita operacional líquida

A receita operacional líquida apresentou uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado. Em 2020, atingiu aproximadamente US$ 33,01 bilhões, ampliando-se para cerca de US$ 38,66 bilhões em 2021, o que representa um aumento significativo. Nos anos seguintes, a receita continuou a crescer, atingindo US$ 43,00 bilhões em 2022, US$ 45,75 bilhões em 2023 e alcançando US$ 47,06 bilhões em 2024. Essa evolução demonstra um desempenho consistente de aumento na geração de receitas, refletindo potencial expansão de vendas ou melhorias de mercado.

Capital investido

O capital investido permaneceu relativamente estável, embora com uma tendência de crescimento ao longo do período. Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 75,67 bilhões, aumentando para US$ 80,31 bilhões em 2021. Depois, houve uma leve redução para cerca de US$ 79,96 bilhões em 2022, seguida de incremento para US$ 83,54 bilhões em 2023 e US$ 86,86 bilhões em 2024. A variação indica uma estratégia de investimento contínuo na manutenção ou expansão das operações, ajustando-se às necessidades de crescimento.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio de rotação de capitais tem mostrado uma melhora consistente de 0,44 em 2020 para 0,54 em 2022, permanecendo em 0,54 em 2024, após atingir 0,55 em 2023. Essa métrica indica a eficiência no uso do capital investido para gerar receita, sugerindo uma ligeira otimização na utilização dos recursos ao longo do período. Embora a estabilidade nos últimos anos possa indicar maturidade nas operações, o aumento progressivo até 2022 demonstra uma melhoria na eficiência operacional no período inicial, refletindo uma gestão mais eficaz do capital.

Impostos operacionais de caixa

Ao longo do período analisado, os impostos operacionais de caixa apresentaram variações moderadas, com uma diminuição de 2020 para 2021 e uma relativa estabilidade até 2023, seguido por um aumento em 2024. Esses valores indicam oscilações na carga tributária operacional, sem tendências claramente definidas de crescimento ou redução contínua.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

O NOPBT demonstra crescimento consistente ao longo dos anos, elevando-se de aproximadamente 10,85 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 13,48 bilhões em 2024. Essa tendência sugere melhora na eficiência operacional ou aumento na receita operacional, refletindo uma capacidade crescente de gerar lucro antes de impostos ao longo do período.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto apresentou uma diminuição significativa de 2020 para 2021, de cerca de 20,29% para 14,55%, indicando uma redução na alíquota ou mudanças nas estratégias fiscais. Nos anos seguintes, essa taxa foi aumentando progressivamente, chegando a 19,26% em 2022, seguida por uma ligeira subida para 17,54% em 2023, e posteriormente a 18,77% em 2024. Essas variações indicam ajustes na política tributária ou na composição dos lucros sujeitos à tributação, refletindo uma gestão que busca otimizar a carga tributária ao longo do tempo.