Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

DoorDash, Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Lucro líquido (prejuízo), incluindo participações não controladoras resgatáveis	932)	117)	(565)	(1,368)	(468)
Depreciação e amortização	747)	561)	509)	369)	156)
Remuneração baseada em ações	1,051)	1,099)	1,088)	889)	486)
Redução dos ativos de direito de uso do arrendamento operacional e acréscimo de passivos do arrendamento operacional	118)	103)	108)	81)	52)
Amortização de custos contratuais diferidos	77)	60)	45)	—)	—)
Despesas de depreciação de arrendamento de escritório	11)	83)	—)	2)	—)
Ajustamentos a títulos de capital não transacionáveis, incluindo imparidade,	(17)	4)	101)	303)	—)
Outros__________	37)	(31)	(30)	18)	75)
Fundos mantidos em processadores de pagamento	(113)	(87)	86)	(86)	(174)
Contas a receber, líquidas	(359)	(222)	(141)	(33)	(94)
Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	(247)	(146)	(105)	(165)	85)
Outros ativos	(240)	(279)	(96)	(90)	(51)
Contas a pagar	54)	82)	70)	(15)	79)
Despesas acumuladas e outros passivos circulantes	577)	943)	702)	566)	595)
Pagamentos de passivos de arrendamento operacional	(125)	(116)	(113)	(75)	(44)
Outros passivos	(72)	(39)	14)	(29)	(5)
Variações de ativos e passivos, líquidas de ativos adquiridos e passivos assumidos de aquisições	(525)	136)	417)	73)	391)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,499)	2,015)	2,238)	1,735)	1,160)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	2,431)	2,132)	1,673)	367)	692)
Compras de bens e equipamentos	(257)	(104)	(123)	(176)	(129)
Custos capitalizados de desenvolvimento de software e sites	(348)	(226)	(201)	(170)	(108)
Compras de investimentos	(1,376)	(1,951)	(1,946)	(1,948)	(2,344)
Vencimentos dos investimentos	1,379)	1,774)	1,940)	1,552)	720)
Venda de investimentos	433)	70)	7)	387)	224)
Compras de investimentos não transacionáveis	(47)	—)	(17)	(15)	(409)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido	(4,151)	—)	—)	71)	—)
Liquidação de contrato a prazo contingente ao acordo	(24)	—)	—)	—)	—)
Outras atividades de investimento	—)	(7)	(2)	(1)	(1)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(4,391)	(444)	(342)	(300)	(2,047)
Produto da emissão de títulos conversíveis, líquido dos custos de emissão	2,720)	—)	—)	—)	—)
Produto da emissão de mandados	341)	—)	—)	—)	—)
Compra de hedge de notas conversíveis	(680)	—)	—)	—)	—)
Produto do exercício de opções sobre ações	9)	14)	6)	11)	32)
Custos de oferta diferidos pagos	—)	—)	—)	—)	(10)
Reembolso de notas convertíveis	—)	—)	—)	—)	(333)
Impostos pagos relativos à liquidação líquida de ações de prêmios de capital próprio	—)	—)	—)	—)	(172)
Recompra de ações ordinárias	—)	(224)	(750)	(400)	—)
Pagamentos de contraprestações diferidas em dinheiro relacionadas a aquisições	(20)	—)	—)	—)	—)
Outras actividades de financiamento	(10)	6)	(8)	14)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	2,360)	(204)	(752)	(375)	(483)
Efeito da moeda estrangeira sobre dinheiro e equivalentes de dinheiro, e dinheiro restrito e equivalentes de dinheiro	60)	(35)	5)	(10)	(1)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito e equivalentes de caixa	460)	1,449)	584)	(318)	(1,839)
Caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito e equivalentes de caixa, início do período	4,221)	2,772)	2,188)	2,506)	4,345)
Dinheiro e equivalentes de caixa, e dinheiro restrito e equivalentes de caixa, fim de período	4,681)	4,221)	2,772)	2,188)	2,506)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

Observa-se uma trajetória de recuperação financeira, com a transição de prejuízos líquidos significativos para a lucratividade.

Desempenho Líquido: O resultado líquido apresentou volatilidade inicial, com a intensificação do prejuízo em 2022, seguida por uma redução gradual e a reversão para resultados positivos a partir de 2024, atingindo o ponto máximo de lucro em 2025.
Fluxo de Caixa Operacional: A geração de caixa proveniente das atividades operacionais demonstrou crescimento consistente, evoluindo de 692 milhões de dólares em 2021 para 2,431 bilhões de dólares em 2025, evidenciando uma melhora na eficiência operacional e na capacidade de gerar liquidez.
Despesas Não Caixa: A remuneração baseada em ações manteve-se como um componente expressivo dos ajustes financeiros, superando a marca de um bilhão de dólares anualmente entre 2023 e 2025. Paralelamente, a depreciação e amortização registraram crescimento contínuo durante todo o período analisado.
Atividades de Investimento: O fluxo de investimento permaneceu consistentemente negativo. Em 2025, houve um aumento expressivo nas saídas de capital, impulsionado principalmente por aquisições líquidas de caixa, que totalizaram 4,151 bilhões de dólares.
Atividades de Financiamento: Após anos de saída de caixa, especialmente para a recompra de ações ordinárias, o perfil de financiamento alterou-se em 2025. A emissão de títulos conversíveis e mandados resultou em uma entrada líquida de capital, provendo os recursos necessários para a estratégia de expansão por aquisições.
Posição de Caixa: A liquidez final apresentou tendência de alta, com o saldo de caixa e equivalentes encerrando o período em 4,681 bilhões de dólares, refletindo a combinação de forte geração operacional e captação de dívida conversível.

DoorDash, Inc. (NASDAQ:DASH)

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