Análise do endividamento
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Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
Exxon Mobil Corp., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de redução da dívida total ao longo do período avaliado, com algumas nuances em sua composição. Inicialmente, observa-se uma diminuição significativa no montante de "Notas e empréstimos a pagar" entre 2020 e 2021, seguida de um aumento modesto em 2022 e um crescimento mais expressivo em 2023 e 2024.
A "Dívida de longo prazo, excluindo vencimento no prazo de um ano" apresentou uma queda consistente de 2020 a 2023, estabilizando-se em 2024. Essa redução gradual sugere uma estratégia de refinanciamento ou amortização da dívida de longo prazo.
A "Dívida total (quantia escriturada)" exibiu uma forte queda entre 2020 e 2021, mantendo-se relativamente estável nos anos subsequentes, com ligeiras flutuações. A estabilização da dívida total, apesar do aumento nas "Notas e empréstimos a pagar" em 2023 e 2024, indica que a redução da "Dívida de longo prazo" compensou, em parte, esse aumento.
- Tendências Gerais
- Redução inicial da dívida total, seguida de estabilização. Queda consistente na dívida de longo prazo.
- Observações Específicas
- Aumento nas "Notas e empréstimos a pagar" em 2023 e 2024, compensado pela redução da dívida de longo prazo.
- Implicações Potenciais
- A empresa demonstra capacidade de gerenciar sua estrutura de dívida, com foco na redução do endividamento de longo prazo. O aumento nas notas e empréstimos a pagar pode indicar uma mudança na estratégia de financiamento de curto prazo.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2024 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Notas e empréstimos a pagar | |
| Dívida de longo prazo, excluindo obrigações de locação financeira | |
| Passivo de arrendamento financeiro de longo prazo | |
| Endividamento total (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro efectiva média ponderada da dívida:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
Exxon Mobil Corp., custos de juros incorridos
US$ em milhões
| 12 meses encerrados | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesa com juros | |||||||||||
| Juros capitalizados | |||||||||||
| Custos com juros incorridos |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas e custos com juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação considerável nos valores apresentados.
- Despesa com juros
- A despesa com juros apresentou uma redução significativa de 2020 para 2021, seguida por uma diminuição mais moderada em 2022. Em 2023, houve um aumento, mas este foi superado por um incremento substancial em 2024, atingindo o valor mais alto do período analisado.
- Juros capitalizados
- Os juros capitalizados demonstraram um crescimento constante de 2020 a 2024. A taxa de crescimento acelerou em 2023 e 2024, indicando um aumento na alocação de custos de juros para ativos em construção ou desenvolvimento.
- Custos com juros incorridos
- Os custos com juros incorridos apresentaram um padrão de crescimento geral ao longo dos cinco anos. Embora tenha havido flutuações anuais, a tendência predominante é de aumento, com o valor mais alto registrado em 2024. Este aumento pode estar relacionado a um aumento no endividamento ou a taxas de juros mais elevadas.
A relação entre os juros capitalizados e os custos com juros incorridos sugere que uma parcela crescente dos custos com juros está sendo alocada a ativos, o que pode indicar investimentos em projetos de longo prazo. No entanto, o aumento geral dos custos com juros incorridos, juntamente com o aumento da despesa com juros em 2024, merece atenção, pois pode impactar a rentabilidade futura.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos indicadores de cobertura de juros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, ambos os índices apresentaram valores negativos em 2020, indicando uma capacidade limitada de cobrir as despesas com juros com o lucro operacional.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2021, observou-se uma melhora substancial, com o índice passando para um valor positivo de 33.98. Essa trajetória ascendente continuou em 2022, atingindo o pico de 98.43, demonstrando uma forte capacidade de pagamento de juros. Contudo, em 2023 e 2024, o índice apresentou declínios, situando-se em 63.17 e 50.07, respectivamente. Apesar da redução, os valores permaneceram positivos, sugerindo que a capacidade de cobertura de juros ainda é adequada, embora em diminuição.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado)
- O índice ajustado seguiu uma dinâmica semelhante, saindo de um valor negativo em 2020 para 20.09 em 2021. O crescimento prosseguiu em 2022, alcançando 48.01, mas também apresentou quedas subsequentes em 2023 (26.8) e 2024 (21.95). A magnitude das variações no índice ajustado foi menor em comparação com o índice não ajustado, indicando que a capitalização de juros tem um impacto moderador na capacidade de cobertura.
A convergência dos dois índices sugere que a performance operacional da entidade tem um papel fundamental na sua capacidade de honrar as obrigações financeiras. A diminuição observada em ambos os índices nos dois últimos anos merece atenção, e uma investigação mais aprofundada das causas subjacentes, como variações na lucratividade ou aumento das despesas com juros, seria recomendada.