Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Lucro econômico
McDonald’s Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= 9,207 – 12.05% × 49,627 = 3,225
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou um aumento notável entre 2020 e 2021, seguido por uma diminuição em 2022, mas recuperou-se em 2023 e 2024, mantendo-se em um patamar elevado, embora ligeiramente inferior ao de 2021.
O custo de capital exibiu uma tendência de crescimento constante ao longo dos cinco anos, indicando um aumento no custo de financiamento. Este aumento, embora gradual, pode impactar a rentabilidade futura.
O capital investido apresentou uma variação complexa. Observou-se um leve aumento entre 2020 e 2021, seguido por uma redução em 2022. Em 2023, houve um aumento considerável, que se estabilizou em 2024, permanecendo em um nível superior ao observado nos anos iniciais do período analisado.
O lucro econômico, resultante da diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, seguiu um padrão similar ao do NOPAT. Houve um crescimento expressivo entre 2020 e 2021, uma queda em 2022, e uma recuperação subsequente em 2023 e 2024, com valores consistentes nesses dois últimos anos.
- Principais Tendências:
- Crescimento inicial do NOPAT e lucro econômico, seguido por flutuações e recuperação.
- Aumento constante do custo de capital.
- Variação no capital investido, com um aumento significativo em 2023.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de gerar lucro, mas enfrenta um cenário de aumento nos custos de financiamento. A gestão do capital investido parece ser dinâmica, com ajustes estratégicos ao longo do tempo. A estabilização do NOPAT e do lucro econômico em 2023 e 2024 sugere uma consolidação do desempenho após um período de volatilidade.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
McDonald’s Corp., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) nas receitas diferidas, taxas iniciais de franquia.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= 11,743 × 4.10% = 481
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido de juros capitalizados = Despesa de juros ajustada, líquida de juros capitalizados × Alíquota legal de imposto de renda
= 1,987 × 21.00% = 417
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
- Variação do Lucro Líquido ao Longo do Período
- O lucro líquido apresentou um crescimento expressivo entre 2020 e 2021, passando de US$ 4.731 milhões para US$ 7.545 milhões, representando um incremento considerável. Após esse pico, houve uma ligeira redução em 2022, com o valor caindo para US$ 6.177 milhões, antes de retomar uma tendência de aumento em 2023, atingindo US$ 8.469 milhões, e permanecendo relativamente estável em 2024, com US$ 8.223 milhões.
- Variação do Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma trajetória similar ao lucro líquido, crescendo de US$ 6.162 milhões em 2020 para US$ 8.491 milhões em 2021. Em 2022, houve uma redução para US$ 7.131 milhões. A recuperação ocorreu em 2023, com o valor atingindo US$ 9.274 milhões, e uma leve redução em 2024, atingindo US$ 9.207 milhões. Essa tendência indica uma consistência na geração de valor operacional, apesar de variações anuais.
- Perspectiva Geral
- Os dados evidenciam uma maior intensidade de crescimento em 2021, seguida por uma leve oscilação na margem de lucro em anos subsequentes. A tendência geral sugere uma recuperação sólida após o impacto de anos anteriores, mantendo-se em níveis elevados e relativamente estáveis até 2024. Áreas que demonstram estabilidade incluem o resultado operacional após impostos, refletindo uma gestão eficiente na manutenção da rentabilidade operacional mesmo em meio às oscilações do mercado.
Impostos operacionais de caixa
McDonald’s Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Houve um aumento contínuo na provisão para imposto de renda ao longo dos anos analisados, passando de US$ 1.410 milhões em 2020 para US$ 2.121 milhões em 2024. Essa tendência indica que a empresa registrou uma elevação nos encargos fiscais previstos, possivelmente refletindo crescimento nos lucros antes dos impostos ou mudanças na legislação tributária que impactaram a estimativa de impostos devidos.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa também apresentaram uma trajetória de crescimento de 2020 a 2023, passando de US$ 1.772 milhões para US$ 3.128 milhões, antes de uma leve redução para US$ 3.112 milhões em 2024. A sustentação desse aumento sugere um incremento na base tributável ou uma maior eficácia na provisão de impostos, embora a pequena redução em 2024 possa indicar ajustes fiscais ou uma redução na atividade tributável neste período.
No geral, ambos os indicadores demonstram uma tendência de aumento, indicando uma crescente obrigação tributária da empresa ao refletir o aumento de seus lucros ou mudanças na política fiscal. A estabilidade relativa dos valores de impostos operacionais de caixa em 2024, frente ao crescimento observado até 2023, pode apontar para uma estabilização na base de cálculo dos impostos ou estratégias de planejamento tributário que atenuaram o impacto financeiro na caixa.
Capital investido
McDonald’s Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receitas diferidas, taxas iniciais de franquia.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido (déficit).
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de investimentos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma leve redução de 2020 a 2022, passando de US$ 51.463 milhões para US$ 48.699 milhões. No entanto, houve um aumento significativo em 2023, atingindo US$ 53.091 milhões, seguido por uma leve diminuição em 2024 para US$ 51.948 milhões. Esse padrão indica uma oscilação no passivo financeiro, possivelmente refletindo estratégias de financiamento ou reestruturações de dívida.
O patrimônio líquido apresentou um déficit ao longo de todos os períodos, porém a tendência mostra uma melhoria gradual. Em 2020, o déficit era de US$ 7.825 milhões, que reduziu para US$ 4.601 milhões em 2021, permanecendo relativamente constante em 2022 (US$ 6.003 milhões), antes de uma redução em 2023 para US$ 4.707 milhões e em 2024 para US$ 3.797 milhões. Tal evolução sugere uma recuperação do patrimônio, embora ainda sob condição de déficit, indicando melhorias na saúde financeira, possivelmente devido ao aumento de liquidez ou estratégias de gestão de capital.
O capital investido refletiu uma estabilidade relativa, oscilando ao longo dos anos entre aproximadamente US$ 45 e US$ 50 bilhões. Houve um aumento de 2020 a 2021, de US$ 46.817 milhões para US$ 47.779 milhões, seguido de uma redução em 2022 para US$ 45.461 milhões. Nos anos seguintes, houve um aumento até 2023, chegando a US$ 50.097 milhões, e uma leve redução em 2024 para US$ 49.627 milhões. Essas variações indicam uma gestão de ativos e passivos que visa manter o capital investido em níveis relativamente constantes, com ajustes potencialmente alinhados às estratégias de expansão ou retração operacional.
Custo de capital
McDonald’s Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 221,997) | 221,997) | ÷ | 272,120) | = | 0.82 | 0.82 | × | 14.08% | = | 11.49% | ||
| Obrigações de dívida e responsabilidade financeira de locação3 | 38,380) | 38,380) | ÷ | 272,120) | = | 0.14 | 0.14 | × | 3.81% × (1 – 21.00%) | = | 0.42% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 11,743) | 11,743) | ÷ | 272,120) | = | 0.04 | 0.04 | × | 4.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.14% | ||
| Total: | 272,120) | 1.00 | 12.05% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida e responsabilidade financeira de locação. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 213,669) | 213,669) | ÷ | 265,815) | = | 0.80 | 0.80 | × | 14.08% | = | 11.32% | ||
| Obrigações de dívida e responsabilidade financeira de locação3 | 39,976) | 39,976) | ÷ | 265,815) | = | 0.15 | 0.15 | × | 3.72% × (1 – 21.00%) | = | 0.44% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 12,170) | 12,170) | ÷ | 265,815) | = | 0.05 | 0.05 | × | 4.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.14% | ||
| Total: | 265,815) | 1.00 | 11.91% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida e responsabilidade financeira de locação. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 192,881) | 192,881) | ÷ | 239,177) | = | 0.81 | 0.81 | × | 14.08% | = | 11.36% | ||
| Obrigações de dívida e responsabilidade financeira de locação3 | 34,822) | 34,822) | ÷ | 239,177) | = | 0.15 | 0.15 | × | 3.42% × (1 – 21.00%) | = | 0.39% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 11,474) | 11,474) | ÷ | 239,177) | = | 0.05 | 0.05 | × | 3.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.14% | ||
| Total: | 239,177) | 1.00 | 11.89% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida e responsabilidade financeira de locação. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 182,201) | 182,201) | ÷ | 235,927) | = | 0.77 | 0.77 | × | 14.08% | = | 10.88% | ||
| Obrigações de dívida e responsabilidade financeira de locação3 | 40,000) | 40,000) | ÷ | 235,927) | = | 0.17 | 0.17 | × | 3.11% × (1 – 21.00%) | = | 0.42% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 13,726) | 13,726) | ÷ | 235,927) | = | 0.06 | 0.06 | × | 3.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.17% | ||
| Total: | 235,927) | 1.00 | 11.46% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida e responsabilidade financeira de locação. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 157,554) | 157,554) | ÷ | 215,277) | = | 0.73 | 0.73 | × | 14.08% | = | 10.31% | ||
| Obrigações de dívida e responsabilidade financeira de locação3 | 43,700) | 43,700) | ÷ | 215,277) | = | 0.20 | 0.20 | × | 3.09% × (1 – 21.00%) | = | 0.50% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 14,023) | 14,023) | ÷ | 215,277) | = | 0.07 | 0.07 | × | 3.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.20% | ||
| Total: | 215,277) | 1.00 | 11.00% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida e responsabilidade financeira de locação. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
McDonald’s Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | 3,225) | 3,309) | 1,727) | 3,014) | 1,012) | |
| Capital investido2 | 49,627) | 50,097) | 45,461) | 47,779) | 46,817) | |
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | 6.50% | 6.60% | 3.80% | 6.31% | 2.16% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 24.50% | 10.06% | 11.49% | -10.77% | -117.08% | |
| Booking Holdings Inc. | 26.97% | 12.52% | 1.71% | -15.77% | -15.38% | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 5.14% | 3.49% | -0.43% | -5.13% | -7.18% | |
| DoorDash, Inc. | -26.41% | -38.85% | -52.63% | -39.14% | -34.85% | |
| Starbucks Corp. | 3.55% | 5.25% | 2.85% | 4.11% | -8.45% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × 3,225 ÷ 49,627 = 6.50%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial no lucro econômico entre 2020 e 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e uma recuperação notável em 2023, mantendo-se relativamente estável em 2024.
O capital investido apresentou um crescimento moderado de 2020 para 2021, seguido por uma redução em 2022. Em 2023, houve um aumento considerável, que se estabilizou em 2024, indicando possíveis investimentos estratégicos e subsequente consolidação.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, acompanhou a tendência do lucro econômico. Houve uma expansão significativa em 2021, uma contração em 2022 e uma recuperação em 2023 e 2024, atingindo valores comparáveis. A estabilidade observada em 2023 e 2024 sugere uma eficiência consistente na geração de lucro em relação ao capital empregado.
- Lucro Econômico
- Apresenta um padrão de crescimento inicial, seguido de flutuações e estabilização. O valor mais alto foi registrado em 2023, com uma ligeira diminuição em 2024.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento inicial, seguido de uma redução e um aumento significativo em 2023, estabilizando-se em 2024. Isso pode indicar ciclos de investimento e consolidação.
- Índice de Spread Econômico
- Segue a tendência do lucro econômico, com um aumento expressivo em 2021, uma queda em 2022 e recuperação nos anos subsequentes, indicando uma relação direta entre a rentabilidade e o capital investido.
Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e adaptação, com uma recuperação notável na rentabilidade do capital investido nos anos mais recentes. A estabilização observada em 2024 sugere uma fase de consolidação e eficiência operacional.
Índice de margem de lucro econômico
McDonald’s Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | 3,225) | 3,309) | 1,727) | 3,014) | 1,012) | |
| Receitas | 25,920) | 25,494) | 23,183) | 23,223) | 19,208) | |
| Mais: Aumento (diminuição) das receitas diferidas, taxas iniciais de franquia | (12) | 32) | 20) | 36) | 41) | |
| Receitas ajustadas | 25,908) | 25,526) | 23,202) | 23,259) | 19,249) | |
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | 12.45% | 12.96% | 7.44% | 12.96% | 5.26% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Airbnb Inc. | 13.27% | 5.77% | 9.07% | -9.69% | -179.26% | |
| Booking Holdings Inc. | 14.74% | 6.69% | 1.37% | -21.60% | -32.96% | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 3.09% | 2.12% | -0.27% | -3.72% | -5.89% | |
| DoorDash, Inc. | -15.42% | -23.56% | -42.53% | -25.45% | -57.86% | |
| Starbucks Corp. | 2.31% | 3.25% | 1.82% | 3.35% | -8.23% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × 3,225 ÷ 25,908 = 12.45%
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial no lucro econômico entre 2020 e 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e posterior recuperação em 2023 e 2024, embora com um ritmo de crescimento mais moderado.
As receitas ajustadas apresentaram um crescimento consistente ao longo dos anos, com um aumento notável entre 2020 e 2021. O crescimento das receitas desacelerou em 2022, mas retomou um ritmo mais acelerado em 2023 e 2024, indicando uma capacidade contínua de expansão do volume de negócios.
O índice de margem de lucro econômico exibiu uma volatilidade considerável. Houve um aumento expressivo em 2021, refletindo a melhoria na rentabilidade em relação às receitas. A margem diminuiu em 2022, mas recuperou-se em 2023, mantendo-se em um patamar elevado em 2024. Essa flutuação sugere uma sensibilidade da rentabilidade a fatores como custos operacionais, preços de insumos e estratégias de precificação.
- Lucro Econômico
- Apresenta um padrão de crescimento inicial, seguido de retração e recuperação, indicando possíveis influências externas ou ajustes internos na gestão de custos e receitas.
- Receitas Ajustadas
- Demonstram uma tendência geral de crescimento, com variações no ritmo, sugerindo uma expansão contínua do mercado ou da participação de mercado.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Revela uma sensibilidade às mudanças nas receitas e no lucro econômico, indicando a importância do controle de custos e da otimização da precificação para manter a rentabilidade.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de gerar receitas crescentes, mas a rentabilidade está sujeita a flutuações que exigem monitoramento constante e estratégias de gestão proativas.