Os índices de liquidez medem a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo.
Rácios de liquidez (resumo)
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31).
O índice de liquidez corrente apresentou uma tendência geral de melhora ao longo do período analisado, passando de 1,01 em março de 2020 para picos próximos de 1,47 em dezembro de 2021, indicando uma melhora na capacidade de a empresa cumprir suas obrigações de curto prazo ao longo do tempo. Contudo, após esse pico, houve uma leve redução, chegando a 1,00 em dezembro de 2023, sinalizando uma estabilização ou leve deterioração na posição de liquidez corrente na fase mais recente do período.
O índice de liquidez rápida mostrou uma melhora significativa no início do período, de 0,66 em março de 2020 para 1,12 em dezembro de 2022. Essa evolução sugere uma maior eficiência na gestão de ativos líquidos de alta qualidade utilizados para cobrir obrigações de curto prazo. Depois de atingir esse pico, a liquidez rápida estabilizou em níveis próximos de 0,68 a 0,62, refletindo uma consistência na capacidade de cumprir obrigações imediatas com ativos que podem ser rapidamente convertidos em caixa.
Por sua vez, o índice de liquidez de caixa exibiu uma tendência de aumento até o final de 2021, atingindo 0,52, antes de declinar para níveis mais baixos na fase subsequente. Essa redução para valores próximos de 0,12 a 0,13 indica uma diminuição na proporção de ativos em caixa, sugerindo que uma maior parte dos recursos líquidos da empresa passou a estar relacionada a outros ativos circulantes além do caixa imediato. Essa mudança pode refletir uma estratégia de otimização de recursos ou uma alteração na composição dos ativos líquidos.
De modo geral, a análise dos índices demonstra uma melhora inicial na liquidez, seguida por uma estabilização em patamares que sugerem uma gestão mais conservadora ou ajustada às condições de mercado. Apesar de alguns declínios recentes em certos indicadores, todos permanecem em níveis que indicam uma capacidade relativamente sólida de atender às obrigações de curto prazo, embora com variações na composição dos ativos líquidos ao longo do período considerado.
Índice de liquidez corrente
30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 30 de set. de 2021 | 30 de jun. de 2021 | 31 de mar. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 30 de set. de 2020 | 30 de jun. de 2020 | 31 de mar. de 2020 | ||||||||
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Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||||||||
Ativo circulante | 34,691) | 38,574) | 40,911) | 38,187) | 39,369) | 40,508) | 41,128) | 41,732) | 42,790) | 48,351) | 50,343) | 51,503) | 51,188) | 44,709) | 33,738) | 32,137) | 32,973) | 30,433) | 26,078) | 24,803) | 23,732) | 28,562) | |||||||
Passivo circulante | 34,827) | 35,702) | 38,558) | 35,718) | 34,027) | 32,940) | 32,258) | 33,263) | 29,847) | 33,735) | 34,208) | 36,883) | 39,121) | 31,203) | 26,791) | 25,188) | 28,147) | 27,480) | 22,183) | 19,664) | 20,825) | 28,235) | |||||||
Índice de liquidez | |||||||||||||||||||||||||||||
Índice de liquidez corrente1 | 1.00 | 1.08 | 1.06 | 1.07 | 1.16 | 1.23 | 1.27 | 1.25 | 1.43 | 1.43 | 1.47 | 1.40 | 1.31 | 1.43 | 1.26 | 1.28 | 1.17 | 1.11 | 1.18 | 1.26 | 1.14 | 1.01 | |||||||
Benchmarks | |||||||||||||||||||||||||||||
Índice de liquidez correnteConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||||||||
ConocoPhillips | 1.27 | 1.27 | 1.29 | 1.30 | 1.33 | 1.35 | 1.43 | 1.66 | 1.41 | 1.39 | 1.46 | 1.46 | 1.54 | 1.51 | 1.34 | 1.93 | 2.11 | 2.03 | 2.25 | 2.38 | 2.69 | 2.16 | |||||||
Exxon Mobil Corp. | 1.25 | 1.24 | 1.31 | 1.35 | 1.36 | 1.38 | 1.48 | 1.42 | 1.48 | 1.46 | 1.41 | 1.34 | 1.16 | 1.07 | 1.04 | 0.90 | 0.85 | 0.80 | 0.80 | 0.86 | 0.93 | 0.78 |
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Índice de liquidez corrente = Ativo circulante ÷ Passivo circulante
= 34,691 ÷ 34,827 = 1.00
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de incremento no ativo circulante, que passou de aproximadamente US$ 28,56 bilhões em março de 2020 para cerca de US$ 40,91 bilhões em março de 2025, indicando expansões nos recursos de curto prazo disponíveis.
O passivo circulante apresentou variações, atingindo seu ponto mais alto em junho de 2022, com aproximadamente US$ 38,58 bilhões, antes de declinar para cerca de US$ 34,83 bilhões em dezembro de 2022, e mantendo-se relativamente estável até o final do período. Essa variação sugere ajustes na estrutura de endividamento de curto prazo ao longo do tempo.
O índice de liquidez corrente apresentou uma trajetória de aumento até o final de 2021, atingindo o pico de aproximadamente 1,47 em dezembro de 2021, indicando maior capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo. Contudo, a partir de 2022, houve uma diminuição progressiva, chegando a aproximadamente 1,00 em dezembro de 2023, indicando uma redução na margem de segurança de liquidez, embora ainda mantendo-se acima de 1, o que sugere que os ativos circulantes continuam a superar os passivos circulantes nesse período.
De modo geral, o desempenho financeiro mostra uma melhora na liquidez até o final de 2021, seguida por uma ligeira redução na capacidade de liquidez de curto prazo, sem porém comprometer a solvência de curto prazo. As mudanças no ativo e passivo circulante refletem possíveis estratégias de gestão de recursos e endividamento ao longo do período.
Índice de liquidez rápida
30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 30 de set. de 2021 | 30 de jun. de 2021 | 31 de mar. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 30 de set. de 2020 | 30 de jun. de 2020 | 31 de mar. de 2020 | ||||||||
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Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||||||||
Caixa e equivalentes de caixa | 4,061) | 4,638) | 6,781) | 4,699) | 4,008) | 6,278) | 8,178) | 5,797) | 9,292) | 15,668) | 17,678) | 15,164) | 12,029) | 11,671) | 5,640) | 5,998) | 7,527) | 7,076) | 5,596) | 6,866) | 6,855) | 8,492) | |||||||
Depósitos a prazo | 5) | 5) | 4) | 4) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
Títulos e Valores Mobiliários | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 45) | 141) | 318) | 130) | 223) | 267) | 341) | 33) | 35) | 34) | 34) | 32) | 31) | 28) | 59) | 50) | |||||||
Contas e notas a receber, menos provisão | 17,663) | 19,560) | 20,684) | 19,591) | 20,752) | 20,414) | 19,921) | 21,993) | 19,285) | 19,021) | 20,456) | 22,466) | 26,860) | 23,255) | 18,419) | 16,567) | 15,705) | 14,118) | 11,471) | 9,722) | 8,570) | 10,167) | |||||||
Total de ativos rápidos | 21,729) | 24,203) | 27,469) | 24,294) | 24,760) | 26,692) | 28,144) | 27,931) | 28,895) | 34,819) | 38,357) | 37,897) | 39,230) | 34,959) | 24,094) | 22,599) | 23,266) | 21,226) | 17,098) | 16,616) | 15,484) | 18,709) | |||||||
Passivo circulante | 34,827) | 35,702) | 38,558) | 35,718) | 34,027) | 32,940) | 32,258) | 33,263) | 29,847) | 33,735) | 34,208) | 36,883) | 39,121) | 31,203) | 26,791) | 25,188) | 28,147) | 27,480) | 22,183) | 19,664) | 20,825) | 28,235) | |||||||
Índice de liquidez | |||||||||||||||||||||||||||||
Índice de liquidez rápida1 | 0.62 | 0.68 | 0.71 | 0.68 | 0.73 | 0.81 | 0.87 | 0.84 | 0.97 | 1.03 | 1.12 | 1.03 | 1.00 | 1.12 | 0.90 | 0.90 | 0.83 | 0.77 | 0.77 | 0.84 | 0.74 | 0.66 | |||||||
Benchmarks | |||||||||||||||||||||||||||||
Índice de liquidez rápidaConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||||||||
ConocoPhillips | 1.01 | 1.02 | 1.06 | 1.08 | 1.10 | 1.13 | 1.21 | 1.46 | 1.19 | 1.20 | 1.27 | 1.27 | 1.34 | 1.29 | 1.10 | 1.66 | 1.86 | 1.81 | 1.98 | 2.04 | 2.29 | 1.72 | |||||||
Exxon Mobil Corp. | 0.82 | 0.86 | 0.95 | 0.98 | 0.98 | 1.02 | 1.06 | 1.05 | 1.06 | 1.07 | 1.03 | 0.98 | 0.84 | 0.74 | 0.69 | 0.55 | 0.51 | 0.47 | 0.44 | 0.51 | 0.55 | 0.50 |
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Índice de liquidez rápida = Total de ativos rápidos ÷ Passivo circulante
= 21,729 ÷ 34,827 = 0.62
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de aumento nos ativos rápidos ao longo do período examinado, passando de US$ 18.709 milhões em março de 2020 para um pico de aproximadamente US$ 39.830 milhões em dezembro de 2022, seguido de uma recente redução para cerca de US$ 24.203 milhões em junho de 2025. Essa variação indica uma crescente liquidez de curto prazo até 2022, com uma posterior diminuição, embora ainda acima dos níveis iniciais de 2020.
O passivo circulante sofreu oscilações significativas nesse período, iniciando em US$ 28.235 milhões em março de 2020, atingindo o pico de US$ 39.121 milhões em setembro de 2022, e posteriormente demonstrando uma leve redução para aproximadamente US$ 35.827 milhões em junho de 2025. Essas flutuações sugerem ajustes na estrutura de endividamento de curto prazo, possivelmente em resposta a estratégias financeiras ou variações nas operações da companhia.
O índice de liquidez rápida, que mede a capacidade de cobertura do passivo circulante com ativos líquidos de fácil conversibilidade, apresentou uma melhora consistente até 2021, atingindo valores próximos de 1.12 em setembro de 2021. No entanto, a partir desse ponto, houve uma trajetória de queda progressiva, chegando a 0.62 em dezembro de 2024. Essa redução indica uma deterioração na capacidade de liquidez rápida, sugerindo maior dificuldade em honrar obrigações de curto prazo utilizando ativos de rápida conversibilidade.
Em síntese, a análise revela uma fase inicial de fortalecimento da liquidez de curto prazo até o segundo semestre de 2021, seguida por um período de deterioração dessa liquidez, acentuada a partir de 2022. Essas mudanças podem refletir alterações na composição dos ativos, estratégias de gestão de passivos ou condições de mercado que impactaram a capacidade de cobertura dos compromissos de curto prazo.
Índice de liquidez de caixa
30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 30 de set. de 2021 | 30 de jun. de 2021 | 31 de mar. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 30 de set. de 2020 | 30 de jun. de 2020 | 31 de mar. de 2020 | ||||||||
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Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||||||||
Caixa e equivalentes de caixa | 4,061) | 4,638) | 6,781) | 4,699) | 4,008) | 6,278) | 8,178) | 5,797) | 9,292) | 15,668) | 17,678) | 15,164) | 12,029) | 11,671) | 5,640) | 5,998) | 7,527) | 7,076) | 5,596) | 6,866) | 6,855) | 8,492) | |||||||
Depósitos a prazo | 5) | 5) | 4) | 4) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
Títulos e Valores Mobiliários | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 45) | 141) | 318) | 130) | 223) | 267) | 341) | 33) | 35) | 34) | 34) | 32) | 31) | 28) | 59) | 50) | |||||||
Total de ativos de caixa | 4,066) | 4,643) | 6,785) | 4,703) | 4,008) | 6,278) | 8,223) | 5,938) | 9,610) | 15,798) | 17,901) | 15,431) | 12,370) | 11,704) | 5,675) | 6,032) | 7,561) | 7,108) | 5,627) | 6,894) | 6,914) | 8,542) | |||||||
Passivo circulante | 34,827) | 35,702) | 38,558) | 35,718) | 34,027) | 32,940) | 32,258) | 33,263) | 29,847) | 33,735) | 34,208) | 36,883) | 39,121) | 31,203) | 26,791) | 25,188) | 28,147) | 27,480) | 22,183) | 19,664) | 20,825) | 28,235) | |||||||
Índice de liquidez | |||||||||||||||||||||||||||||
Índice de liquidez de caixa1 | 0.12 | 0.13 | 0.18 | 0.13 | 0.12 | 0.19 | 0.25 | 0.18 | 0.32 | 0.47 | 0.52 | 0.42 | 0.32 | 0.38 | 0.21 | 0.24 | 0.27 | 0.26 | 0.25 | 0.35 | 0.33 | 0.30 | |||||||
Benchmarks | |||||||||||||||||||||||||||||
Índice de liquidez de caixaConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||||||||
ConocoPhillips | 0.49 | 0.54 | 0.50 | 0.63 | 0.58 | 0.60 | 0.66 | 0.91 | 0.71 | 0.75 | 0.72 | 0.74 | 0.67 | 0.61 | 0.55 | 1.14 | 1.31 | 1.18 | 1.46 | 1.58 | 1.92 | 1.35 | |||||||
Exxon Mobil Corp. | 0.23 | 0.25 | 0.33 | 0.39 | 0.37 | 0.46 | 0.48 | 0.46 | 0.48 | 0.49 | 0.43 | 0.41 | 0.24 | 0.15 | 0.12 | 0.08 | 0.06 | 0.06 | 0.08 | 0.16 | 0.22 | 0.18 |
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Índice de liquidez de caixa = Total de ativos de caixa ÷ Passivo circulante
= 4,066 ÷ 34,827 = 0.12
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Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma variação no total de ativos de caixa ao longo do período, apresentando um pico em dezembro de 2022, com aproximadamente US$ 17.901 milhões, seguido por uma queda significativa no primeiro trimestre de 2023, chegando a cerca de US$ 4.008 milhões. A partir desse ponto, há uma recuperação gradual até o último trimestre de 2024, quando os ativos de caixa atingem aproximadamente US$ 4.703 milhões. Essa tendência sugere flutuações na liquidez de curto prazo, possivelmente relacionadas à gestão de caixa ou às necessidades de liquidação de obrigações financeiras.
O passivo circulante apresentou uma tendência geral de aumento ao longo do período, saindo de aproximadamente US$ 28.235 milhões em março de 2020 para cerca de US$ 35.702 milhões em junho de 2025. Essa expansão indica um crescimento nas obrigações de curto prazo da empresa, o que, por sua vez, leva a uma diminuição do índice de liquidez de caixa nos últimos trimestres. Em particular, o índice de liquidez de caixa variou de 0.3 em março de 2020 para uma média bastante baixa em setembro de 2024, com valores que se mantêm por volta de 0.12 a 0.19, refletindo uma redução na capacidade de cobrir as obrigações de curto prazo utilizando ativos de caixa disponíveis.
O índice de liquidez de caixa apresenta uma tendência de declínio consistente, sinalizando uma deterioração na posição de liquidez imediata ao longo do período. Enquanto na primeira metade do período esse índice se mantinha relativamente mais alto, nos últimos anos, especialmente após 2022, os níveis reduziram-se substancialmente, indicando uma maior necessidade de gestão de liquidez mais eficiente ou uma maior alocação de recursos em outros ativos não considerados na métrica de liquidez imediata.
De modo geral, a análise revela uma gestão de caixa relativamente volátil, com picos de liquidez em determinados momentos e períodos de contração acentuada. O crescimento contínuo do passivo circulante demanda atenção, uma vez que a baixa capacidade de liquidez de caixa pode comprometer a capacidade de cobertura de obrigações de curto prazo, exigindo uma revisão das estratégias de liquidez e controle financeiro da organização.