Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

Resultado (prejuízo) operacional

Observa-se uma tendência de crescimento no resultado operacional de 3.379 milhões de dólares em 2020 para 4.202 milhões em 2023, indicando uma expansão na rentabilidade operacional da empresa ao longo do período. Em 2024, houve uma ligeira redução para 4.125 milhões, o que pode sugerir uma estabilização ou leve declínio nessa métrica, ainda assim mantendo valores superiores aos de 2020.

Receita operacional líquida

A receita operacional líquida apresentou crescimento contínuo, aumentando de 6.057 milhões de dólares em 2020 para 8.078 milhões em 2023. Para 2024, o valor manteve-se praticamente estável em 8.122 milhões, reforçando a tendência de crescimento sustentado na receita ao longo dos anos, consolidando uma base sólida de faturamento.

Índice de margem de lucro do segmento reportável

O índice de margem de lucro do segmento reportável demonstrou uma redução gradual ao longo dos anos, passando de 55,79% em 2020 para 52,02% em 2023, e atingindo 50,79% em 2024. Essa tendência sugere uma leve diminuição na eficiência da conversão de receita em lucro operacional, possivelmente devido a aumentos nos custos ou despesas operacionais proporcionais ao crescimento da receita.

Resultado (prejuízo) operacional

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo na perda operacional ao longo do período analisado, passando de US$ 2.001 milhões em 2020 para US$ 3.780 milhões em 2024. Essa expansão indica uma escalada na despesa operacional ou fatores relacionados que impactaram negativamente a lucratividade operacional ao longo dos anos.

Receita operacional líquida

A receita líquida apresentou crescimento sustentado ao longo do período, elevando-se de US$ 3.499 milhões em 2020 para US$ 6.459 milhões em 2024. Esse aumento consistente sugere uma expansão na atuação da empresa, seja por aumento de vendas, preços ou penetração de mercado.

Índice de margem de lucro do segmento reportável

O índice de margem reportada manteve-se relativamente estável, entre 57,19% em 2020 e 58,52% em 2024. Houve uma leve elevação em 2021, atingindo 61,36%, seguida de uma ligeira diminuição nos anos subsequentes, indicando uma estabilidade na rentabilidade relativa dos segmentos reportáveis, mesmo diante do aumento dos prejuízos operacionais absolutos.

Resultado (prejuízo) operacional

Observa-se uma tendência de crescimento no resultado operacional ao longo do período analisado, passando de 2.5 bilhões de dólares em 2020 para 4.435 bilhões de dólares em 2023. Apesar de uma leve redução para 4.336 bilhões de dólares em 2024, o valor permanece elevado em comparação ao início do período, indicando uma expansão geral na lucratividade operacional da empresa.

Receita operacional líquida

A receita operacional líquida apresentou crescimento consistente ao longo de todos os anos avaliados, passando de aproximadamente 11,48 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 18,65 bilhões de dólares em 2024. Este incremento reflete uma ampliação significativa na geração de receitas, contribuindo para o fortalecimento financeiro da organização.

Índice de margem de lucro do segmento reportável

O índice de margem de lucro do segmento reportável aumentou de aproximadamente 21,78% em 2020 para 26,44% em 2023, indicando uma melhoria na rentabilidade relativa dos segmentoss. Entretanto, houve uma redução para 23,25% em 2024, o que sugere uma ligeira deterioração na margem, possivelmente devido a fatores de custos ou mudanças na composição da receita. Ainda assim, a margem mantém-se relativamente alta e acima do nível de 2020, reforçando a eficiência operacional do segmento ao longo do período analisado.

Resultado (prejuízo) operacional

Observa-se uma variação ao longo dos anos, com um aumento de 2020 para 2021, atingindo 2.350 milhões de dólares, seguido por uma leve diminuição em 2022 para 2.303 milhões. Em 2023, o resultado operacional apresentou nova redução para 2.040 milhões, porém recuperou em 2024, atingindo 2.148 milhões. Essa tendência indica uma estabilidade geral do resultado operacional, apesar de oscilações pontuais.

Receita operacional líquida

Há um crescimento contínuo na receita operacional líquida ao longo do período considerado. De 4.722 milhões de dólares em 2020, a receita aumentou progressivamente até atingir 5.546 milhões em 2024. Tal crescimento reflete uma expansão consistente nas vendas ou receitas da empresa ao longo dos anos, evidenciando uma tendência positiva na geração de receita.

Índice de margem de lucro do segmento reportável

O índice apresentou uma redução gradual de 45,7% em 2020 para 42,3% em 2022, indicando uma diminuição na margem de lucro do segmento reportável durante esse período. Entretanto, houve uma recuperação em 2023, com o índice subindo para 37,4%, e uma leve alta para 38,73% em 2024, sugerindo uma melhora na eficiência operacional ou na margem de contribuição do segmento, embora ainda abaixo dos níveis de 2020.

De modo geral, os dados indicam que, apesar de oscilações no resultado operacional e na margem de lucro, a receita operacional líquida apresentou crescimento constante, refletindo potencial aumento na escala de operações ou na aceitação de mercado. A recuperação das margens em 2024 aponta para esforços de melhoria na rentabilidade segmentos específicos.

Resultado operacional (prejuízo ou lucro)

Observa-se uma mudança significativa na trajetória do resultado operacional, que iniciou com um prejuízo de US$120 milhões em 2020. Em 2021, houve uma forte recuperação, resultando em um lucro de US$310 milhões. Essa recuperação manteve-se de 2022 a 2024, apresentando resultados de US$185 milhões, US$329 milhões e US$359 milhões, respectivamente. A tendência geral indica uma transição de prejuízo para lucro, com crescimento contínuo na lucratividade operacional ao longo do período analisado.

Receita operacional líquida

A receita líquida apresentou crescimento consistente ao longo dos anos, saindo de US$1.991 milhões em 2020 para US$3.129 milhões em 2024. Houve um aumento incremental a cada período, destacando uma expansão sustentada na geração de receitas da empresa.

Índice de margem de lucro do segmento reportável

O índice apresentou grande variação, começando negativo em -6,03% em 2020, indicando prejuízo no segmento. Em 2021, o índice se turnou positivo, atingindo 11,05%, refletindo uma melhora significativa na rentabilidade. Nos anos seguintes, manteve-se positivo e em crescimento, chegando a 11,47% em 2024. Esses dados indicam uma melhoria contínua na eficiência operacional e na rentabilidade do segmento reportável.

Resultado (prejuízo) operacional

Ao longo do período analisado, observa-se uma oscilação no resultado operacional. Houve um aumento significativo de 898 milhões de dólares em 2020 para 1.596 milhões de dólares em 2021, atingindo o ponto mais alto. Em 2022, o valor diminuiu para 487 milhões de dólares, seguido por uma leve recuperação em 2023, com 578 milhões de dólares, e uma estabilização em 2024, com 496 milhões de dólares. Essas variações indicam volatilidade na rentabilidade operacional, possivelmente refletindo alterações nos custos, despesas ou estratégias de negócios ao longo dos anos.

Receita operacional líquida

A receita líquida apresentou crescimento contínuo de 6.265 milhões de dólares em 2020 para 7.203 milhões de dólares em 2021. Em 2022, ocorreu um aumento para 7.891 milhões, consolidando a tendência de expansão. Contudo, em 2023, a receita reteve-se em 7.860 milhões, uma ligeira redução, e em 2024 houve uma queda mais expressiva para 6.223 milhões de dólares. Esses dados sugerem um crescimento geral na receita até 2022, seguido por uma redução, possivelmente relacionada a fatores de mercado ou estratégias comerciais que impactaram os resultados finais.

Índice de margem de lucro do segmento reportável

O índice de margem de lucro do segmento reportável mostrou um aumento considerável de 14,33% em 2020 para 22,16% em 2021, indicando melhora na eficiência de geração de lucro do segmento. Em 2022, o índice caiu drasticamente para 6,17%, refletindo uma piora na rentabilidade, possivelmente devido a aumentos de custos ou redução de preços. Houve uma recuperação parcial em 2023, ascendendo para 7,35%, e uma nova melhora até 2024, com 7,97%, embora permanecendo abaixo do pico registrado em 2021. Essas flutuações evidenciam instabilidades na margem operacional, destacando períodos de maior ou menor eficiência operacional ao longo desses anos.

A análise dos dados financeiros revela uma tendência de aumento nos investimentos ao longo do período de 2020 a 2022, seguido por uma redução significativa em 2023 e uma nova diminuição prevista para 2024. Especificamente, os investimentos cresceram de US$ 27 milhões em 2020 para um pico de US$ 50 milhões em 2022, indicando possível ampliação ou renovação de ativos durante esse intervalo. Após esse período, há uma diminuição acentuada, chegando a US$ 43 milhões em 2023 e posteriormente a US$ 18 milhões previstos para 2024, o que sugere uma redução no ritmo de expansão ou uma revisão na estratégia de capital. Paralelamente, a depreciação e amortização apresentaram uma redução contínua ao longo de toda a série, passando de US$ 86 milhões em 2020 para US$ 57 milhões em 2024. Essa diminuição progressiva pode indicar uma redução na base de ativos depreciáveis ou amortizáveis, ou uma mudança na política de depreciação da companhia. Quanto ao rácio de despesas de capital do segmento reportáveis em relação à taxa de depreciação, observa-se uma maior volatilidade: houve um aumento significativo de 0,31 em 2020 para 0,79 em 2022, indicando uma maior proporção de despesas de capital relativamente à depreciação — possivelmente refletindo investimentos mais focados na aquisição de ativos novos ou na manutenção de ativos existentes. Em 2023, o rácio diminui para 0,73, permanecendo relativamente alto, e em 2024 registra uma redução drástica para 0,32, sugerindo uma redução substancial nesta proporção, talvez devido à diminuição dos investimentos ou mudanças na estratégia de alocação de recursos. De modo geral, os dados indicam uma fase de intensificação dos investimentos até 2022, seguida por um ajuste na estratégia de capital, com redução dos aportes e uma possível estabilização ou mudança no foco de investimentos futuros. A queda na depreciação reforça essa interpretação, enquanto as variações no rácio financeiro ilustram ajustes na política de investimentos em relação à depreciação ao longo do tempo.

Investimentos

Os investimentos foram variáveis ao longo dos períodos, apresentando uma redução significativa de 6 milhões de dólares em 2020 para 2 milhões em 2021. Posteriormente, houve uma recuperação para 4 milhões em 2022, seguida por uma nova queda para 1 milhão em 2023 e permanece em 1 milhão em 2024. Essa tendência indica uma redução geral nas alocações de recursos de capital para investimentos ao longo do período, com oscilações pontuais.

Depreciação e amortização

O valor de depreciação e amortização apresentou uma diminuição contínua de 45 milhões em 2020 para 39 milhões em 2021 e permaneceu estável até 2022. Em 2023, houve um aumento para 48 milhões, seguido de uma redução significativa para 29 milhões em 2024. Essas variações sugerem mudanças nos ativos depreciáveis ou na política de depreciação, além de possíveis ajustes na depreciação de ativos existentes.

Despesas de capital do segmento reportáveis em relação à taxa de depreciação

Este rácio refletiu uma queda acentuada de 0.13 em 2020 para 0.05 em 2021, indicando uma redução proporcional nos investimentos em relação à depreciação. Em 2022, o rácio voltou a subir para 0.1, indicando um aumento na relação de despesas de capital relativamente à depreciação. Em 2023, houve uma forte diminuição para 0.02, enquanto em 2024 houve uma ligeira subida para 0.03. Essas mudanças refletem variações na estratégia de investimentos comparadas à depreciação, possivelmente indicando períodos de maior ou menor investimento em ativos do segmento.

Investimentos

Houve um crescimento contínuo nos investimentos ao longo do período analisado, passando de US$ 182 milhões em 2020 para US$ 602 milhões em 2024. Este aumento representa uma expansão significativa na alocação de recursos para atividades de capital, refletindo possivelmente uma estratégia de expansão ou renovação de ativos.

Depreciação e amortização

O valor de depreciação e amortização apresentou uma redução no intervalo de 2020 a 2022, de US$ 439 milhões para US$ 330 milhões, indicando uma possível diminuição na atualidade do valor dos ativos depreciáveis ou uma alteração na política de depreciação. A partir de 2022, o valor estabilizou em torno de US$ 310 a US$ 325 milhões, mantendo-se relativamente constante.

Despesas de capital do segmento reportáveis em relação à taxa de depreciação

Esse rácio apresentou uma tendência de crescimento expressivo ao longo do período, passando de 0,41 em 2020 para 1,85 em 2024. Essa evolução sugere que as despesas de capital estão aumentando de forma mais acelerada do que a depreciação, indicando um aumento no ritmo de investimentos em relação à depreciação dos ativos, o que pode refletir estratégias de expansão, renovação ou fortalecimento do portfólio de ativos da empresa.

Ao analisar a evolução dos investimentos ao longo do período de cinco anos, observa-se uma variação significativa, especialmente entre 2020 e 2021, quando houve um aumento expressivo de US$ 20 milhões para US$ 65 milhões. Após esse pico, os investimentos diminuíram novamente para US$ 22 milhões em 2022, permanecendo relativamente estáveis com pequenas oscilações em 2023 e 2024, chegando a US$ 23 milhões e US$ 18 milhões, respectivamente. Essa tendência sugere um período de maior alocação de recursos em 2021, possivelmente em resposta a estratégias de expansão ou renovação, seguido por uma desaceleração nos anos subsequentes, mantendo níveis mais baixos de investimento. A depreciação e amortização apresentaram um incremento constante de 47 milhões de dólares em 2020 para um pico de 58 milhões em 2022, indicando uma possível mudança na base de ativos depreciáveis ou amortizáveis ao longo desses anos. Posteriormente, houve uma redução para 50 milhões em 2023 e uma nova diminuição para 45 milhões em 2024. Essa trajetória pode refletir tanto a substituição de ativos depreciados quanto ajustes na estimativa de vida útil dos ativos existentes. No que diz respeito à relação entre despesas de capital e depreciação e amortização, o rácio variou ao longo do período, com uma alta significativa de 1.33 em 2021, indicando que os investimentos naquele ano foram mais do que o dobro da depreciação acumulada, possivelmente indicando foco em expansão de ativos. Em outros anos, o rácio manteve-se em patamares mais baixos, variando entre 0.38 e 0.46, o que sugere uma manutenção mais equilibrada entre investimentos e depreciação, refletindo uma política de substituição ou renovação de ativos de forma mais conservadora, correlata ao momento de maior investimento em 2021. De modo geral, as informações revelam uma postura de aumento significativo de investimentos em 2021, seguido por períodos de estabilização, com a depreciação refletindo uma política de amortização constante, ajustando-se às mudanças nos investimentos realizados. Essa dinâmica indica uma estratégia que combina expansão pontual com manutenção eficiente do parque de ativos ao longo do tempo.

Investimentos:

Ao longo dos cinco anos analisados, os investimentos da empresa apresentaram variações moderadas, com valores oscilando entre aproximadamente US$ 179 milhões e US$ 285 milhões. Houve um aumento de 2020 para 2021, seguido por uma redução em 2022, porém, os investimentos voltaram a crescer em 2023 e 2024, evidenciando uma postura relativamente estável na alocação de recursos de capital ao longo do período, com uma leve tendência de aumento nos últimos anos.

Depreciação e amortização:

Os valores de depreciação e amortização mostraram um aumento gradual de 122 milhões de dólares em 2020 para 140 milhões em 2022. Houve uma redução em 2023, para 128 milhões, e uma pequena queda definitiva em 2024, para 124 milhões. Essa trajetória indica uma estabilidade relativa, com ligeiras variações, possivelmente refletindo mudanças na base de ativos depreciáveis ou na política de amortização.

Despesas de capital do segmento reportáveis em relação à taxa de depreciação:

Este rácio apresentou uma tendência de declínio de 2.14 em 2020 para 1.28 em 2022, sugerindo uma redução na proporção de despesas de capital em relação à depreciação ao longo do período. Nos anos seguintes, houve uma recuperação parcial, atingindo 1.5 em 2023 e 1.65 em 2024, o que pode indicar um aumento na intensidade dos investimentos em relação à depreciação ou uma mudança na estratégia de capex. Essa variação reflete possíveis ajustes na alocação de recursos para manutenção ou expansão de ativos.

Análise dos investimentos:

Observa-se uma tendência crescente nos investimentos ao longo do período avaliado. Os valores aumentaram de 474 milhões de dólares em 2020 para 843 milhões de dólares em 2023, com uma leve redução para 734 milhões em 2024. Essa variação indica um esforço contínuo de alocação de recursos em ativos, possivelmente para sustentação do crescimento ou melhorias operacionais.

Comportamento da depreciação e amortização:

Os valores de depreciação e amortização apresentaram redução consistente ao longo dos anos, partindo de 551 milhões em 2020, passando por 529 milhões em 2021, caindo para 435 milhões em 2022, até atingir 389 milhões em 2023 e 319 milhões em 2024. Essa tendência pode refletir a amortização de ativos mais antigos ou uma redução na aquisição de novos ativos que acelerariam a depreciação.

Proporção entre despesas de capital e taxa de depreciação:

A relação entre despesas de capital do segmento reportáveis e a taxa de depreciação mostra um aumento constante: 0,86 em 2020, 1,06 em 2021, 1,6 em 2022, subindo para 2,17 em 2023 e 2,3 em 2024. Essa evolução sugere que, ao longo do período, os investimentos em capital foram crescendo de forma mais acelerada do que a depreciação, indicando uma possível ênfase na expansão ou modernização de ativos, mesmo com a depreciação diminuindo.