Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
DoorDash, Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro operacional líquido após impostos, com valores negativos consistentes, mas apresentando uma redução na magnitude da perda entre 2020 e 2021, seguida de um aumento substancial em 2022 e uma diminuição considerável em 2023 e 2024.
O custo de capital manteve-se relativamente estável durante o período, com variações mínimas em torno de 22%, indicando uma consistência na estrutura de financiamento e no risco percebido da entidade.
O capital investido apresentou uma diminuição notável entre 2020 e 2021, seguida por um aumento em 2022. Em 2023, o capital investido demonstrou uma leve redução, mas apresentou um crescimento expressivo em 2024.
O lucro econômico, calculado com base no lucro operacional líquido após impostos e no custo de capital, também exibiu valores negativos consistentes ao longo do período. A magnitude da perda no lucro econômico seguiu uma tendência semelhante à do lucro operacional líquido após impostos, com um aumento em 2022 e uma subsequente diminuição em 2023 e 2024.
- Tendências Gerais
- Apesar da redução nas perdas em alguns períodos, a entidade consistentemente operou com lucro econômico negativo. O aumento no capital investido em 2024, combinado com a diminuição nas perdas operacionais, pode indicar uma melhora potencial na rentabilidade futura.
- Observações Específicas
- O ano de 2022 se destaca por apresentar o maior prejuízo operacional líquido após impostos e o maior prejuízo econômico, sugerindo um período de desafios significativos. A estabilidade do custo de capital, por outro lado, pode ser interpretada como um fator mitigador em um cenário de perdas.
- Implicações
- A contínua geração de lucros negativos exige uma análise aprofundada das estratégias de precificação, controle de custos e eficiência operacional. O aumento do capital investido em 2024 deve ser monitorado para avaliar seu impacto na geração de valor a longo prazo.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
DoorDash, Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido (prejuízo) atribuível aos acionistas ordinários da DoorDash, Inc..
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido (prejuízo) atribuível aos acionistas ordinários da DoorDash, Inc..
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido (prejuízo) atribuível aos acionistas ordinários:
- Observa-se que a empresa apresentou um prejuízo significativo ao longo de 2020 e 2021, com valores em torno de -US$ 461 milhões e -US$ 468 milhões, respectivamente. Em 2022, esse prejuízo aumentou consideravelmente, atingindo -US$ 1.365 milhões, indicando um agravamento do resultado operacional. Entretanto, nos anos seguintes, houve uma mudança de tendência, com prejuízo reduzido em 2023 (-US$ 558 milhões) e uma reversão completa em 2024, com lucro de US$ 123 milhões, o que pode indicar melhorias na eficiência operacional ou estratégias de redução de custos.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT):
- Assim como o lucro líquido, o NOPAT refletiu prejuízo ao longo de 2020 e 2021, na faixa de -US$ 414 milhões e -US$ 411 milhões. Em 2022, houve uma piora acentuada, chegando a -US$ 1.420 milhões, indicando dificuldades operacionais ou altos custos relacionados às operações. Nos anos seguintes, houve uma redução do prejuízo para -US$ 662 milhões em 2023, e uma quase completa eliminação do prejuízo em 2024, com um valor próximo de zero (-US$ 5 milhões), sugerindo uma recuperação operacional significativa no período mais recente.
Impostos operacionais de caixa
DoorDash, Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para (benefício de) imposto de renda:
- Houve uma variação significativa ao longo do período. Em 2020, a provisão era de 3 milhões de dólares, aumentando para 5 milhões em 2021. Em 2022, houve uma reversão expressiva, resultando em um benefício de 31 milhões de dólares (valor negativo indicando benefício fiscal). Nos anos seguintes, essa provisão se ajustou novamente, atingindo 31 milhões em 2023 e aumentando para 39 milhões em 2024. Estas mudanças sugerem variações na estimativa de impostos de acordo com resultados operacionais ou ajustes na legislação fiscal aplicável.
- Impostos operacionais de caixa:
- Os impostos operacionais de caixa foram relativamente constantes ao longo dos anos, com leves oscilações. Em 2020, foram de 13 milhões de dólares, diminuindo marginalmente para 12 milhões em 2021. Houve uma redução mais acentuada para 5 milhões em 2022, seguida de aumento para 7 milhões em 2023 e redução para 4 milhões em 2024. Essas flutuações indicam possíveis mudanças na quantidade de impostos líquidos pagos ou provisionados, possivelmente refletindo variações na lucratividade operacional ou em estratégias fiscais adotadas ao longo do período.
Capital investido
DoorDash, Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Patrimônio líquido
- Ao longo do período avaliado, o patrimônio líquido apresentou estabilidade entre 2020 e 2021, com uma ligeira diminuição. A partir de 2022, houve um aumento significativo, indicando uma melhoria na base de capital da empresa, que continuou crescendo até 2024. Essa tendência sugere uma solidificação do patrimônio ao longo do tempo.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Os dados indicam uma redução expressiva na quantidade de dívidas e arrendamentos de 2020 para 2021, passando de 617 milhões para 399 milhões de dólares. A partir de então, o valor apresentou uma tendência de aumento contínuo, chegando a 536 milhões em 2024. Essa mudança pode refletir uma estratégia de aumento de endividamento ou capitalização por parte da empresa após o período de redução inicial.
- Capital investido
- O capital investido sofreu uma grande redução de 2019 para 2020, de 4792 milhões para 3179 milhões de dólares, possivelmente devido a reestruturações ou desinvestimentos. Nos anos seguintes, o valor voltou a crescer, atingindo 6261 milhões em 2024. A evolução positiva do capital investido sugere uma expansão dos recursos aplicados na operação ou aquisição de ativos após o período de redução.
Custo de capital
DoorDash, Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas Promissórias Conversíveis 20203 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas Promissórias Conversíveis 2020. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas Promissórias Conversíveis 20203 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas Promissórias Conversíveis 2020. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas Promissórias Conversíveis 20203 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas Promissórias Conversíveis 2020. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas Promissórias Conversíveis 20203 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas Promissórias Conversíveis 2020. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas Promissórias Conversíveis 20203 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas Promissórias Conversíveis 2020. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
DoorDash, Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se que o lucro econômico apresentou valores negativos em todos os anos, embora com uma tendência de redução na magnitude das perdas.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico iniciou com uma perda de US$ 1.478 milhões em 2020, diminuindo para US$ 1.116 milhões em 2021. Em 2022, registrou-se um aumento significativo na perda, atingindo US$ 2.589 milhões. Posteriormente, houve uma redução em 2023, com uma perda de US$ 1.824 milhões, e essa tendência de diminuição continuou em 2024, resultando em uma perda de US$ 1.401 milhões.
- Capital Investido
- O capital investido apresentou flutuações ao longo do período. Em 2020, o capital investido foi de US$ 4.792 milhões, diminuindo para US$ 3.179 milhões em 2021. Em 2022, houve um aumento para US$ 5.320 milhões, seguido por uma leve diminuição para US$ 5.237 milhões em 2023. Em 2024, o capital investido aumentou para US$ 6.261 milhões, atingindo o valor mais alto do período.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, apresentou valores negativos consistentes. Em 2020, o índice foi de -30,84%, aumentando para -35,12% em 2021. Em 2022, atingiu o ponto mais baixo, -48,67%, indicando a maior perda em relação ao capital investido. Em 2023, o índice melhorou para -34,83%, e em 2024, apresentou uma melhora adicional, atingindo -22,37%, sugerindo um aumento na eficiência do capital investido.
Em resumo, embora a entidade continue a apresentar prejuízo econômico, a tendência observada nos últimos anos indica uma melhora gradual na performance, com a redução das perdas e um aumento na eficiência do capital investido. A variação no capital investido sugere ajustes estratégicos na alocação de recursos.
Índice de margem de lucro econômico
DoorDash, Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um padrão de receita crescente, contrastando com a persistência de resultados negativos no lucro econômico.
- Receita
- A receita apresentou um aumento consistente ano a ano. Partindo de US$ 2.886 milhões em 2020, atingiu US$ 4.888 milhões em 2021, US$ 6.583 milhões em 2022, US$ 8.635 milhões em 2023 e alcançou US$ 10.722 milhões em 2024. Este crescimento indica uma expansão contínua das atividades operacionais e uma crescente aceitação dos serviços.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico permaneceu negativo em todos os anos analisados, embora com uma tendência de redução nas perdas. Em 2020, a perda foi de US$ 1.478 milhões, diminuindo para US$ 1.116 milhões em 2021. Em 2022, houve um aumento para US$ 2.589 milhões, seguido por uma redução para US$ 1.824 milhões em 2023 e US$ 1.401 milhões em 2024. A persistência de resultados negativos sugere desafios na rentabilidade, apesar do crescimento da receita.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico, refletindo a relação entre o lucro econômico e a receita, apresentou flutuações. Em 2020, a margem foi de -51,2%, melhorando para -22,84% em 2021. Em 2022, a margem deteriorou-se para -39,33%, recuperando-se ligeiramente para -21,13% em 2023 e -13,06% em 2024. A melhora gradual da margem, embora ainda negativa, acompanha a redução das perdas no lucro econômico, indicando um potencial aumento na eficiência operacional.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de aumentar a receita, mas enfrenta dificuldades em converter esse crescimento em lucro. A tendência de melhora na margem de lucro econômico sugere que, com o tempo, a empresa pode alcançar a rentabilidade, mas requer monitoramento contínuo e estratégias para otimizar custos e aumentar a eficiência.