Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Airbnb Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro (prejuízo) líquido	2,648)	4,792)	1,893)	(352)	(4,585)
Depreciação e amortização	65)	44)	81)	138)	126)
Despesa de compensação baseada em ações	1,407)	1,120)	930)	899)	3,002)
Imposto de renda diferido	433)	(2,875)	(1)	11)	(20)
Perda de mandados líquida	—)	—)	—)	292)	869)
Imparidade de ativos de longa duração	—)	—)	91)	113)	36)
Perda por extinção de dívida	—)	—)	—)	377)	—)
Outros, líquidos	32)	83)	117)	74)	227)
Pré-pagos e outros ativos	(163)	(102)	(185)	(29)	(49)
Despesas acumuladas e outros passivos	(104)	580)	224)	171)	32)
Taxas não ganhas	200)	242)	280)	496)	(267)
Variações de ativos e passivos operacionais, líquidas de aquisições	(67)	720)	319)	638)	(285)
Ajustamentos para conciliar o resultado (prejuízo) líquido com o caixa fornecido por (usado em) actividades operacionais	1,870)	(908)	1,537)	2,542)	3,955)
Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais	4,518)	3,884)	3,430)	2,190)	(630)
Compras de bens e equipamentos	(34)	(47)	(25)	(25)	(37)
Compras de investimentos de curto prazo	(3,146)	(3,308)	(4,072)	(4,938)	(3,033)
Vendas e vencimentos de investimentos de curto prazo	2,605)	2,380)	4,071)	3,611)	3,158)
Outras actividades de investimento, líquidas	(41)	(67)	(2)	1)	(9)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(616)	(1,042)	(28)	(1,352)	80)
Proventos da emissão de ações ordinárias na oferta pública inicial, líquidos de descontos de subscrição e custos de oferta	—)	—)	—)	—)	3,651)
Impostos pagos relativos à liquidação líquida de ações de prêmios de capital próprio	(630)	(1,224)	(607)	(54)	(1,650)
Reembolso do capital da dívida de longo prazo	—)	—)	—)	(1,995)	(5)
Penalidade de pré-pagamento de dívidas de longo prazo	—)	—)	—)	(213)	—)
Produto da emissão de dívida de longo prazo e warrants, líquido de custos de emissão	—)	—)	—)	—)	1,929)
Produto da emissão de títulos seniores conversíveis, líquidos de custos de emissão	—)	—)	—)	1,979)	—)
Compras de chamadas limitadas relacionadas com títulos seniores convertíveis	—)	—)	—)	(100)	—)
Recursos provenientes do exercício de prêmios patrimoniais e do plano de compra de ações de empregados	168)	110)	88)	188)	15)
Recompra de ações	(3,430)	(2,252)	(1,500)	—)	—)
Variação dos fundos a pagar e dos montantes a pagar aos clientes	320)	936)	1,330)	1,626)	(1,012)
Outras actividades de financiamento, líquidas	—)	—)	—)	—)	14)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(3,572)	(2,430)	(689)	1,431)	2,941)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(237)	152)	(337)	(210)	134)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	93)	564)	2,376)	2,059)	2,525)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, início de ano	12,667)	12,103)	9,727)	7,668)	5,143)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, final de ano	12,760)	12,667)	12,103)	9,727)	7,668)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma forte recuperação do prejuízo líquido no início da análise, com uma redução significativa do prejuízo de -US$ 4.585 milhões em 2020 para um lucro de US$ 1.893 milhões em 2022, seguido por um crescimento acentuado até 2023, atingindo US$ 4.792 milhões, e uma posterior retração para US$ 2.648 milhões em 2024.

Os itens relacionados às despesas operacionais e não operacionais mostram variações relevantes. A depreciação e amortização apresentaram uma tendência de redução ao longo do período, passando de US$ 126 milhões em 2020 para US$ 44 milhões em 2023, com um aumento mínimo em 2024. A despesa de compensação baseada em ações apresentou alta significativa em 2020, reduzindo-se de US$ 3.002 milhões, refletindo talvez uma maior utilização de incentivos em anos iniciais, e mantendo valores relativamente estáveis subsequentes com ligeiras variações.

O imposto de renda diferido apresentou uma mudança marcante, passando de um valor negativo em 2020 (-US$ 20 milhões), para um saldo positivo de US$ 11 milhões em 2021, evoluindo para uma forte variação negativa em 2023 (-US$ 2.875 milhões), seguida por um saldo positivo de US$ 433 milhões em 2024. Isso sugere alterações nos benefícios fiscais ou ajustes de impostos diferidos ao longo do tempo.

O fluxo de caixa proveniente das atividades operacionais cresceu substancialmente, de um déficit de -US$ 630 milhões em 2020 para US$ 4.518 milhões em 2024, refletindo uma melhora significativa na geração de caixa operacional. O ajuste para conciliar o resultado líquido com o caixa gerado também seguiu essa tendência, reduzindo de US$ 3.955 milhões em 2020 para valores negativos em 2023, mas revertendo para positivo em 2024.

As atividades de investimento mostraram uma forte saída de recursos na maior parte do período, com compras de bens e equipamentos relativamente constantes, mas significativa entrada de caixa com a venda de investimentos de curto prazo. Em 2021, o movimento de investimentos de curto prazo resultou em uma saída de US$ 4.938 milhões, enquanto as vendas de investimentos na mesma época totalizaram US$ 3.611 milhões, contribuindo para uma recuperação temporária de caixa com impacto negativo nas atividades de investimento subsequentes.

No aspecto de financiamento, houve forte movimentação de recompra de ações, com valores crescentes de recompras nos anos de 2023 e 2024, totalizando US$ 3.430 milhões em 2024, além de redução de dívidas de longo prazo e emissão de novos títulos de dívida no período inicial. Essas ações indicam estratégia de retorno ao acionista e gestão de dívida, auxiliando na alteração da composição de fontes de recursos.

O fluxo de caixa total reflete uma evolução positiva na geração de caixa operacional, embora as atividades de financiamento tenham apresentado entradas e saídas consideráveis, culminando em uma redução líquida do saldo de caixa e equivalentes em alguns anos, mas mantendo o caixa final em patamar elevado, com aumento acumulado de US$ 7.767 milhões de 2020 a 2024, consolidado pela alta nos saldos de caixa e equivalentes ao final de cada período.

Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)

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